调研问答全文
昆百大Ａ (000560) 2014-12-03
一、公司基本情况了解
昆明百货的大楼（集团）股份有限公司（以下简称“昆百大“或“公司“）是云南省第一家上市的零售企业，公司发起人昆明百货大楼创建于1959年，是建国后国家兴建的第一批大型商业企业。上市之初，公司的经营范围以商业零售批发为主，1995年后逐步形成了以商贸为基础的多种产业并举格局。2001年11月，昆百大进行业务重组，通过关停并转等措施，对优势资产、业务进行整合，对商业、房地产等业务以外不相关的其他资产和业务进行清理退出。为实现战略聚焦，集中优势资源提升商业零售的经营能力，从2013年开始，公司逐步对住宅地产和连锁酒店业务进行收缩。2014年，公司出让了所持有的江苏百大实业发展有限公司和云南云上四季酒店管理有限公司的全部股权。
公司充分依托昆百大五十多年历史积淀形成的商业市场认知度和品牌知名度，以商业为主导，走商业优势与地产开发紧密结合的发展道路，致力于商业、房地产、酒店物业三个板块业务优势资源的整合管理，构造适合公司及未来竞争态势的盈利模式，通过优势资产的整合和业务的聚合效应，以商业、零售为核心主业，挖掘提升资产价值，在中国经济发展进程中开拓自身独特的发展空间，为广大股民谋利。
二、2014年非公开发行的基本情况了解
为实现成为云南乃至西南商业领军企业的战略目标，公司提出2014年非公开发行股票计划，拟向8名特定对象非公开发行A股股票数量不超过30,000万股。本次非公开发行拟募集资金总额为234,600万元，筹集资金用于电子商务平台项目、偿还银行借款和补充流动资金。
本次非公开发行的相关事项已经股东大会审议通过，并按照相关程序向中国证监会申报，发行方案待中国证监会核准后实施，并最终以中国证监会核准的方案为准。
目前公司商业零售业务主要分为百货业态、购物中心业态、家电连锁、儿童主题商场连锁、超市业态等五大业态经营，几乎涵盖了现代商业体需要的所有零售业态。经过多年的经营和发展，公司在每个业态都摸索出了一套行之有效的经营理念和标准，百货业态和购物中心业态的人流量及经营效果在昆明处于领先地位，储备了较多的优质品牌；家电业态几乎垄断了云南省的家电批发市场，零售市场份额占比较高，在云南区域的优势地位较明显。“家有宝贝“儿童主题商场在云南区域已有较高品牌知名度和美誉度，连锁扩张的基础较好。另外，公司也将超市业态作为商业零售的重要业态进行拓展。
非公开发行股票计划，将有利于提升公司商业的经营能力，募集资金计划补充流动资金8.46亿元，用于偿还银行借款10亿元，投入5亿元投资建设电子商务平台项目。公司将把握市场发展机遇、实施公司的发展战略，进行商业扩张，做到全省覆盖。
1、偿还银行借款项目
公司目前较高的负债总额，导致公司财务费用较高。通过本次非公开发行募集资金公司能够显著降低资产负债率、降低财务费用，改善和优化公司的财务结构，提升公司的融资能力，增强公司的资本实力和盈利能力，同时公司的营运资金压力将得到一定程度缓解，公司业务持续发展的能力将进一步增强。
2、补充流动资金项目
根据公司聚焦商业零售业主营业务的战略目标，公司将扩大经营规模，计划在昆明市和多个地州城市投资新设购物中心、百货商场、家电卖场、超市、家有宝贝卖场等多种业态，通过业态升级和多业态协同发展，不断巩固和提升所在市场份额，充分占领全省市场，提高市场占有率和覆盖范围，提高公司的盈利能力。此外，公司也计划将依托儿童主题商场、超市等作为主力业态大力开拓社区商业服务中心的运营。
3、电子商务平台项目
本次非公开发行募集资金投资建设电子商务平台项目，公司将以当前实体零售业务为基础，通过大数据分析消费者需求，指导卖场进行运营策略调整，策划推广活动，实现精准营销。同时，公司拟对现有电子商务系统进行全面升级改造，建立统一的电子商务经营管理平台，完善网络零售服务体系。公司将集中整合公司的线下商业零售资源，让互联网成为线下交易的前台，发挥公司在传统实体商业运营商的优势，实现实体百货店和网上销售两种业态的良性互动，实现线上线下业务相互融合、促进，拓展并加强主营业务，打造西南地区领先的电商平台，培育公司新的利润增长点，实现商业业态经营模式升级，提升竞争能力和市场占有率，提升上市公司的盈利能力和收入水平，实现公司成为西南乃至更大范围内区域市场之商业零售领军企业的战略目标。
通过本次非公开发行，公司资本实力和市场影响力进一步增强，盈利能力和抗风险能力将得以提升，有利于公司进一步做大做强，为实现公司发展战略夯实基础。公司将以本次非公开发行为契机，依托在云南商业的龙头地位，进一步辐射大西南和东南亚地区，实现股东利益最大化。
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