调研问答全文
华工科技 (000988) 2020-02-02
今年大家都度过了一个不寻常的春节，武汉爆发新型冠状病毒疫情牵动着亿万人的心，作为疫情中心区的上市公司，华工科技得到了许多股东及机构的关怀和支持。2月3日将迎来农历新年后开市，华工科技借助华泰证券平台组织电话会议，与股东及机构就关切的事项进行交流和汇报。
一、公司董事、副总裁、财务总监、董秘刘含树向大家介绍了华工科技应对疫情防控和妥善做好恢复生产经营预案的情况。
面对这次武汉爆发新型冠状病毒疫情，党中央和国务院高度重视，习近平总书记在日前召开的中共中央政治局会议上强调“疫情就是命令，防控就是责任”； 李克强总理亲临武汉防疫一线；部队、地方各项支援正源源不断地向湖北、武汉输送；湖北省委、省政府，武汉市委、市政府正全力以赴开展疫情防控和救治工作。华工科技有信心在党中央以及各级政府的领导下打赢这场防疫阻击战。
1、关于疫情防控和员工保护
华工科技处于疫情区域，员工的安全是最重要的。公司密切关注武汉疫情发展态势，高度重视内部疫情防控工作，公司党委成立疫情应急工作领导小组，建立内部预警机制，首先做好自身防控工作，积极配合地方政府，第一时间布置“内防扩散、外防输出”的防控要求，及时做出预案，及时采取行动，要求从总部到各子公司将员工的生命安全和健康放在首位。整个春节期间，各子公司压实责任，主动服从属地管理，全体员工严格执行每日健康报告制度，每天下午五点将统计数据层层上报至公司党委书记、董事长及经营团队。行政部进行统计形成日报，公司能及时、准确地掌握每日健康数据，一旦有发现疑似，及时采取处置和安排，进行相应的隔离、送医和送检。目前公司员工整体状态较好，截至2月1日，华工科技总员工8536人（含正式、派遣、见习、实习），确诊1例高理公司在孝感员工，隔离治疗情况良好，公司与其密切接触者均无异常；4名员工疑似，正在家隔离观察，已进行核酸检查，结果等待中；出现感冒、发烧、咳嗽等不适症状员工也在公司的密切关注中；特别是公司还有部分员工春节期间留守公司，住在公司员工宿舍，公司在做好日常防护的同时给予特殊关爱，保障饮食及物资的供给，员工状况全部良好。公司未出现集聚性疫情，为后续生产恢复提供保障。
2、全面研判疫情形势，妥善做好恢复生产经营预案
2月3日就要开盘，大家很关注华工科技受疫情影响，有些什么应对措施，还存在些什么困难？目前从湖北省政府对外发文来看开工时间不得早于2月13日，从短期看会产生4-7天的影响，主要是影响到公司在手订单的交付节奏。但从中长期看，大客户订单没有受到影响，客户需求能够有效保障，影响是可控的。主要基于以下几点：
1、大客户订单交付未受到影响。公司经营现金流充沛，在年前做了充分的储备，与大客户共建有VMI仓和HuB仓，在深圳有近2亿库存，保证一个月左右量的供应，有效保障了交付。
2、公司打通内部资源调配，有效开展本土化服务，大客户订单未受影响。华工科技在全国各地的子公司、分公司、办事处，打通资源调配，及时响应大客户需求，有约1000名员工开展本土化服务，有效保障了后续订单签订。
3、在交付保障方面，对于延长假期间确需紧急交付类项目以及海外订单的交付，公司在报请政府审批后，已安排存货发出。为保障疫情控制后能快速恢复生产经营，掌握市场主动权，华工科技全体已于1月31日启动线上办公模式，服务于市场、客户。
4、在供应链保障方面，已做好了全面准备，如涉及核心芯片进口，前期已做好安排和布局，公司国际业务部目前通过网络进行处置，有效保证供应链及时、安全，按照规划保障了生产交付。
以上通过提前对人员、备货、原材料科学安排、合理部署，疫情影响基本可控。昨天华工科技还召开了党委扩大会议，就复工后的生产安全，产能提升；供应商、客户的协调运转；近期非现场实施类项目推进，海外项目响应等方面做出了进一步的部署。
二、华工科技主要核心子公司正源公司总经理胡长飞，就疫情对光通信业务“库存、产能、订单、交付“情况的影响及公司应对措施进行了介绍
武汉疫情发生，华工科技一直把员工生命安全放在首位。正源公司主要生产地在武汉、孝感两地，针对疫情有扩大的趋势，公司便组织经营骨干电话会议，快速对接上下游，开展备货工作。对于疫情研判和对策主要有以下几个方面：
1、对于大客户需求，首先发送在松山湖和深圳的存货，第二是在满足政府防控的要求下，打通物流通道给客户发货，保障交付。较浙江、上海、苏州地区企业可能晚上3-4天，总体来看对于大客户交付没有什么影响。
2、从目前统计的情况来看，产能提升、关键用工返岗人数和周期可以满足现在交付，公司已储备正常1-1.5个月安全库存。公司在初二便开始跟上游所有厂家开展联动机制，关注他们开工日期，现在来看上游厂家都在2月7日左右，较正源公司提前一周，在物料上供应非常充分。产能恢复和提升方面，公司目标是开工当天达到60%用工和产能，在一周后要达到100%满产跑通，符合客户需求和订单交付。对于新客户、新产品送样也不存在问题。
从存货、客户订单、物料、以及用工周期，产能恢复，新产品送样，华工正源在华工科技马董事长要求下做了系统策划，上下游全面协同，现在来看没有受到疫情太大影响。
三、华工科技主要核心子公司华工激光副总经理、精密事业群总经理王建刚，就疫情对激光先进装备制造业务的影响及公司应对措施进行了介绍
从目前客户发货需求来看，疫情对激光在智能装备交付方面有一定影响，但是影响不大。公司在年前对疫情有一些预判，启动供应商的联动，对客户需求提前做了备货。对于员工返岗安排，在武汉总部和湖北员工可能会比其他地区晚3-4天，但公司湖北籍贯以外的员工接近1000人，占到员工总数的40%，在加上公司客户大多集中在外地，公司已整合资源，调动起外部8家子公司，为在深圳和华东地区客户进行服务，有效保障了客户需求。
股东与投资机构非常关心公司在3C消费电子业务的验证情况，目前所有项目已经进入到最后阶段。公司参与的项目现在都在正常开展，预计终端品牌大公司及各个大型代工厂商会对整个供应链和终端延期一周。针对A公司需求，公司派有一个团队一直在美国，且年前就有接近百名核心骨干员工一直在客户现场支持A公司项目，并且从华东华南子公司就近抽调资源支持，从人力、资源、技术各方面足够支持项目的有效推进。A公司对于供应商更关注考察公司内部管控、产业布局、技术和资金实力等综合实力，对华工激光是非常信任的。
从激光的大功率业务来看，公司在手智能制造订单约4亿，目前发货情况，
整个基地开始做生产车间消毒工作，准备生产交付，公司大型的加工车间已经开始在陆续恢复，在订单交付上无太大问题。在保证人员安全的基础上，发货会是逐步释放，公司有效的资源调度及应对措施已经起到了积极的作用。
四、互动交流环节
提问：1、2020年5G面临规模建设的起点，与其相配套的产品也会进入需求的快速增长阶段。正源公司产能准备处于什么阶段，何时进入到交付高峰？中传、回传和其他产品方面下一阶段订单的预期？5G国内、国外的发展趋势？
胡长飞答复：春节前大家一直在聊5G，几大运营商最近在5G整体投资1600-1700亿元。公司5G模块在1、2月份出货量近30万支/月，3月份应该是非常大的拐点，从前传看订单可以达到500K左右，公司恢复产能可以达到500-600K。公司在物料产能和用工已经做好充分准备，2月中下旬恢复，3月份上量，疫情对订单交付影响不大。
中传产品方面，公司从12月底已经开始发货，目前还有几个运营商标没有开出，预计在2月底，需求一旦明确中传产品还会上量。公司在中传产品方面是按照40-50K产能做的储备。
对于正源来说前传产品一定是主战场，这个市场需求规模最大，中传产品会不断上量，骨干网传输产品也是公司新的增长点。骨干网传输产品，目前在16G，32G，包括100G、200G产品在12月底开始上量，订单需求非常猛，尤其节前，运营商几个紧急招标，设备商都缺货，正源公司的交付使得成为其中很大的竞争者。现在来看公司的科学部署，使得正源公司不仅在前传、中传，包括传送16G、32G、40G，200G这些产品都开始在放量，年前公司就在着手扩产准备，目前正源公司交付的产品型号越来越多，在无线中传以外，在传送，包括数据中心上量非常迅猛。
关于5G中国走得最先，2020年上量的第一年，从大的数据可以看到，前传总量需求在1000万支左右。前传光模块形态非常丰富，这些产品正源都做好了准备。近2-3年都是中国5G快速的建构期，而且海外5G需求也起来了，1月份诺基亚客户提货要求非常快，他主要供给北美客户，因此未来2-3年后海外需求也会快速增长。正源与国内外五大设备厂商交流得非常充分，也非常有信心站在5G光模块的第一阵营。
提问：2、从公司定期报告上来看，公司激光业务，特别是大功率增长较快，主要是什么客户什么需求？在中小功率方面，2020年需求能够恢复到什么样水平？
王建刚答复：第一个问题关于大功率业务，公司目前主要服务的行业，集中在工程机械、船舶、桥梁制造、汽车制造、钣金加工、国防军工等与国计民生相关的行业。目前整体订单处于增长趋势。在常规产品与锐科之间达成战略合作，不断推出的高功率平面切割、三维五轴切割新产品，在汽车市场进展很快，特别是在国际市场，之前国际市场上东南亚、欧洲等国家都只使用国外品牌，近几年中国激光装备整体的品质和性能快速提升，使得国际客户越来越接受中国激光装备，华工激光国际市场近两年都是大幅增长。
同时，在高功率激光装备方面，公司向从智能装备向提供智能制造整体解决方案拓展。去年华工科技上市公司层面成立智能制造事业总部，主动打通市场、产品和方案资源，目前在手订单近4亿，增长迅速，包括一些龙头的企业，武船重工，宝桥等重要的桥梁企业，还有工程机械的龙头企业三一重工，都是华工科技智能制造解决方案的核心大客户。公司产品线也会从自动装备、自动化以及到智能制造整体解决方案三个层次推进，智能制造事业群订单情况、产品开发和行业拓展都比较顺利。
在3C消费电子行业方面，如果没有这次疫情一定是拐点，应该是上升周期的起点年，更快速的增长应该是在2021-2022年，5G时代的前半段。5G通讯基础建设的大节点是在今年， 5G相关业务的业务量增长带动整个5G产业布局，已经接近中期， 5G最重要的应用5G手机2020年才是真正元年，去年只是试水，因为基础设施还不到位。各大厂商都计划推出多款5G产品，整个产业链在去年第四季度从终端客户、品牌客户和模组厂都做了相应产能增长，至少在30%以上。今年发生疫情我个人判断整个拐点出现会推迟3-6个月，3C消费电子的产业链基本60-70%都在中国大陆，东南亚有不多而且更多是国内转移，日、韩是一些高端的供应链，会有一定影响。品牌的比例关系也许会变化，中国品牌比例可能降低一些，特别疫情会影响中国品牌国际市场这一块，可能会存在这样一个变化。
但是整体来说如果疫情得到控制，今年出现拐点是确定的，在整个激光和自动化装备需求方面可能会推迟，公司已做好相应的对策。
提问：3、刚刚胡总提出的复工安排，公司从人员结构是否分析，本地、外省人员，尤其是外地的产线工人返厂的时间对产能规划的影响？复产后的防疫措施？
胡长飞答复：正源公司复工60%和一周后恢复到100%的复产规划，是公司主管经理、线长每天与一线员工联系确认的数据，员工中武汉当地占70-80%。从现在数据看可能会更乐观，公司在疫情期间高度重视员工的身体健康，生命安全，采取了多项的保护措施，公司还制订了一定的返岗奖励。复产后的到岗员工大多住在宿舍，基本是封闭厂区，不会受到外来人员流动带来疫情影响。
刘含树补充：从疫情防控层面，公司对员工安全和防疫措施都做出了相应的安排，流程清晰、职责明确。特别华工科技昨天开党委会还再次强调了，防止聚集式的感染导致的生产影响。每天线长、老总对每一个员工的关爱，掌握了员工状态和返岗意愿，各项产能恢复的计划都是有事实依据的。
胡长飞继续：公司原生产计划是初四初五上班，从疫情防控的要求来看，是晚了两周时间。公司与客户和上游供应商做1-1.5个月战略物资储备，就是为了应对突发事件。从公司收入上对当月影响并不是很大，并不会因为15天疫情影响，但对产出是有一点影响。公司在客户处有1-1.5个月产品库存，公司复产在14日复工到2月28日15天以内，公司认为交付量和产能提升可以满足现有订单，还有一些富裕量，整体来说2月份的营收没有什么影响。对客户现在响应成品和发货也没有什么变化。
提问：4、刚谈到A客户对公司的重视，后续订单是否受疫情影响，竞争格局如何？如何从全球来看大功率激光海外需求？
王建刚答复：公司判断不会受到影响：第一，A公司整个产业链供应链的策略是非常明确的，一定会有2家以上综合实力比较雄厚的企业做支撑。第二，从项目阶段来看，项目都在正常推进。第三，公司基于全国的市场服务网络和8家本地化子公司布局，现有1000多名非湖北籍员工能为客户提供快速的本地化服务，实现当地研发、当地生产和当地服务，服务及交付都不存在太大问题。公司一直保持与美国A公司总部在前沿性产品的开发项目，取得订单份额有优势。
华工激光一直坚持国际市场的拓展工作，公司预测增长理由有两点：第一，中国品牌的品质和性能提升，让原来只考虑国外品牌的客户在新增采购时，现在采购中国品牌，这已是趋势。客户的心态发生变化，这也得益于整个中国制造提升，前面十几年中国制造能力的体现更多是组装段，现在制造装备随着慢慢中国品牌提升逐渐提高。第二，还存在一个增量市场，原来很多东南亚、欧美客户有一批设备已经到了替换阶段，特别是在东南亚包括泰国、马来西亚，菲律宾，印度，越南这些地方，替换的过程中当然要考虑成本和性能的比较，这两个方面促成国际市场成为增量市场。
刘含树补充：关于中小功率业务王总回答很清楚了，我补充一下，关于大功率业务。通过这两年来在智能制造体系的发展已经非常清晰能够坚定华工激光在国内整个制造体系，在激光的高端制造这一块行业的比较清晰的地位。主要表现在一些大型客户包括三一，包括中船，包括中铁，公司通过这几年的积累，在大功率激光智能制造业务方面取得比较大进步，完全处于领先位置。 在“灯塔工厂”等上亿元级的订单里公司占据了主导地位。作为国际A客户来讲，从供应链战略的考虑方面和华工激光自身技术和产业布局的安排，奠定了发展的格局。在国际大客户和重大项目中，公司在竞争中都占据了主导地位，第一个公司在整体创新能力方面，在国内同行里面公司具有领先性。
从产业链布局方面，公司很有底气、自信。公司从前期的光源到后端的智能制造的产能保障，也在快速提升自身核心竞争力。特别是前年公司在全国区域比较集中的地方进行市场布局之后，包括子公司、办事机构，公司服务和保障机构布局完善，明显能够感受到公司在市场能力方面的提升。公司目前1000多人都是外地的，实施本土化服务，形成对客户的交付、安装和保障服务等，使公司在整体的竞争和布局中展现自身的优势。
提问：5、公司去年12月份公告华日股权出售的情况，目前的进展情况？
安欣答复：关于出售华日股权出售事项，在前期审议程序和挂牌流程上公司都作了详尽的披露和公告。华工科技属于国有上市公司，该事项需履行相应的国资审批程序程序，在节前公司已取得了教育部的国资批复，且已经在光谷产权交易中心进行预挂牌流程。目前各项审批及材料完备，在复工后进行正式的挂牌交易，挂牌时间20个工作日。
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