调研问答全文
荣之联 (002642) 2015-04-03
一、公司副总经理、董事会秘书史卫华女士介绍公司基本情况
1、荣之联是国内领先的IT技术服务公司，为大中型企、事业单位构建完整的IT系统解决方案，并提供战略咨询、整体规划、实施部署、软件开发、维护支持等全套专业服务。公司坚持“客户聚焦、业务创新和一体化“的发展战略，秉承“坚守诚信、持续创新、追求卓越、开放共赢“的价值观，致力于成为中国企业级IT服务领导者。
公司业务主要分为云计算与企业IT服务、大数据与物联网、生物云平台及自主可控替代工程四大板块。公司行业客户涵盖了生物医药行业、金融行业、政府、能源行业、制造行业、电信行业等。
2、2014年公司营业收入14.98亿元，较2013年增长27.58%；净利润1.66亿元，较2013年增长43.94%。2011年至2014年公司净利润保持了较好的增长速度。
自公司2011年末上市以来，公司于2013年并购车网互联、2014年实施股权激励及并购泰合佳通，2015年公告再融资方案。公司在保持原有业务稳定的基础上，积极拓展大数据的行业应用，并对公司高管及核心员工实施激励计划，上市三年来公司的市值稳步增长。
3、2015年2月公司公告再融资方案，拟向不超过10名的特定投资者非公开发行不超过33,502,500股人民币普通股，发行价格不低于29.86元/股，募集资金总额不超过100,038万元。募集资金主要用于支持分子医疗的生物云计算项目、基于车联网多维大数据的综合运营服务系统项目及补充流动资金。
支持分子医疗的生物云计算项目的目标是建设一个面向医疗机构、科研院所、疾控中心、体检中心、生物基因测序公司等机构以及个人用户的基于云计算架构的生物信息数据分析和存储平台。项目建设期为3年，项目达到试运行时间为1年。项目投资总额5.1亿元，财务内部收益率（税后）19.70%。
基于车联网多维大数据的综合运营服务系统项目目标为通过服务百万级车联网用户的业务体系规划，建设一个以车联网大数据为基础，面向保险公司、汽车经销商及服务商等行业及车主等个人用户的车联网运营体系。项目投入期为3年，项目达到试运行时间为1年。项目投资总额4.4亿元，财务内部收益率（税后）22.83%。
二、回答机构投资者相关提问。
1、车网互联的收入来源，主要客户有哪些？
答：车网互联的营业收入主要来源于OBD终端的销售收入和基于Carsmart核心平台为行业客户提供的子平台技术开发服务收入，即平台+终端的收入模式。
车网互联采用的是B TO B TO C的业务模式，主要客户包括车厂、4S店、租车公司、检测场、保险公司等。公司主要从B端获取收入，而不向C端用户收取费用，产品到最终用户手里是免费的。
2、车网互联的UBI服务进展情况如何？数据如何变现？
答：车网互联定位于移动资源管理，最终目标是为汽车现代服务体系提供数据支撑。UBI保险是公司整体业务中的一项内容，公司业务还包括物流、与4S店、乘用车、商用车、农用车、特种车、电动车公司合作，以及所有在移动资源管理中的业务。公司的上述业务项下一直都有收入，因此能够支撑公司业务持续发展。
2015年4月1日开始，国家有6家试点做UBI保险。我们知道，保险行业收入高但利润低，主要原因是没有一套数据支撑体系来支撑，保险公司无法有效判别用户是否为优质客户。公司与保险公司所掌握的数据内容不同，只有双方数据整合到一起，才能够形成有效判断。公司通过将相关数据交付给保险公司，根据数据分析的结果，使得后续服务体系产生收益。
公司以前主要以项目为主，现在业务的交付模式发生了变化，从系统集成过渡到以咨询、运营为主。公司服务的行业主要为传统行业，利润率较低。这些行业通过将数据存储、收集、分析、展现并将其附加在传统产业上后才能产生更高的价值。数据本身并不产生利润，公司通过向客户交付数据结果而获得收入。
3、募投项目总的100万个OBD终端是否向最终用户收费？未来后续服务是否收费？公司的推广渠道？
答：公司长期以来坚持的一个原则，不向最终用户收费。公司通过将终端提供给保险公司等渠道商，由渠道商向最终用户提供，公司不直接向最终用户收费。公司的推广渠道包括保险公司、车厂、4S店集团以及小的电商，如洗车店等，公司通过为合作方提供数据接口，为车主提供洗车、保养、维修等服务的优惠信息，将车主引流至合作方，实现三方共赢。
4、车网互联收入的可持续性？
答：公司的业务模式与国外的模式不同。国外公司以产品为主，在其提供终端后，由保险公司负责运营。而公司通过将终端提供给保险公司，保险公司提供补贴，由公司及保险公司共同向车主提供后续服务，通过后续服务为公司带来持续收入。
5、车网互联OBD与其它OBD相比的区别及优势？
答：车网互联OBD的优势在于系统，其移动资源管理平台是可运营、可管理、可计费，这也是车网互联乐乘盒子的核心竞争力所在。而其它一些依靠做硬件而起家的OBD终端公司则侧重于在硬件设备上。
6、车网互联与保险公司合作的盈利模式？
答：目前再融资方案中是免费通过保险公司向最终用户提供OBD终端，车网互联向保险公司提供车主的驾驶行为数据分析，如依据车况、车辆行驶环境、维修率、驾驶行为、驾驶时间等进行分析，向保险公司收取服务费的模式。
7、公司再融资项目中，基于分子医疗的生物云计算项目的主要目标是什么？
答：基于分子医疗的生物云计算项目是公司在IPO时生物云项目一期的基础上，在生物云计算方面的二期项目。重点解决下列3个痛点问题：（1）处于创业初期的公司需要生物信息平台的支撑，但依靠其自身资源和技术搭建生物信息平台的时间和成本较高；（2）在医院，样品的采集、维护到数据读取需要一系列流程，医院、医生与患者需要等待很长时间才能拿到数据结果。公司通过与生物云的对接、与生物科学家合作，能够帮助医院更快地拿到数据，使患者更快地得到检测结果；（3）个人在做完基因检测后，需要解决个人检测结果的数据存储及解读的问题。通过生物云平台能够解决个人数据存储问题并将专家才能读懂的数据转化成通俗易懂的健康解读。
8、公司在IT领域对生物已经非常了解了，公司在生物和IT方面的技术人员储备是怎么样的？随着公司业务的扩大，公司的软硬件如何支撑？
答：公司有30-50人的团队在华大基因驻场工作。生物云计算是一个交叉学科，既需要生物方面的人才也需要计算机方面的技术人才，在模型、数据逻辑方面学生物的人才具有一定的优势。公司的优势在计算，生物测序公司的优势在如何计算，双方合作能够实现优势互补。募投完成后，公司也会招聘相关的人才，但我们的重点不是生物专业，而是生物信息专业背景的。
公司在募投项目中已考虑到业务规模扩大对软硬件环境的要求，公司也正在寻求更为合适的地点进行生物云计算的软硬件环境建设。在生物云一期，公司为华大搭建生物云平台，项目的建设和实施地点主要在华大。生物云二期，公司将自建专业的生物云计算平台。
9、与华大合作的基础？国外关于生物云的对标企业有哪些？
答：公司与华大长期以来保持了良好的合作关系，近十年来公司做了大量的生物云计算方面的技术积累。目前公司尚未发现与公司规模及发展阶段完全对标的企业。
10、公司如何实现与所收购公司的协同效应？
答：并购整合是公司面临的一个挑战，目前国际上并购整合成功的比例也比较低，公司努力实现并购1+1=2，然后再追求1+1>2。公司支持所收购的公司采取相对独立的业务发展模式，但是双方会在客户、技术等方面的资源进行共享，并进行后台的集团管控，提升公司的整合与管理能力，积极发挥双方的优势，实现业务协同发展。
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