调研问答全文
美晨科技 (300237) 2015-04-21
与来访者主要交流内容
1、公司发展历程及未来发展战略介绍
美晨科技成立于2004年，并于2011年在深交所创业板挂牌上市，进入资本市场。公司上市后一直在深度思考战略转型，准备进入环保领域。公司于2013年7月成立智慧地球，并于2013年12月与自然人聂军宪先生共同出资在陕西设立陕西沁园春生态环境有限公司，开始涉足生态修复及园林绿化领域；同时2014年以6亿元的价格成功并购赛石园林，公司现在基本确定在生态修复及园林绿化方面以赛石园林为主导，实现公司在生态修复及园林绿化板块业务的整合，符合公司未来大环保战略发展的需要。
公司之前的主营业务主要为从事非轮胎橡胶制品的研发、生产销售和服务，也就是主要制造橡胶与橡胶相关联的零件，主要给汽车厂做配套，少量的供应汽车后市场；目前汽车零部件产业受国家产业结构调整以及宏观经济增速放缓的影响，产销量高速增长的情况预计不会再现，其中2015年一季度国内重卡市场共计销售13.37万辆，同比下降34%。所以目前我们也在考虑转型，重新思考汽车零部件板块，结合“互联网+“的发展战略，争取实现传统产业的转型升级。
另外我们4月初已经对外公告，由五家公司共同合作发起设立30亿的中植美晨产业并购基金，主要就是围绕“互联网+汽车后市场“相关领域，“互联网+节能环保“相关领域进行并购。先由基金对我们感兴趣的领域进行收购，例如对城市矿产、大气治理、环境监测、固废等相关领域的合适标的物进行收购，适当时机再注入上市公司，这对公司实现环保和汽车后市场相关领域的发展是起到重要作用的。
为配合公司发展战略的实施，公司重视“人财育成，合作共赢“的理念，松下幸之助先生说过“欲造物先造人“，因此我们现在非常重视人才的培养，公司也正在筹划建立自己的培训体系。其中前段时间北大光华管理学院对我（董事长张磊先生）本人进行了专访，截至目前我们已输送14名中层及以上干部到北大光华管理学院进行学习和深造，且已经与青岛科技大学联合办学两期，预计共培养优秀员工100名，本期又输送4名同事到清华大学五道口金融学院进行学习，另外还有与其他高校和机构的培训合作。我们已启动“千人创客“计划，通过各种途径培养和选拔优秀人才，参与到公司的未来发展战略中，保障公司战略计划实现。
公司设立晨德研究院，协助董事长和公司整体战略拟定，行业整体研究分析，并购标的物的调查分析。公司在进入每个行业之前，都是由晨德研究院对行业内上市公司的利润、现金流状况、盈利情况等进行全方位的研究和分析，我们才慎重进入。
2、赛石园林有承诺利润，其中2015年承诺利润11,500万元，那么赛石园林主要是通过什么途径和方式来保障利润的实现呢？
当时交易对方承诺利润补偿期间（即2014年、2015年和2016年）赛石园林实现的净利润（以赛石园林合并报表归属于母公司所有者的净利润数为基础，按扣除非经常性损益前后孰低原则确定）分别不低于9,000万元、11,500万元和14,500万元。
赛石园林的子公司杭州市园林工程有限公司是杭州最老牌的园林公司之一，较早拥有了园林绿化、古建、文保类的一级资质。公司近几年一直沿着稳健发展的思路拓展业务，在生态环境修复、生态市政园林和地产园林三个板块齐头并进，有效避免了依靠单一市场给公司发展带来的潜在风险。现在对优质地产园林的要求较高，赛石园林在地产方面的优势尤为凸显出来。
生态修复和市政园林方面，特别是PPP模式开始主推的当下，他的要素主要是：品牌+资本。杭州市的西湖景区、西溪湿地景区的诸多绿化和古建业务都是美晨科技全资孙公司杭州市园林工程有限公司设计和承建的，这些标志性的项目为公司创造了良好的品牌效应。
赛石园林去年与沂水县政府、微山县政府、咸阳市政府以及近期签订的江西石城县的项目，框架协议总金额达38亿元。现在赛石园林有很多项目都在等待我们去签订，但我们现在更注重保质保量的完成，在保证稳定合理现金流的情况下，保证有质有量的完成业绩，回馈广大投资者。
3、PPP模式对园林行业及赛石园林的影响能否具体说一下？
PPP模式对于发展起步较早的园林企业来说是个较好的发展机遇，能够解决目前部分资金短缺的需求。赛石园林的PPP项目有专门的律师、财务团队负责，赛石园林财务总监张磊先生作为总负责人深入拓展此类业务。目前园林行业的PPP模式主要是签约项目周围配套的商业地产的开发，我们认为旅游是未来的较大的突破口。江西石城正在推进的旅游开发合作项目也是想发挥我们在旅游运营方面的优势，以温泉度假和花卉旅游为载体，对项目提出整体解决方案，进行包括后期运营方面的综合考虑。
现在西溪湿地正在开展的“西溪花朝节“是赛石园林负责运营的PPP合作项目，西溪湿地内两平方公里区域划为花朝节专用区域，区域内的花卉创意及布置等全部由赛石园林负责，门票收入双方分成，能为公司提供较好的现金流。这是公司的一种轻资产运营模式，公司只需将储备的杜鹃、紫薇等大量优质苗木在展区展示出来，无需大资金的投入，同时公司也在考虑与上虞等地的合作，通过各地巡展的模式，降低经营成本，提高营业收入，这种模式赛石园林是具有极大竞争力的，赛石园林也是有极大的信心把这块市场做好的。
4、公司计划往“互联网+“相关领域发展，在战略转型上存在哪些优势？
美晨科技的汽车零部件板块的客户是面向全球的，尤其在国内各地都有我们的办事处或者分公司，有相应的物流点及配备完成的人力物力，互联网+的发展特点是快，即要求在短时间内迅速占领市场，我们这些全国已布局好的网点即是我们发展互联网战略强有力的支撑。
5、公司在汽车后市场领域的发展主要了解过哪些方向？
美晨科技是做汽车零部件起家的，客户遍布全球各地，我们对汽车后市场的汽车配件产业非常熟悉。我们认为由汽车传统零部件制造商转型为汽车后市场电商开放平台方向的市场较为开阔，可以把全国范围汽配城和后市场零部件经销商等中间环节去除，直接面向产品需求者，打造一个国内领先的汽配行业消费平台；同时可以布局全国物流网络，商业支付网络，互联网金融等领域，进行汽车后市场零部件行业的深度整合。
6、至苗圃、项目现场参观
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