调研问答全文
欧菲光 (002456) 2014-07-28
一、董事长蔡荣军介绍欧菲光的发展战略三个阶段：
第一阶段：欧菲光在上市之前，以红外截止滤光片为主营业务，掌握滤光片的关键镀膜技术，在短短几年内做到全球第一的市场地位，并连续多年保持市场领先，公司并依靠此项业务上市，进入资本市场，此阶段为公司发展的第一阶段；
第二阶段：公司以触摸屏+摄像头+显示模组+指纹识别为主，现在我们处于第二阶段的高速发展期，手机触摸屏出货量在2013年底已经达到全球第一。欧菲光在开展触摸屏业务之初，很多台湾媒体认为欧菲光是在模仿TPK，但是欧菲光做的与TPK不同，不但打通产业链上下游，率先实现垂直一体化布局，还掌握触摸屏研发和生产各环节的关键技术，目前欧菲光已经成为行业的引领者。
2012年底，公司进入摄像头领域，目前公司的摄像头产品出货量已经接近国内第一，到2014年4季度有望成为国内第一，并力争在2016年将摄像头业务做到全球第一。
2014年公司正式进军指纹识别领域，力争在未来二、三年内在非苹果阵营做到全球第一。
第三阶段：构建“硬件+软件“系统，本次公司收购融创天下，是欧菲光的战略升级，由硬件制造商升级为软硬件一体化综合方案提供商，收购融创只是公司第三阶段战略的开始，后续公司将把握适当时机继续深入布局，以便投资者能够更加清晰地看到公司第三阶段的潜力和未来的商业模式。
二、公司目前业务介绍
1、触摸屏业务大家都很了解，在这里就不单独介绍，现在主要讲一下摄像头业务：
布局摄像头业务的考虑：
日本数码相机从2009年开始疲软，到2011年开始下滑，平缓下滑之后突然急剧下滑30%，这是日本摄像头行业的拐点，仔细研究发现，这个拐点出现在手机摄像头开始大规模应用800万像素之时，由此，我们看到未来手机摄像头的发展机会。
观察摄像头行业的历史，不难发现在2008年到2011年，摄像头行业的巨头，当时出货量占全球前三，市场份额接近10%，而现在这些企业的摄像头业务都已经衰落，原因在于它们采取OEM模式，这种模式主要给别人做代工，不能掌握关键技术，不能在高端技术上有所突破，在这种情况下，未来1-3年内，摄像头的市场格局将会有较大的改变。
公司在摄像头领域从研发、制造到销售都已经完成了全球最顶尖的布局，2014年公司摄像头的超快速放量也不断证明公司的能力和正确的战略布局， 我们的市场策略是先打入手机厂商低端领域，然后逐步拓展到高端领域。其中，VCM摄像头主要攻克低端市场，MEMS摄像头主要攻克高端市场。
欧菲光做摄像头不是简单的组装，而是掌握软硬件技术及硬件制造能力。
在硬件方面，公司有MEMS技术、先进镜头设计能力，顶级的光学镜头设计人才；软件方面公司有EIE软件包、强大FAE团队。硬件制造能力体现在自动化生产线，高像素（16M）、OIS产品生产能力以及完善的供应链体系。
三、融创天下董事长朱在国介绍融创业务及技术
融创天下视频压缩和传输技术国际领先，其独家技术TIVC相比H.264提升40%，TIVC-L相比H.265提升35%以上，中国移动和央视是融创天下目前主要客户，通过客户，融创天下间接覆盖了中国2亿用户，今年世界杯和2008年北京奥运会也是采用融创的视频压缩传输技术。
未来是视频的时代，《思科可视化网络指数》预计2017年移动互联网的视频流量将是2010年的62倍，相当于2017年的移动网络需要播放330亿张DVD影碟，这意味着，全世界的移动互联网正被视频塞得越来越满。这样的网络视频占用流量大的问题也会发生在互联网、物联网、数字电视网，以及安防产业之中，而解决视频占用流量大的问题，一方面需要加快4G建设，即修建更大更宽的信息高速公路，另一方面需要尽量压缩视频占用流量，目前融创天下最核心的三大技术即TIVC编码器（视频压缩技术）能以超过全球标准40%的性能将视频压缩得更小；TQOS控制器（传输技术）能对复杂的移动网络给出抖动、时延、丢包的质量应对策略；而MDM中间件技术则能将一个庞大的应用工程开发量削减90%。此外，融创天下拥有252项自主知识产权专利、23项国际发明专利、8项PCT国际专利。
目前，苹果、微信、海康、大华都是采用H.264标准的视频，如果采用融创的技术可以节省2/3的流量。融创表示未来将推出高清视频通话：类似Facetime，不仅针对IOS系统终端，还可以应用于所有系统平台终端，实现高清视频语音通话，流量小，该项服务可以与运营商合作。此外，融创天下的技术不但可以以软件形式运用，还可以制作成芯片。
我们认为在未来视频交互的时代，该技术将得到更广泛地应用，在各行各业都将有极大的商业价值；
四、欧菲光董事长蔡荣军介绍收购融创天下的战略意义
通过此次收购和此前对DOC公司的收购，欧菲光将在移动视频领域建立最顶尖且最完整的产业链（显示+摄像+视频优化+视频压缩+视频传输+后台云端存储），而不论公司本身的硬件技术，还是收购的DOC公司的MEMS技术以及融创天下的技术，在所处细分行业都处于全球领先的低位。欧菲光+DOC+融创天下，软硬件相结合，新的产业布局将拉开序幕。
该产业链成型，在B2B行业应用方面：智慧城市、智能家居、军用信号传输，车联网等各行各业都有望得到深入应用；在B2C面向个人用户方面，欧菲光将与下游手机厂商、运营商合作模式，采用摄像头+视频压缩芯片+配套app软件预装方式，基于欧菲光触摸屏+摄像头超过2亿部手机安装量，快速获得数量庞大的个人用户，占据广泛的移动互联网入口。
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