调研问答全文
海格通信 (002465) 2014-07-04
一、参观了公司展厅；
二、介绍公司的发展战略以及业务板块业务的行业和发展情况等；
简述：公司积淀了近60年的军工通信和导航产业基础，经过十多年的快速稳健发展，目前已成为我国军队通信信息化建设最大的整机设备供应商之一；是行业内最具竞争力的重点军工电子企业之一。上市以来，海格通信确立了军民布局和两个高端（高端制造和高端服务）的发展战略，实施了“强化主业、专业延伸、完善配套、拓展新领域和信息服务“的收并购策略。海格通信紧紧围绕《“十二五“发展战略与规划》，利用国防信息化建设和国家大力发展“战略性新兴产业“尤其是北斗产业、卫星通信产业的良好机遇，通过“产业与资本双轮驱动“，推进军民融合发展，稳健推进投资项目，快速布局并大力支持新业务发展，资本结构不断优化，经营规模呈健康增长态势。
三、互动交流环节
1、公司在北斗产业方面的能力以及北斗业务目前的情况 ？
答：在北斗领域：海格通信是目前A股上市公司中在北斗导航领域唯一拥有“芯片→模块→天线→整机→系统→运营服务“ 全产业链的大型高科技企业，行业领先优势明显。2013年10月在国家某特种设备主管单位的卫星导航定位用户设备研制（“北斗二号“终端产品研制）5个项目评标中，参与了4个项目，并全部中标，其中3个型号排名第一，1个型号排名第三。上述项目对公司北斗产品未来该市场领域拓展产生深远影响，并起到积极推动作用，标志着海格通信北斗导航终端设备在技术上处于行业领先地位。海格通信自主研制的各种应用形式的导航产品和信息系统，已广泛应用于国防及国民经济重要领域等，在车辆监管、船舶导航、口岸通关、抢险救灾等行业应用领域发挥了显著效益。截至2014年6月，海格通信2014年上半年签订的北斗导航合同约2亿元。
2、公司的卫星通信业务增长非常快，如何看目前的行业和市场情况 ？
答：在卫星通信领域，公司在2006就开始研制卫星通信相关产品，并在2012年年初，海格通信收购南京寰坤65％股权，打造军用卫星通信产品主流供应商，其中多个研发项目列入国家战略性新兴产业发展专项资金计划，获得政府资助，主流卫星通信产品在国防机构用户市场实现规模订货及量产，用户涵盖政府、海洋运输、海洋管理、气象监测等部门。
与发达国家相比，我国行业用户卫星通信的普及率和使用率较低（美国军事卫星承担军用通信近85%的通信量，我军不足5%），目前行业用户卫星通信系统布局基本完成，建设任务十分迫切，特殊机构用户已开始批量采购各型装备，此外用户将加快各型产品的派生应用工作，重点开展卫星通信系统应用。
我国卫星应用是国家重点扶持的战略性新兴产业，2012年国家发展改革委《关于组织实施卫星及应用产业发展专项的通知》中指出：“为促进卫星及应用产业的规模化市场应用，支撑国民经济重大领域的应用需求，……着力推动卫星应用产业自主化、体系化、多元化、商业化发展。……推动卫星通信在公共教育、专业培训、医疗卫生、交通运输等领域的应用“。卫星通信在民用领域的应用前景广阔。
3、公司布局、发展的数字集群领域业务的行业应用和市场情况以及公司在军民用市场的拓展情况？
答：随着中国经济的高速发展，国民经济各行业部门对专网通信需求持续增长，专业无线通信市场（包括城市应急联动、公安、轨道交通、国家安全、军队、武警、煤矿、森林防火、油气田、高速公路以及电力、电站等）未来几年将持续高速增长，市场发展前景非常广阔。行业发展也面临难得的“模转数“的机遇。工信部发文（〔2009〕666号文），2011年1月1日起，停止模拟对讲机型号核准，原则上至2016年，模拟对讲机市场将会被数字对讲机全面取代。此次技术升级将打破现有的行业格局，为真正掌握核心技术的海格通信提供难得的发展机遇。
近期公安部又决定废止GA/T 444-2003《公安数字集群移动通信系统总机技术规范》即TETRA。多家券商认为TETRA废止将进一步推动PDT数字集群市场爆发。
集群是特殊机构客户实行多样化任务的重要通信保障手段，同时集群具有军民两用的性质，军民融合是大方向，具有良好的市场前景。
海格通信在军用集群通信装备研制与供货方面，于2011年获得型研资格，承研的产品已于2014年3月完成设计定型，即将获得国防机构的订货。民用方面，公司已并开发出民用DMR、PDT等标准产品，另外，通过拟收购四川承联、深圳科立讯，三方强强联合，资源互补，海格通信将结合多年来特殊机构市场的技术经验，为广大专网用户提供终端-系统-服务的完整数字集群系统解决方案，可实现商业市场、行业市场与特殊机构市场的全面覆盖与竞争力互相促进提升，最终将实现数字集群成为业界最优的目标，推动海格通信的跨越式发展，将推动业绩继续保持稳健增长的势头。
4、公司的频谱管理业务发展，对此行业的看法和公司的定位和能力？
答：频谱资源已经成为促进社会经济发展和国防建设的关键要素，重要性和稀缺性日益凸显。“十二o五“时期，随着社会经济的发展，对无线电频谱资源的需求将快速增长，从而为频谱监测领域的发展创造了新的机会。
经过近十年的发展，国内厂家已逐步掌握了高性能的监测接收机研制技术，相关干涉仪、空间频谱测向等前沿技术，产品性能指标正向国外先进厂家靠拢。接收机和测向系统由国外设备垄断的局面已经打破，并且国产设备的份额正在逐渐增加。
2010年9月海格通信成立频谱管理事业部，2013年又收购了深圳嵘兴公司，目前深圳嵘兴在国内行业排名第一。公司致力于频谱管理领域的设备研制与生产、软件开发，系统集成工程建设，主要设备包括无线电监测接收机和测向系统，频段覆盖短波、超短波、微波及KU频段，业务已经进入全国无委、广电、铁路、军队、海监等多个领域。
在民品领域，国家无线电管理机构“十二o五“期间计划投入资金100亿元用于频谱管理，其中约70%用于采购设备和设备运维等技术设施建设；民航、高铁、安全、环保等行业也分别对无线电频谱监测和管理的产品提出需求。
在特殊机构用户领域，用于频谱管理设备和系统建设的投资呈明显上升趋势，随着我国周边安全态势的变化，国家对与制电磁权有关的频谱监测和管理相关业务的重视程度进一步提升。
5、国内飞行模拟器的发展情况以及飞行模拟器在国防、民航和通航市场空间 ？公司子公司摩诘创新在该领域的地位？
答：进入21世纪以来飞行模拟器的国产化成为可能，同时国防现代化建设对先进训练设备需求的不断增加也使市场规模不断扩大，包括海格通信子公司摩诘创新在内的一批研发单位先后研发出符合我国军用要求的飞行模拟器。当前，中国空军的装备建设已进入了跨越式发展的新阶段，同时对于飞行模拟器的需求也产生了强大的市场需求推动作用，现有厂商都出现供不应求的局面。
根据独立商业信息调查机构Vision gain的相关报告，美国模拟和虚拟训练市场规模在2013年将会达到39.1亿美金，到2018年会达到55.3亿美金，而其余的市场（非美国）份额将会在2013年达到25亿美金，到2018年达53.1亿美金。
从国内行业的发展来看，中国通航市场起点比较低，在全国也仅有千余架通航飞机，而在美国则具有几十万架。中国通航市场的低起点也决定了该领域未来爆发式的增长潜力。另外，仿真模拟产品在如中国高速铁路和城市地铁等轨道交通的长足发展，也为仿真模拟产业提供了另一个巨大的市场机遇--轨道交通驾驶模拟训练 。
中央军委已发布关于深化我国低空空域管理改革的意见，低空开放及其相关联的通航市场将提供超万亿的市场商机，中国通航市场的低起点使该领域具有爆发式的增长潜力。
公司子公司摩诘创新公司是国内少数几家能够研发生产飞行模拟器的厂家之一，其自主研发生产大吨位的电动平台更具有绝对优势，在仿真模拟领域的其业务结构清晰，具有优质的经营盈利模式，在我国国防客户系统内都具有一定的市场地位。除军品市场外，摩诘创新产品可用于高铁、船舶、娱乐等众多民用行业领域。
6、公司拟收购的怡创科技情况？公司收购怡创科技股权的考虑？
答：公司使用8.4亿收购怡创科技60%股权，怡创科技于2000年成立，主营业务分两部分：其一是通信网络建设，约占30%；其二是通信网络维护和通信网络规划与优化，约占70%。怡创科技是最早拥有“通信信息网络系统集成企业资质证书（甲级）“的民营企业之一，是目前国内排名靠前的网络建设、维护和优化的企业。收购的重要意义在于：
（1）有助于推进高端服务业、高端装备制造业的既定发展路线
标的公司是公网通信服务领域内的优质企业，通过将标的公司的业务与公司现有的信息服务业务实现资源整合，打造高端制造与高端服务业板块，符合海格通信的既定战略。
标的公司在相关服务领域经营十余年，客户资源优势明显，集中在华南、东南、中南等经济发达地区，盈利能力较强，并伴随国内4G网络建设的全面展开，发展势头良好，能够支撑其成为未来海格通信高端服务板块的重要构成。
（2）是公司从专网进入公网、拓展通信服务领域的需要
为国内运营商提供从设备、系统到服务的一揽子解决方案。
目前中国移动网络已率先在一线城市开通使用，随着4G技术的逐渐成熟和应用，各大运营商将加强对4G网络的建设，通信行业和通信网络技术服务业将进入新一轮的增长期，作为中国移动的优质业务合作伙伴，标的公司未来的持续增长可预期。
（3）本次收购是公司成为第三世界运营商战略合作伙伴的需要
此次双方合作，一方面借助海格通信的强大研发能力以及在军工通信领域的军援军贸业务和海外市场资源，另一方面借助标的公司在公网方面的基站建设、网络优化方面的经验，使海格通信和标的公司有机会为第三世界移动公网提供运营服务，为拓展第三世界国家的运营商市场奠定了基础。
7、公司未来是否有并购计划，并购的领域？
答：公司会继续围绕目前电子信息主业、围绕战略目标展开资本活动，继续推进产业与资本双轮驱动，继续推进数字集群领域的并购（四川承联和深圳科立讯），关注公司已布局领域为主，结合自身优势做强市场，提升被并购企业的市场价值。
8、上市以来公司如何激励新引入的人才？
答：一个公司发展离不开好的体制和机制，公司会继续保持体制和机制优势，在政策允许的情况下，继续推进切实可行的激励方式和手段，将海格全体员工的责任、利益和命运紧紧捆绑在一起，推动公司的持续、稳健发展，实现公司新的战略发展目标。
8、公司战略目标和2014年发展计划？
答：上市后，通过产业与资本双轮驱动，在做好传统主营市场的同时，也积极通过收并购进行战略布局，目前已布局并重点发展的业务领域市场前景广阔。从具体业务板块来看，卫星通信业务不断取得市场突破、北斗业务即将步入业绩释放期、数字集群业务亟待爆发，我们预计公司今年仍将保持业绩稳健增长的良好态势。2014年，公司将围绕“以全球的视野，将海格通信建设成为电子信息领域军民融合规模发展的高科技创新型企业“这一新的战略目标，借助组织变革，快速提升集团化管理的能力和效率，促进母公司与子公司的协同发展，持续增强各专业板块的竞争力。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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