调研问答全文
比亚迪 (002594) 2014-10-14
会议主要关注BE部分，会议中提及的问题及答复如下，
问题一：BE目前的业务结构？
回答：BE目前主要经营部件和组装两大业务。部件主要包括金属外壳和塑胶外壳，组装部分主要包括ODM和EMS服务。上半年，组装业务增长较快，部件部分略有增长。组装业务的增长主要来自手机ODM业务，由于主要客户的新增的大量ODM订单，期内ODM业务发展迅速，并带动集团整体收入的增长。
问题二： BE上半年利润率提升的原因？
回答：通常ODM业务毛利率高于传统EMS业务毛利率，期内ODM业务快速增长，毛利率及份额双双提升，带动了组装业务的毛利增长，进而拉升集团整体毛利率。
问题三：BE上半年的主要客户变化？
回答：上半年主要客户有诺基亚、华为、HTC、苹果、三星、步步高等。期内国内客户的金属部件业务增长较快，且势头持续，预计未来将贡献更多收入及利润。
问题四：BE目前的金属部件产能情况？
回答：一直以来公司的金属部件产能都偏紧张，目前也是100%的产能利用率，公司正增加投资，积极扩充产能，到今年底，公司金属部件产能有望较年初翻一倍。
问题五：BE扩张产能的资金是否充足？
回答：目前公司拥有约20亿元现金，预计加上经营现金流，将足够支持资本开支。
问题六：未来BE的长远发展方向？
回答：公司未来将更多倾向于金属部件和ODM业务的发展，并着力成长为垂直整合的一站式部件及组装服务供应商。
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