调研问答全文
拓尔思 (300229) 2015-01-29
1、公司已发布的预测业绩中披露同比增长30-50%，其中多少是内生增长，多少是天行网安并表增长。
天行网安自2014年9月份开始利润进入并表，由于其90%收益来自于公安行业，季节性影响明显，大部分收入和利润是在下半年实现。具体情况请届时关注公司定期报告。
2、公司内生增长的情况，未来的弹性。
公司的政府行业受到政府改革等方面的影响，造成政府项目周期较慢，前2年来自政府的收入增长缓慢，但从2014下半年开始，来自政府的收入增速有所扭转。从长期看，受国家安全战略、服务型政府目标以及加强民众思想领域引导的策略；预计政府和媒体行业的投资还是会有所增长。
2014年公司在金融行业的拓展情况较好，银行风险预警系统在几个项目得到较好的运用，今年会继续在银行行业进行推广。但由于该行业目前业务基数较小，对总体收入影响仍较小。另外公司在军队，媒体行业都将进一步加大拓展力度。
在国家安全方面的业务，公司自身产品主要是舆情产品，未来仍有增长空间。在公安行业，由于天行网安90%客户是公安系统，在公安系统覆盖率高，未来将数据管理和数据安全的应用通过天行网安的渠道进行推广，营销协同开始慢慢实现。
3、舆情产品的情况。
公司主要技术和产品是互联网大数据的采集、管理、挖掘和分析，将技术落实到行业上，在政府行业体现在舆情方面，在银行行业把舆情的技术跟银行的风险管理结合。此外，相关技术也能应用于企业（品牌传播的口碑，客户评价分析等）。目前公司已经建立了数据中心进行数据积累，未来可以为中小企业提供在线服务。
4、金信网银公司的情况。
2014年6月份公司使用超募资金投资成立了控股子公司金信网银，主要针对互联网金融网贷等新型电子金融形态的信用风险监管体系建设，针对数据综合分析、信用评级、打击非法集资、金融研究报告交易、金融数据服务等方面的需求，建设金融大数据分析与智能决策支持系统。汇聚融合国内外证券及相关衍生品、P2P网贷/众筹新互联网金融市场的高通量交易数据，整合行业媒体实时资讯、舆情、结构化业务数据，为相关机构提供金融监管和风险管控等智能决策支持。目前这个业务主要是对监管机构提供服务和销售，以服务的方式登录在平台来看，未来随着积累数据的增加，可能提供给公众服务。
5、公司与天行网安的协同效应体现在哪？
由于公司与天行网安的主要客户群、业务内容及经营模式有所不同，收购后，本公司与天行网安在应用，行业客户和区域等方面将形成优势互补。客户营销和渠道层面，向公安行业客户推广公司的产品；此外，随着国家安全的深入，政府部门之间的数据交换和整合需求也会比较多，可以向政府层面推广。技术层面，天行网安有数据交换，公司做数据管理，有比较好的技术协同；产品层面，天行网安有比较好的软硬一体化研发和营销的经验，做新产品创新，对公司有借鉴意义。
6、介绍下拉卡拉信用管理公司的情况？
由拉卡拉公司牵头，4家上市公司参与，主要是整合几家公司资源。国家征信也有政策放开，拉卡拉在探索个人征信。公司是互联网数据整合和技术提供商的角色参与进去，优势互补。
7、数据中心的情况？
公司已经建立了数据中心，采集所有主流的社交媒体数据。
公司在上面开展了一些数据产品，例如SMAS，做社交媒体运营服务。政府版：侧重于舆情；企业版：侧重于信息服务分析，如品牌宣传的情况、口碑、评价等。目前主要还是数据展示，与业务层面的结合还比较简单，未来需要进一步的细化，和行业相结合，会提供更加简洁的产品和服务。
从长远角度，政府是一块，更多希望企业客户能起来，与企业营销需求、口碑管理需求相互结合。
8、公司未来的发展思路.
公司未来关注两方面：一个是技术变现，公司实际上是通用软件，最后一公里与行业相结合，技术变现重视行业拓展；另一个是数据变现，公司是数据管理分析商，需要关注数据如何变现，考虑可以根据数据做服务，例如互联网营销、征信等都是数据变现的方式。
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