调研问答全文
广联达 (002410) 2014-08-29
沟通内容
1、问：新产品上半年占公司收入比重比较大，下半年能否维持高速增长？
答：全年会基本保持现有比重，不会再有大幅度上升。我们在推广新产品、新业务时不仅重视推广速度，更注重用户的应用率。
2、问：公司国际化业务上半年实现一千多万的收入，全年展望如何？
答：内生式收入预计全年实现一千五百万元左右，加上芬兰子公司的外延式贡献会达到四千多万元。公司对国际化战略很重视，对新加坡、香港子公司人员做了相应调整，由公司一名副总经理专职负责国际化业务，今年是蓄势待发。
3、问：请介绍一下电商业务的整体规划？
答：电商业务目前还在筹备之中，今年对收入利润的贡献不会太大。电商业务更关注的是上线企业的数量和交易量。8月13号公司在西安举行了招商会，在北京还要进行招商，之后初步估计甲方地产商数量会突破一千家。届时甲方首先拿出采购清单，然后供应商按需求进行供货。乙方部品部件商将陆续上线电缆、石材、门窗、电梯等频道。为解决电商客户的融资问题，公司积极取得相关金融牌照，已在深圳前海成立了保理公司，北京的小贷公司等待主管部门批复，广州的小贷公司也正在申请中。从电商业务整体布局来讲，我们测算一家小贷公司稍显不足，因此计划设立两家，从区域位置考虑，一南一北覆盖效应会比较好。
4、问：请问传统业务中有哪些产品增长的比较好？
答：计价业务中是协同计价和结算产品，实现收入在五千多万元；算量业务中是精装、对量和变更产品，收入在八千多万元。
5、问：请介绍一下公司在施工环节业务的进展和目标。
答：施工业务上半年实现收入三千多万元，目前进展顺利，从推广节奏看，上半年收入约占全年的30%-35%，大部分收入体现在下半年，全年收入目标在一个亿左右。
6、问：请问公司为什么不单独申请支付牌照？
答： 国家对申请支付牌照有相应的要求，其中一条是要有两年以上的支付业务经验，目前公司与支付公司采取合作的方式，以后不排除单独申请支付牌照。
7、问：传统软件的增长不是很高，具体原因是什么？
答：传统软件平稳增长，加上新产品之后，计价产品增长在30%左右，算量产品增长在20%左右。今年各地又要进行定额的更新，但从总体来看，上半年更新节奏不是很快。
8、问：请问公司的市场份额有变化吗？
答：目前没有最新的数据，个人判断应该是稳重有升。除了各省的市场之外，各个行业如石化、电力、铁路、公路等的市场范围也比较大，不同行业的市场化程度也不尽相同。
9、问：公司半年报提到了软件著作权数量，这是否意味着下半年将有新产品推出？
答：软件取得著作权之后，会逐步推向市场，例如上半年比较有代表性的BIM管理系统软件。BIM市场空间很大，发展也很快，公司的BIM产品从“1.0版本“向“2.0版本“发展，已进入到施工阶段，在3D基础之上加入时间和成本维度后形成5D技术，进而模拟出施工现场，对缩短工期、减少成本很有效果。
10、问：BIM业务在中国推进的比较慢，主要原因是什么？其盈利空间有多大？
答：BIM技术是工程建设领域一项独有的技术，在美国等国家已经得到了很广泛的应用。中国市场目前正处于导入期。BIM技术在建筑全生命周期各阶段都有体现，但体现的价值不同。目前已逐渐由设计阶段向施工阶段发展，今后还会进入运维阶段的应用，这是一个巨大的市场。
11、问：请介绍一下公司电商平台的盈利模式。
答：电商平台的可能赢利点有：（1）会员费收入；（2）交易佣金；（3）乙方的店铺租金；（4）资金息差；（5）广告收入等。
12、问：请介绍一下公司的电商团队。
答：电商团队有一百多人，主要是公司的自有研发人员。业务领军者是高少义先生，过去曾担任过用友公司高级副总裁；互联网金融的负责人施总曾经在银行工作18年之久，并且有管理小贷公司的丰富经验。
13、问：请问公司何时启动运维阶段的市场业务？
答：公司目前在做2015-2017的发展规划，待时机成熟，公司会坚定开展运维阶段的市场业务。
14、问：请问施工软件和项目管理软件是否都围绕施工环节？
答：从工程建设的全生命周期来讲是这样，但其软件性质却不同。施工软件是套装软件，软件多属于岗位级应用；项目管理软件则属于项目部级、公司级应用，带有管理权限和流程审批。
15、问：请问电商供应链未来有什么优势发展我们的金融业务。
答：地产公司在工程前期材料押款比较多，后期则比较少。我们可以在后期对其放贷，而且金额也不是很大，总体风险可控。同时逐步建立征信体系，对信用良好的商家进行额度和利率上的优惠，进而加大公司金融业务的竞争力和吸引力。
16、问：请问大宗商品电商与我们的有何区别。
答：首先上线的部品部件利润率比较高，而且不像钢材、水泥等基础材料运输量那么大。旺材电商业务主要解决的是信息流、资金流。物流目前我们暂时不做，如果需要，以后可以采用合作的方式进行。
17、问：请问有没有做的比较好的地产电商？
答：目前有一些地产电商，各自做的方向不尽相同，例如绿城电商中有50%属于自采业务。旺材的采购模式主要分两种：一种是联合采购，由甲方地产公司形成采购清单，将采购需求发布给乙方部品部件商；另一种则是由乙方的部品部件商发起的团购，吸引房地产商采购下单。
18、问：公司从去年开始人员基本没有增加，请问今后会有改变吗？这是否对公司发展有限制？
答：公司员工数在2012年增幅比较大，2013年至今员工总数变化不大，今年上半年如果不考虑芬兰子公司，员工总数还略有降低，但这并不意味着公司人员停止流动，而是形成新的竞争机制，不断调整优化结构。另一方面公司的人均单产横向与互联网企业相比还不是很高，我们认为还有提升潜力。提升的方式是应用新的商业模式，例如采用云加端模式之后，销售人员的时间和精力会从老产品中释放出来，有利于做新产品的价值传递和推广。
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