调研问答全文
四川九洲 (000801) 2014-07-01
一、四川九洲董秘程晓伟介绍公司基本情况、非公开发行股票项目及标的公司情况。
1、公司基本情况
公司是四川九洲电器集团有限责任公司旗下从事数字音视频产业的龙头企业。目前的主营业务主要是为广电运营商提供数字电视相关设备，包括数字电视前端设备、光传输设备以及数字机顶盒终端产品等。公司自1984年进入广电行业，30年来，致力于广播电视设备的研发，在广电行业拥有良好的商誉，有着深厚的技术积累和客户资源，有线机顶盒国内市场占有率连续10年位居行业前三，2013年公司有线机顶盒国内市场占有率为行业第二。
2、非公开发行股票项目情况
本次非公开发行股票计划募集资金不超过129,200.00万元用于收购九洲空管70%的股权、九洲信息79.14%的股权，九洲空管向九洲集团租用的206号厂房及补充流动资金。
3、本次非公开拟收购标的公司情况
（1）九洲空管是从事军、民用空管系统及设备研制、生产、销售、服务的高科技企业，建有完善的科研、生产和质量保证体系，取得了国家二级保密资格证书、武器装备质量管理体系认证证书、武器装备科研生产认可证书和装备承制单位资格证书，并通过了AS9100航空质量管理体系认证。九洲空管掌握了空管领域相关核心技术，拥有完善的产品线，空管技术与国际同步，达到国内一流。
九洲空管主要从事空管监视系统、通信设备、导航系统、自动化系统及相关设备器材的研发、制造、销售、服务。产品包括空管机载防撞系统产品、空管监视导航产品、空管自动化系统产品等，覆盖飞机从起飞、爬升、巡航、下降到着陆的全过程，公司40余种空管产品出口南亚、东南亚、南美、非洲的国家和地区。
（2）成都九洲电子信息系统股份有限公司（九洲信息）是专业从事物联网产业领域军事物流信息化、智能溯源以及智能安防产品的研发制造的高新技术企业，其是四川省物联网龙头企业、国家RFID产业技术创新战略联盟副理事长单位、中国RFID产业联盟西南联络处负责单位、中国标准化协会团体会员单位、通信工业协会物联网行业分会副理事长单位、四川省物联网产业发展联盟副理事长单位、四川省物联网技术应用工程中心理事长单位。
九洲信息依托军事物流信息化、智能溯源和智能安防等领域的物联网技术和应用，推出了食品、药品、危险品和农村土地房屋确权等智能溯源系统、物流信息化系统、城市智能监控系统、安监系统等系统解决方案，产品包括超高频、微波等RFID读写设备及标签系列产品，一体化射频识别智能终端系列，光纤、温度、语音传感系列产品，视频监控产品、无线宽带接入终端系列，以及食品溯源公共服务平台、CNG安全监管平台、安全生产监管监察及应急救援平台、仓储物流系统、网络信息安全审计系统、数字农村管理系统等。
二、提问环节
1、请但总介绍一下九洲集团的整体情况和未来规划？
答：四川九洲电器集团有限责任公司始建于1958年，是国家“一五“期间156项重点工程之一，是国家从事二次雷达系统及设备、空管系统及设备科研、生产的大型骨干军工企业；从事数字电视设备、有线电视宽带综合业务信息网络及三网融合系统、电线电缆光缆、LED、物联网、电子政务和电子商务软件、手机等个人消费终端、车载指挥通信系统、卫星导航系统产品等的开发、制造、经营和服务的高科技企业。
九洲集团是是四川省高新科技产业型企业和综合成长型企业，四川省高新技术产业龙头重点企业。自2002年以来连续11年跻身中国电子信息百强企业，荣列中国制造业企业500强、中国最大1000家企业集团、中国企业集团竞争力500强之列，连续三次蝉联“全国文明单位“，2009年荣获“全国五一劳动奖状“， 2011年荣获“全国电子信息产业最具影响力企业“称号。
九洲集团发展规划是：到2020年，将九洲发展成为多元化的、具有国际竞争力的大型企业集团。为实现这一目标，九洲集团提出了“3+1“产业结构、“232“战略途径和“12351“目标体系。
九洲集团正以“负重攀登创卓越、军民融合铸基业“为行动指南，以“创业不守业、自信不自我、大爱献九洲“为行为准则，一手抓产品经营、一手抓资本经营，为实现“十二五“规划和“12351“中长期战略目标而不懈努力。
2、九洲集团是国内最重要的雷达研制单位之一，集团的雷达产品和中电科14所、38所在发展方向、优势领域上有什么不同？
答：主营产品细分领域不同。九洲集团主要围绕二次雷达，是国家该领域的总体承制单位，在空管二次雷达领域更是拥有国家唯一的工程中心；14所、38所的雷达产品主要围绕一次雷达，在机载和地面一次雷达领域具有领先优势。
3、在本次非公开发行预案中，公司对九洲空管未来3年的业绩年均增速预测在15%-20%，这一预测主要的依据和假设是什么？
答：公司预测依据为：①九洲空管在传统军方市场（防撞、应答设备、地面设备等）订货稳定；②未来几年在监视、通信、导航、自动化等新产品领域将进一步拓展，为九洲空管贡献增量。
4、九洲空管过去几年净利润率有逐年连续下降的情况，主要原因？未来几年预计趋势？
答：九洲空管产品价格和成本相对稳定，净利润率波动主要是由于产品结构引起的。产品机构的变化主要是由于每年军品订货的产品结构变化导致。根据公司的判断，未来几年九洲空管净利润率预计稳中有升。
5、请问九洲空管产品结构以及未来的拓展计划?
答：九洲空管主要产品包括空管应答机、机载防撞系统、ADS-B空管系统、航空服务站等，目前军品占九洲空管营业收入的比重较大，但是民用市场是未来主要发展战略方向之一：九洲空管目前已在民航领域逐步拓展，机载设备已取得民航适航认证，实现了国内市场的提前占位；地面ADS-B1090地面站已取得民航认证，后续有部分相关产品将办理民航认证。
6、公司现有的数字电视业务，是否主要都还是机顶盒？未来是否希望在这一产业链上做一些延伸？
答：目前，公司正在积极转型。未来公司整体发展思路是用互联网思维改造公司的商业模式，公司将立足于“家庭娱乐、智慧家庭“，不断加大产品的研发投入，使公司由一家传统的设备制造商逐步转变为系统方案解决和服务提供商，公司将逐步改变依靠生产制造盈利的现状，不断创新商业模式，形成“平台+内容+服务+终端“的战略布局。
目前，围绕数字终端产品，公司正在做两个方面的市场拓展，一方面是由广电向电信拓展，另一方面，由B2B市场向B2C市场拓展。
7、九洲集团将九洲空管、九洲信息注入上市公司的考虑出发点是什么？
答：出于两方面的考虑：1、国企改革、资产证券化方面的考虑。在国企改革、军工产业发展的大背景下，九洲集团将优质军工资产装入上市公司，有利于进一步提高上市公司核心竞争力，提升上市公司盈利能力。同时，军工企业利用上市公司平台，有利于人才吸引、资金利用、规范运作，促进军工业务的发展。2、军民融合、协同效应方面的考虑。①九洲空管的设备在民用市场上有着广阔的市场空间，注入上市公司后，可协同利用上市公司遍布全国的销售和售后服务网络，有利于军用融合发展。②九洲信息从事的是物联网业务，与上市公司从事的三网融合业务无论在技术还是以后潜在市场客户上都可以发挥协同作用。
8、九洲集团未来在国企改革方面有哪些想法？
答：目前，九洲集团积极响应国家、省市关于国企改革的相关指导意见和精神，专门成立了深化国企改革工作组，积极探索和推进企业改革。
9、九洲集团对四川九洲上市公司的定位是什么？
答：四川九洲是九洲集团旗下唯一的上市公司，九洲集团将一如既往地支持上市公司做大做强。
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