调研问答全文
康力电梯 (002367) 2016-07-05
一、公司董事会秘书刘占涛向调研人员介绍公司发展历程、行业现状、经营情况、非公开项目、电梯物联网等。
发展历程:康力电梯成立于1997年,是集设计、制造、销售、安装和维保于一体的现代化专业电梯企业。
公司总部位于江苏汾湖高新技术产业开发区,现有11家全资及控股子公司,在苏州、中山、成都建有4个产业基地,在全国成立80多家分公司和服务中心。公司电扶梯产品覆盖99%以上市场容量,重点面向住宅楼、保障房、商务综合体、酒店、购物中心、轨交枢纽等场所。
电梯是公司的主营业务,一直保持持续稳定的增长,从2009年至2015年,公司主要产品电梯和扶梯销量均稳步增长,保持了较高的年复合增长率;公司营业收入也从8.24亿增长到32.70亿元,年复合增长率达25.83%,公司归属于母公司股东的净利润从8,420.45万元增长至4.89亿元,年复合增长率达34.04%。
目前,公司的市占率约在3%,还有很大的上升空间。
行业现状:国内电梯行业经过多年的快速发展,已进入成熟期,2015年底中国电梯的保有量已突破400万台,再者受国家经济疲软,房地产行业低迷等影响,电梯行业进入平稳增长阶段。
但轨交、保障房等公共项目及新型城镇化建设将带来持续的电梯需求。根据“十三五”规划纲要,十三五期间,我国目标建成3万公里高铁营业里程,而2015年底,我国高铁运营里程仅为1.9万公里,这意味着高铁新线路还将增加约60%;新增民用运输机场50个以上;新增城市轨道交通运营里程0.3万公里及农业转移人口市民化、城市群建设发展、发展中小城市和特色镇等一系列措施将带来持续的电梯需求。
公司电梯主业发展情况:经过长期的努力,公司大客户户战略卓有成效,通过跟大型地产企业合作,品牌提升带动公司提升市场份额;公司在不断的完善营销服务网络,进一步开拓市场,有序的开设新的分公司、布置直属分公司的二级服务中心,深耕县域经济,并积极开拓海外市场;重点跟踪高铁、轨交、机场等将会带来新的增量市场;积极布局后服务市场,在电梯保有量快速增长以及电梯老龄化日益严重的前提下,安装、保养、维修、改造将成为行业发展的重要资源。目前,公司的自维保率还比较低,未来出厂的电梯将逐步转换成公司自己维保,逐步提升自维保率。
未来,公司将在电梯主业稳固发展的同时,积极进军机器人领域,形成双主业协同发展的战略格局。2014年底,公司通过投资康力优蓝的机会进入到服务机器人领域,从而丰富公司的业务结构。2015年,公司继续扩大在机器人行业的投资力度,以自有资金2亿元设立全资子公司苏州工业园区康力机器人产业投资有限公司,主要投资拥有机器人关键核心部件研发水平的公司,完善公司机器人领域的产业布局。
非公开项目:公司自2015年6月开始筹划非公开发行股票事项,募集不超过9.1亿元资金投资新建电梯智能制造、基于物联网技术的智能电梯云服务平台、电梯试验中心3个项目,以期进一步向智能制造领域深化,加快公司电梯产品的转型升级。
目前,公司非公开发行股票申请已获中国证监会发行审核委员会通过,已经收到中国证监会的书面核准文件并进行了披露。
电梯物联网:2015年,物联网技术在多个重要电梯项目中推广。苏州轨道交通、安徽世纪金源、成都环球中心、河北邯郸、河南万达、长沙金源、宁波世纪金源等项目先后加装了电梯监控设备,通过基于公有云和私有云技术的混合云物联网电梯监控平台,实时记录电梯运营状态,监控电梯安全;工程人员只需在手机上安装物联网APP即可时刻关注电梯运行状态与故障情况;公司400呼叫中心每个坐席加装了双显示器,用于物联网电梯的实时监控,有效避免电梯故障的发生,提高了电梯安全性。
公司为提升电梯舒适、安全、高效、便捷等性能,同时也为了适应未来建筑智能化趋势,对电梯产品的全流程进行技术升级,建设在数据感知、可靠性传递、智慧运算等方面具有显著优势的物联网云平台,实现电梯从研发、制造、销售、安装、维保、改造整个产品生命周期的管理及业务拓展。
随着物联网技术的发展,未来电梯可作为信息推送与互动的端口,实现基于大数据的新媒体平台建设、基于生物识别技术的乘客互动、公共场所室内导航与商场信息推送等功能。
公司将持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模、提高经营管理效率和服务质量,以增强综合竞争力,来迎接企业转型挑战及扩大市场份额的发展机遇。
二、互动问答
1、公司2016年业绩预计?
公司2016年经营业绩预计能保持平稳增长。公司《2016年第一季度报告》披露,预计2016年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为20%至40%,净利润变动区间为24,031.85万元至28,037.16万元。
2、公司毛利率增长的原因?
近年来公司一直保持稳定的增长,2015年综合毛利率为36.25%,同比增长1.91%,主要原因为:
(1)公司持续投入产品研发,对产品主要部件配置合理优化,既提升及稳定了产品性能,又有效地控制了产品成本;
(2)公司进一步加大关联子公司配套生产供应,2015年公司的部件自制率与同期对比提高了约4%,对毛利率提高产生了一定的影响;
(3)公司产品主要原材料的采购价格相比上年有比较明显的的下降:其中包括电梯生产使用的冷轧钢板及扶梯生产使用的角钢、槽钢及热轧钢板等原材料的采购价格有较大幅度的下降,平均降价幅度近20%。另外与钢材料价格密切相关的部件采购价格也相应有所下调,这对产品成本的变化影响较大;
(4)公司扶梯产品的毛利率增长达4.01%,主要原因为2015年扶梯收入中毛利率较高的产品占比增加,如地铁项目、轨交项目。另外,扶梯产量大幅增长很大程度上摊薄了产品的固定制造成本,单位工费成本降低明显,按照2015年同比2014年制造完工的扶梯数量增幅28.96%,但折合标准梯种相比增幅超过50%,扶梯平均单台工费成本降低约20%,进一步提升了扶梯产品毛利率;
(5)公司本期安装维保收入与同期对比增幅29.32%,安装维保方面的固定费用摊薄,毛利率增加。
3、公司订单周期?
公司订单周期一般在6-12个月,一些重大项目的订单周期会长一些,如轨道交通项目,从中标到确认收入,会持续2至3年时间。
4、公司电梯产品的使用寿命?
公司电梯产品的使用寿命一般在15-20年,如果后期保养的好,使用寿命可以更长些。
5、康力优蓝机器人产品?
目前,康力优蓝主要在售的机器人产品有2种,为爱乐优家用智能机器人U03型、U03s型,U03s型是U03型的升级版,都是针对0-12岁儿童研发的早教机器人;大型商用服务机器人“优友”已在2015世界机器人博览会上亮相,尚未正式发售。
6、公司订单情况?
截至2016年3月31日,公司正在执行的有效订单为42.9亿元,在2016年的半年报中公司也会进行披露,到时可以关注。
7、公司电梯产品的市占率?
国内,公司电梯产品的市占率合计在3%左右。
8、公司零部件自制率?哪些零部件需要采购?
公司零部件自制率在60%以上,需要采购的零部件主要为曳引机、钢丝绳等。
2013年,公司以自有资金投资润吉驱动部分股权,与沈阳蓝光共同研发、生产、销售电动机、自动控制系统、电梯曳引机及其他部件产品。目前,曳引机的自制率在50%以上,主要由于公司生产的曳引机数量不能满足需求,因此对外采购一部分。
钢丝绳则因生产成本、规模等因素影响,全部对外采购。
9、公司的保有量和自维保率?
公司保有量在10万台以上,自维保率还比较低,不到20%,有很大的上升空间。
10、机器人投资公司情况?
公司以自有资金出资20,000万元设立全资子公司苏州工业园区康力机器人产业投资有限公司,于2016年3月取得了江苏省苏州工业园区工商行政管理局颁发的《营业执照》,经营范围包括机器人产业投资、投资咨询。
机器人投资公司近期出资参股苏州瑞步康医疗科技有限公司,占其投后总股本的约5%。
苏州瑞步康医疗科技有限公司创始人及团队拥有丰富的机器人产品研发经验,创始人先后参与欧盟MindWalker和Symbitron外骨骼机器人的研发;前期将以外骨骼机器人中的关节技术为突破口,重点开发适用于智能假肢的智能膝关节和踝关节产品,而目前该产品由欧美厂商所垄断。
公司非常看好其创始人及研发团队的技术实力,以及该技术未来在康复机器人、外骨骼机器人领域的拓展空间。
2016年6月14日至19日,康力机器人投资公司总经理徐新奇等一行5人,赴日本开展机器人产业考察。
期间,考察团参观了机器人部件制造商、整机研制企业和机器人服务运营商,包括神奈川县的相关特种服务机器人公司、大和房屋工业机器人事业部、Namiki精密宝石株式会社等企业,并参加了在东京举办的2016 Smart Community展览会。本次考察旨在了解日本机器人产业现状,交流服务机器人的发展趋势及潜在合作机遇。