调研问答全文
华仁药业 (300110) 2014-09-24
问： 腹透上半年进展情况？
答：公司重点开发的山东、广东、安徽、东北市场保持良好增长。总体情况基本符合预期，也为明后年的发力奠定基础，公司有信心完成年度目标。目前中标区域12个，分别是：北京、山东、吉林、重庆、广东、甘肃、新疆、云南、青海、陕西、湖北、海南，价格稳定（1.5%/2000ml的腹透液平均价格在28元/袋）。上述地区中，北京、山东、甘肃、陕西、湖北5个地区对非PVC和PVC包材的产品进行了区分。目前腹透的重点工作有三项：1、招标，保证开标区域全部中标；2、患者开发（现有医院的维护，新中标区域的上量）具体措施通过完整的经营系统和三级营销网络，将腹膜透析液、配套管路系统提供给肾衰患者；3、多中心临床比对试验已正式开展，进展顺利，其结果对公司销售具有锦上添花的作用。
问：腹透面临的患者群？
答：肾衰患者有各个20%的患者适合做血透和腹透，其余60%的患者是可以相互转换的。在进入医保报销后，透析市场的资源是供不应求的，医院的资源及空间有限，而腹透居家进行，医护人员给予指导，所以我们需要培训更多掌握腹透知识的医护人员，同时配套及售后服务要完善好。
问：腹透患者的持续用药情况？
答：根据国内肾脏病研究中心的统计数据，肾衰病人的存活期在2-3年，存活率不高也与国内的治疗水平有关。国际上平均8-15年，甚至更高。
问：普通输液情况？
答：主业压力较大，目前大输液处于饱和状态，200多家企业通过GMP认证，总产能超过需求，但总体梯队没变，招标价格压力较大，公司会用调整结构来应对，提高治疗性及营养性输液的占比，同时抓住软塑替代玻瓶的机会，规模做大将精细成本。
问：大股东增持的想法
答：大股东长期看好公司的发展前景，增持时正值股价较低。
问：医疗器械种类的选择？
答：目前主要是腹透的配套器械以及手术通路用的小耗材。公司去年拿到注册批件的医疗器械有腹透配套的外接短管、一次性引流袋。另外与JMS公司合作的外接短管及碘伏帽也会加快整个进度。同时手术切口牵开保护器前景也很好，且投入少见效快，对未来几年贡献明显。同时还会做代理。
问：未来的发展方向？
答：今明年公司重点是将近两年已建成的以及在建的项目产能全部释放，将成本控制到最低，使其充分产生效益，为未来做准备。公司大输液将不再扩产，好的品种会考虑，血液净化领域将继续做细，同时与我们医疗器械发展方向想吻合的品种会考虑。
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