据药明康德（603259）最新公告，经公司财务部门测算，2022年度上半年取得了创纪录的业绩增长，实现营业收入人民币177.5,6亿元，同比增长68.52%；归属于公司股东的净利润人民币46.36亿元，同比增长73.29%；经调整非《国际财务报告准则》下归属于公司股东的净利润人民币43.01亿元，同比增长75.68%。
公告称，2022年上半年的业绩表现再次证明，公司独特的CRDMO（合同研究、开发与生产）和CTDMO（合同测试、研发与生产）业务模式能够持续驱动公司的快速发展，同时公司充分发挥全球布局、全产业链覆盖的优势，各个地区联动，更好地赋能公司的全球客户。公司对未来充满信心，将此前公告的2022年全年收入增长目标由65%-70%上调至68%-72%，显示了公司在CRDMO和CTDMO业务模式驱动下持续加速发展的信心。
对此，浙商证券研报指出，药明康德上调2022年全年收入同比增速目标至68%-72%，看好公司独特全球化、全产业链布局助力竞争力提升，性价比优选，维持推荐。该机构认为，公司2011-2015年收入复合增速达到17%，而2016-2020年该指标更是加速到28%，CDMO漏斗效应持续兑现、多肽和寡核苷酸CDMO、CGT CDMO等多项新业务收入进入加速增长阶段，由此认为2021-2025年收入复合增速有望进一步加速，即使扣除大订单对利润影响，药明康德仍然是性价比最高CXO标的。假设不考虑CDMO大订单影响，药明康德独特的一体化、CRDMO和CTDMO商业模式为业绩高增长提供更强的确定性，未来市占率有望进一步提升。
