调研问答全文
泰和新材 (002254) 2020-01-22
投资者：当时为什么到宁夏那面投资芳纶？
答：芳纶项目走到宁夏有一段渊源的，我们走出去这件事比较偶然，之前我们没有出去的计划，但是 2017 年全国环保整治，烟台实施改造，停了一部分。我们的氨纶产品做的一直很好，很多客户用我们的产品都 20-30 年了，突然关停造成很多核心客户的流失，当时非常无奈。我们现在的厂区离居民区比较近，当时我们建的时候周围都没有建筑，现在周边都有居民区了，我们感觉退城入园是一个大趋势；二是发展不局限于烟台，放眼全国去找适合的地方，给我们带来优势的地方。正好宁夏有个企业出现资金链的问题，就找到我们了。在这种趋势下，我们决定去考察，考察下来感觉当地的成本低，旁边有个原料厂，适合氨纶生产，就买了这个企业的资产。我们氨纶去了之后，当地也希望我们的芳纶过去，当时市场对位芳纶的需求特别急切，客户迫切希望我们扩产，但是本地园区的土地批复时间较长，我们芳纶项目就走出去了。
投资者：芳纶的原料是本地运过去的吗？
答：对位芳纶的原料基本上都是外购的。
投资者：对位芳纶项目的税收情况？
答：西部大开发本来就享受税收优惠，后期对位芳纶企业也可以申请高新技术企业。
投资者：宁夏那面的市场？
答：宁夏我们产品的市场很小，都要运出来。那面的优势就是资源优势，气候和地理位置比较适合芳纶生产，气候是干燥不缺水，烟台这边有时用水会比较紧张，干燥也有利于芳纶的生产稳定，后处理环节也好实现；第三是当地的成本有优势。
投资者：氨纶行业各个厂家的原料成本差异？
答：原料成本和采购量有关系，量大有一定的折扣；二是运输成本也会有影响，周围有原料厂，也会便宜。
投资者：后期芳纶扩产还会优先选择宁夏吗？
答：间位芳纶都会在烟台上，对位芳纶怎么配比还没有确定。
投资者：宁夏那面氨纶的技术路线和现有技术差别大吗？
答：差不多，都是干法纺丝。
投资者：氨纶其他技术对干法技术替代有什么影响？比如熔融纺丝。
答：熔融纺丝没有竞争力，唯一的优势就是可以建立小体量的，一次性投资比较少，但是生产效率比较低。
投资者：目前还没有出现一种新的可以实现大幅提升的技术？
答：前面 10 年，氨纶的生产技术出现了更新替代，纺速提高很快，从生产效率来开，后期大幅提升的空间不大。
投资者：氨纶两个基地的技术人员如何调整？
答：原先那个企业有几个技术人员，一开始开的不太好，我们派了一些技术人员，现在开的还可以。烟台这边氨纶的产能后期逐渐缩小，我们出了一些政策鼓励技术骨干过去。
投资者：烟台这边老厂区关停，产能替代的过程如何？
答：我们先建新项目，新产能起来之后，保证新装备有足够的能力供应市场，再关停老产能。
投资者：烟台这边氨纶还是粗旦丝，不是细旦丝更贵吗？
答：细旦丝虽然贵，但是投资也大，成本高，而且细旦丝很多工厂都能做。粗旦丝本身做的就少，做的好的也不多，从质量这个角度来说我们是数一数二的。
投资者：差别化的建设情况？对产品价格的提升多少？
答：现在价格差别都不算太大。氨纶这个产品竞争比较激烈也比较充分，客户的选择权更大，有一定特点的产品还是可以锁定一部分客户。
投资者：销售这块，咱们的研发和下游如何匹配和协同的？
答：典型的是间位芳纶，间位芳纶的下游应用最早都是国际大企业开发的，我们的产品出来之后一直是跟随者，从最近几年来看，稍微有了一些变化，很多市场开发的主力慢慢转到我们公司了，特别是中国下游应用的开发。最典型的是防护服，以前咱们国内防护服的应用其实是跟国际上差别很大的，我们一直在推广，开始大家不太感兴趣，随着安全生产形势越来越严峻，大家对防护的事情越来越重视，现在迫切性也很强了，我们根据客户需求进行研发、试穿，逐步改进，定标准，实现联合开发。
投资者：公司直接提供给客户吗？
答：我们是做纤维的，下游客户有做纺纱的、面料的、服装的，以我们为核心成立一个产业联合体。
投资者：对位芳纶的情况？
答：对位芳纶我们体量比较小，这个链条还没有间位芳纶这么强大。
投资者：芳纶纸的供应商？
答：除了我们，国际上还有一家企业是最大的，那家企业的占比在 90%多。
投资者：芳纶纸后期的增长也不是爆发式增长？
答：比较稳健，再是芳纶纸市场开发壁垒是很高。
投资者：这个市场开发壁垒为什么这么高？
答：芳纶纸最大的市场是电气绝缘，涉及的认证比较多，我们去改标准比较难。
投资者：新增市场呢？
答：新增市场大家是一个起跑线。
投资者：芳纶纸现在最大的市场是什么？
答：最在原市场是电气绝缘，还有一些新应用如新能源汽车。
投资者：民士达有个专利跟动力电池隔膜有关？
答：是的，一开始他们研究过，后来我们跟下游客户研发芳纶涂敷。
投资者：芳纶涂敷是芳纶纤维吗？
答：不是，是一种半成品。除了电池隔膜，现在我们研发动力电池的防爆解决方案。
投资者：现在开发情况？
答：我们和终端一起开发，日本新能源汽车有些已经用上了。
投资者：对位芳纶在光缆领域的应用？
答：我们直接供应，这个市场比较大。
投资者：公司科研人员有多少人？
答：我们公司有 200-300 多人。我们做销售的有一部分是技术出身的，还有就是他们带着问题，和技术人员交流，共同研究。
投资者：芳纶回收这个事有没有做？
答：现在做的不多，理论上可以做，但是从经济上来说还需要充分考量。
投资者：公司还有新的项目在开发吗？
答：我们的研究院成立之后，这个功能就在研究院了。
投资者：芳纶现在还是直销？
答：直销为主，也有一小部分是经销和代理。
投资者：后期间位芳纶建厂是在哪里？
答：在新园区，八角那面。
投资者：国内氨纶新老装置之间，吨成本差别多少？
答：新装置的生产效率要高一点，对能源的损耗、原料的损耗都要少。
投资者：间位芳纶公司的销售分部情况？
答：防护领域大约 50-60%，工业和过滤大约在 30-40%，5-10%是做芳纶纸等领域。
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