调研问答全文
浔兴股份 (002098) 2014-11-12
1、 现场交流情况如下：
1.公司情况简介？
答：公司于2006年年底上市，连续多年销售超过10亿元是拉链行业的龙头企业。作为纺织服装的辅料公司，公司“中国布局、全球渗透“，在纺织服装集中区域设立工厂，贴身服务客户。现有福建、上海、东莞、天津、成都五大生产基地；每个基地的服务侧重不同，福建基地立足海西，辐射全国，是总部所在地，占公司总量60%以上；上海基地主要服务长三角地区；东莞基地主要服务珠三角地区；天津基地主要服务华北、东北地区；成都基地主要服务西部地区。
公司八月份重新审视企业发展战略，认为拉链是民生必需品，是可持续发展的产业，公司会坚持做大做强拉链主业。公司是拉链行业的龙头企业，拥有100多项专利，是全国知识产权示范企业，品牌、技术研发、产品开发能力是企业核心竞争力，是其他拉链企业无法比拟的，得到了纺织服装业内的认同，客户相信：同公司合作，品质和服务是最好的。公司的客户粘性较强，公司还针对不同的客户提供差异化的拉链设计服务，满足其需求。
今年欧美的经济复苏、公司海外市场拓展的力度加大，出口增速高于国内。三季报披露的业绩增长基本达成考核指标，2014年的经营业绩指标，销售收入增长10%；利润增长20%，公司有信心完成指标任务。
总体而言，公司对拉链主业的发展，有基础、有信心、有方向。
2.拉链行业情况简介？
答：拉链产业主要三大类：金属、尼龙、塑钢。拉链作为纺织服装的辅料，具有很强的季节性。一般有两季，即秋冬服饰、春夏服饰。秋冬服饰季，拉链的需求量较大，春节假期结束后，进入需求高潮，一般持续到7月；第三季度相对淡季；第四季度进入服装行业的春夏季，拉链需求又进入旺季。
目前，拉链行业共有大小生产企业3000多家，壁垒不高，拥有自主品牌的企业较少，以中小企业居多。
3.从订单情况，对第四季度经营情况的预判？明年经营情况的预判？
答：公司的订单，同步于纺织服装行业的订货会情况。明年，服装行业结构性调整还会继续。公司将通过对海外、户外、女装、快消品牌的增长，来带动销售总量的增长。
4.拉链行业是否还未到集中度整合的契机？
答：不是这样。尽管拉链主要是民营企业，创始人股东基本上是做实业起家的，不太愿意出售。拉链行业同质化比较严重，整合的标的不多，我们都在接触。我们认为，通过合作，将具有客户结构、竞争优势互补的企业进行整合是有必要的。
5.公司的尼龙、塑钢具有技术优势；在金属方面，是否有提升？这三类产品的销售占比情况？
答：YKK在金属方面的知识产权布局，保证了其销售；在一定程度上对国内企业在金属方面的发展造成了障碍。公司从2006年上市到现在，金属拉链增长明显，不乏亮点。植牙、铸牙拉链新产品市场反应很好。
公司三大类产品的销售比重分别为：金属20%以上、其他两类产品因年份的不同，会有相应的差别。
6.拉链行业的容量多大？公司国内市场的占有率多大？
答：拉链行业国际市场的容量大约为300亿人民币；国内市场的容量大约为100-150亿元人民币。公司的产品约占国内市场的份额为10%左右。
7.公司拉链产品的成本结构情况如何？
答：公司的拉链产品，人工成本占比30%-40%；材料成本占比50%左右。
8.公司未来2-3年，希望金属产品的占比多少？金属产品的销售提升情况怎样？
答：通过多方面的投入，公司对金属产品的未来占比，总的愿景是希望提升至50%。金属产品的工艺标准要求高，环保要求越来越高，产品标准每年都有变化，给公司的金属产品的销售提升难度较大，提升相对慢一些。
9.福兴、浔兴为两家泉州地区的拉链企业，会不会为抢客户，打价格战？
答：两家企业的目标客户重叠较少，福兴公司主要侧重中低端客户；浔兴公司主要侧重国内的中高端客户。
10.公司双主业的想法？
答：公司对双主业的考虑，主要基于企业文化方面的共融，可持续发展、追求协同效应等方面的考虑。我们关注过影视文化、环保、医药、医疗养老、快消品、移动营销等领域，还处在寻找合适标的的阶段。
11.公司产能利用率情况？
答： 产能利用率高低，会受季节性因素的影响。公司有这方面的规划，通过更新技术改造，提高公司的产能利用率水平。同时，公司会基于市场情况，会有一定的产能储备，保证生产需求。
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