调研问答全文
康盛股份 (002418) 2014-07-23
与会研究员就公司经营情况及非公开发行事项与公司进行了交流，与会研究员均签署了《承诺书》，公司未向其提供资料。主要交流内容如下：
1、对今年制冷行业怎么看，对公司的经营业绩是否有较大影响？
答：近年来家电行业虽不景气，但整体相对稳定。公司制冷业务与家电行业直接相关，行业景气度下滑对公司的经营业绩有一定的影响，但影响不大。主要由于一方面行业虽不景气，但市场保有量仍能维持一个稳定的水平；另一方面公司是制冷冰箱制冷管路行业龙头，凭借技术、规模和客户优势，市场份额稳定；此外，行业的困难会加速促进公司空调铝代铜市场的发展。
2、公司主要客户是哪些，第一大客户是哪一个？
答：公司的主要客户有海尔、海信、格力、美的、美菱、西门子、惠而浦、伊莱克斯、三星、LG等世界著名家电制造企业。其中海尔是公司的第一大客户。
3、公司销售数量保持增长，但业绩持续下滑的原因是什么？
答：公司业绩下滑的主要原因是前次募投项目等的固定资产投入较大，折旧等期间费用较高，而项目产能未及预期、效益尚未体现，同时因用工成本上涨，传统产品盈利能力有所下降所致。
4、近年来公司出口业务发展较快，有否作简单介绍，后续是否会继续扩大出口业务？
答：近年来公司正积极制定国际化战略，出口业务发展迅速，2013年全年外贸业务量已突破2亿元大关，产品出口美国、德国、意大利、波兰、韩国、日本、澳大利亚、印度、南美、南非等二十多个国家和地区，主要的海外客户有伊莱克斯、惠而浦、西门子等。已经初步实现了由传统的中低端市场、中低端客户向中高端市场、中高端客户的延伸和拓展，未来公司将会继续加大出口业务的推进力度。
5、公司铝代铜项目相对于传统产品优势体现在哪里？
答：与传统产品相比，铝代铜产品的优势主要体现在以下几个方面：①原材料价格优势。近年来，除个别时期外，铜、铝差价均保持在3倍以上，且铝的比重只及铜的三分之一，采用合金铝材料制冷管路系统可以大幅度降低材料成本和加工成本；②外形结构优势。结构优化促进了空调制冷管路的升级换代，创造性地在产品结构上取得了突破，将原有的圆形结构改造成扁平、轻薄、多孔的平行流结构，轻巧简便；③技术优势。利用平行流管路制造而成的合金铝空调管路系统（主要为热交换器等核心产品）热交换效率较传统的铜制管路系统提高了30%以上，且全铝无电位差，防腐性能更胜一筹；④环保优势。全铝制品不含冷酶，节能、环保且易于回收处理。
6、公司铝代铜产品主要应用于哪些领域？行业内生产铝代铜产品的企业有哪几家？
答：公司铝代铜产品可应用于家用、商用和车用空调领域，目前除了本公司外，还有三花股份、河南金龙等企业。
7、全铝制车用空调的使用情况如何？
答：全铝制车用空调推广迅速，目前车用空调基本已使用全铝制冷管路件。
8、公司的产业布局如何？是否能够适应发展需要？
答：公司目前业已形成以千岛湖为中心、江苏睢宁和安徽六安为生产基地，全国各主要家电生产区域设立分子公司的产销服务网络，实现了稳定、合理的战略区域布局，不仅能够满足现有的生产和营销需求，也能满足公司未来的发展需要。
9、公司此次定增募集资金的用途是什么？
答：公司本次非公开发行股票募集资金补充营运资金，一方面可以提高公司的资本实力，缓解因公司经营规模不断扩大所带来的资金流动性压力，满足公司前次募集资金“铝代铜“项目投产后因释放产能、业务扩展等所带来的资金需求，为公司持续发展提供有力保障；其次，通过本次非公开发行股票，将显著降低公司资产负债率，明显提高流动比率、速动比率，优化公司资本结构，缓解公司近期及未来面临的偿债压力，有效地提高公司的抗风险能力，为公司的长期稳健发展打下坚实的基础；另外，本次非公开发行股票募集资金到位后，公司资金实力将大幅增强，有利于公司加大对公司相关行业的投资和整合力度，使公司能够更好地通过内生增长和外延扩展实现更好更快的发展。
10、公司此次定增后是否有其他后续计划？
答：目前没有。
11、对于本次非公开发行，大股东缘何舍得让投资者获得比较高的股份比例？
答：从本次发行方案来看，其一、由于大股东参与认购，若发行成功，大股东仍将维持实际控制人的地位；其二、本次非公开发行充分体现了大股东和投资人对于公司未来发展前景的信心；其三、无论大股东亦或公司，都认为若能成功完成本次非公开发行，利用募集资金充实公司资本实力，加快推进募投项目发展，能使公司获得更好更快的发展。
12、大家对于公司本次非公开发行看法如何？
答：7月21日公司股东大会已就本次非公开发行的相关议案进行审议并表决通过，从本次股东大会的参会股东人数、所代表的表决权股份数及表决情况看，广大股东对于公司本次非公开事项比较认可。
13.公司是否有实行股权激励的计划？
答：目前没有该方面的计划。
14、公司除传统冰箱冷柜制冷管路及空调铝代铜业务以外，是否还有其他业务亮点？
答：公司除目前的“以钢代铜“，“以铝代铜“两大主业之外，还适度参与了一些金融投资，主要为参股投资了杭州康盛小额贷款公司和淳安建信村镇银行，从2013年小贷公司的业务情况看，效益较好，公司适度多元化的尝试获得了一定的成功。
IR数据平台
