调研问答全文
宝鹰股份 (002047) 2014-09-30
1、公司此时为什么会考虑进军海外市场？
答：国内建筑装饰市场发展空间很大，竞争也愈加激烈，同时也很残酷，业主方在工程垫资、款项回收、利润控制等方面往往会提出一些苛刻条件，相对而言海外市场在款项支付、工程结算、利润水平等方面具有比较好的条件和保障。发展战略合作伙伴及向海外拓展业务是公司做大做强企业的重要经营方针，有利于为公司创造新的业务市场和业绩增长点，有利于增强公司盈利能力、提高抗风险能力，符合公司和全体股东的利益。此次与熊氏集团共同投资设立合资公司，是公司与熊氏集团战略合作的重要内容，标志着公司海外市场经营战略走出了实质性一步。收购中建南方控股权，将让公司快速拥有自己的海外业务平台，非常重要。
2、公司与印尼熊氏集团的合作模式如何？
答：根据协议，双方共同于印尼雅加达设立合资公司，中文名称暂定名为“印尼宝鹰建设有限公司“ （以下简称“印尼宝鹰“），双方在印尼宝鹰投资比例分别为熊氏集团占40%、宝鹰建设占60%。印尼宝鹰董事会由5人组成，熊氏集团指派2人，宝鹰建设指派3人，法定代表人由宝鹰建设指派代表担任。印尼宝鹰按照相关法律开展建设项目的总承包业务，包括但不限于建设项目咨询、规划、设计、施工、装饰等业务。
熊氏集团的义务包括将自身现有、后续开发建设项目全部交由印尼宝鹰担任建设总承包，并引介、推荐印尼其他建设单位将开发建设项目协调予印尼宝鹰承接，并负责协助解决印尼宝鹰运营过程中所需的工程项目资金（包括但不限于自有资金与银行融资）；印尼宝鹰在印尼开展业务过程中所需的其他支持（包括但不限于与当地政府部门的沟通协调、取得相关业务资格认证及准入等事宜）由熊氏集团负责解决或提供。宝鹰建设的义务包括负责为印尼宝鹰组建总承包设计、工程管理与销售管理等运营所需的专业团队、输出工程管理和施工企业运营模式。
熊氏集团承诺在印尼宝鹰成立之日起的第一年内，负责交予、引介给印尼宝鹰的工程项目合约总金额不少于人民币5亿元；第二年及以后年份，每年将不少于人民币10亿元。对于印尼宝鹰承接总承包业务，双方以成本加利润的方式结算，具体利润率根据业务具体情况订定。
3、公司为什么选择了中建南方作为收购对象？
答：中建南方连续十年获评“中国建筑装饰行业百强企业“， 尤其是在海外工程、高档酒店、大型商场、豪华写字楼等高端建筑装饰装修领域具备较强的竞争力，市场地位已得到业界广泛认可。考虑到中建南方有在建筑装饰行业较为领先的地位和竞争优势，特别是在经营海外工程市场方面具有比较丰富的运营经验和开拓业务资源积累，未来具有较强的业务增长潜力，并且中建南方目前的客户结构与宝鹰建设基本不发生重叠，可以与宝鹰建设形成良好的业务协同及资源整合效应，从而提升公司整体盈利能力和抗风险能力，因此公司决定实施本次收购。
本次收购是公司实施内生外延式发展战略和开拓海外工程市场经营战略的重要举措，一方面有利于宝鹰建设和中建南方实现优势资源互补，优化各自业务结构，增强双方竞争力，提升市场占有率，从而整体加强公司业绩增长能力；另一方面，本次收购有助于公司对海外工程业务快速进行有效布局，缩短公司战略进军海外市场的时间，降低开拓海外市场的风险，迅速获取经营海外市场的各种重要资源，符合公司既定的经营发展战略需要，有利于为公司创造新的业务市场和业绩增长点。
4、中建南方选择与宝鹰合作的原因？
答：宝鹰是建筑装饰行业的龙头公司之一，也是老牌子的装饰企业，两家公司同处深圳，彼此也比较了解。尤其是近年宝鹰的领军人和管理层在国内异常曲折的资本之路上开拓了建筑装饰企业新的上市路径，给行业做了很大的示范贡献，同行非常赞赏。更重要的是，中建南方可以与宝鹰建设形成良好的业务协同及资源整合效应，实现“1+1＞2“双赢。
中建南方自2008年开始进军海外工程市场，是国内建筑装饰行业最早开展海外业务的企业之一，已在该细分领域形成了较强的竞争力和市场知名度与名誉度。公司现拥有海内外分支机构三十多个，已形成覆盖全国的市场网络并辐射至香港、澳门以及亚洲、欧洲、非洲等多个国家和地区。中建南方的这个特点非常契合宝鹰目前及未来的发展战略。而宝鹰的资本融资平台和更为科学成熟的管理则更是当前正处于业务发展关键阶段的中建南方最为需要和看重的。中建南方非常有信心，在宝鹰的平台上追求新的梦想，实现新的目标。
5、公司与印尼熊氏集团的合作和收购中建南方控股权两个事件之间是否有联系？
答：两个事件本身并没有必然联系，但重要的是它们都是公司实施内生外延式发展战略和开拓海外工程市场经营战略的重要组成内容。与熊氏集团的合作为宝鹰的海外市场业务拓展提供了一个很好的基点和支撑，也有了一定的业务保障，增强了公司进军海外的决心和信心。同时，对中建南方控股权的收购一旦完成，公司将集中各种优势资源把中建南方打造成为宝鹰的海外业务平台，整体提升海外业务在宝鹰的业务占比，增强公司的盈利能力和抗风险能力，为全体股东谋求更大的价值。
6、两个事项目前进展情况如何？
答：与熊氏集团的合资公司正在办理相关行政审批手续，对中建南方控股权的收购目前正在办理股权转让公证等相关手续。有进一步情况，公司会及时对外披露。
7、公司与“我爱我家网“的合作现在进展到什么程度？
答：公司战略投资“我爱我家网“后，宝鹰的管理层与“我爱我家网“管理层已经举行了多次会议，就双方合作模式、合作内容及契合点、物流供应链、智能家装业务甚至于具体合作事宜的启动时机等操作层面的问题进行了全方位研究与磋商，为此宝鹰多位高层还多次前往“我爱我家网“上海总部、体验中心等地进行亲身考察，并和“我爱我家网“董事长、总经理以及主要管理人员开展了非常细致认真的交流和讨论。目前，双方已达成了多方面的合作设想和实现路径，现宝鹰计划成立智能家装事业部，大力引进智能家装优秀管理人才和专业技术人才，拓展智能家装市场，后续一段时间双方还将充分利用“我爱我家网“互联网平台和“我爱我家网“移动互联APP上线的契机积极推进各项合作事宜，请大家拭目以待。
对于“我爱我家网“未来的战略定位，我们会充分尊重并支持“我爱我家网“创业团队和管理层的想法，“我爱我家网“计划走入资本市场，我们也会积极支持和推动，努力共同实现双方美好的愿望。
8、公司目前经营情况如何？
答：公司及宝鹰建设等子公司生产经营情况一切正常。各项工作均在稳步推进和落实当中。公司管理团队和全体员工有信心、有能力实现董事会下达的各项经营发展目标，为全体股东创造更大的价值。
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