调研问答全文
克明面业 (002661) 2015-06-04
现场沟通与交流的主要情况和观点:
1、Q：非公开发行项目必要性？
A：公司新建产能立足于实际情况。一方面，挂面行业集中度水平较低，行业内生产企业众多，企业规模偏小，同质化粗放式竞争严重。随着市场对品牌越来越注重，加上成本和政策等方面的压力，小规模企业将难以经营下去，大规模企业将凭借品牌、资本等方面的优势在市场上扩充领土。龙头之间的竞争正逐步加剧，而其他流通渠道（除商超渠道外）集中度偏低，未来具备较大整合空间。另一方面，目前公司产能偏紧，仍有部分产能来自委托加工。但小企业生产设备和生产工艺流程不能完全符合公司的需求，公司希望借由新项目的实施，委托加工产能全部改为自建。本项目实施将进一步巩固和扩大公司在挂面市场的影响力，保障未来市场销售需求。同时通过募集资金投资用于“年产20万吨小麦粉生产线项目“，产业链向上延伸进入面粉行业及其附属产业，将有利于保证公司原料供应和成本控制。此外，公司通过“面粉自动输送及智能烤房研发改造项目“改进、完善挂面原料投放、生产加工及包装等工序，能进一步提高挂面生产的自动化水平、降低生产成本。营销网络和品牌建设项目的实施也将极大的提升公司的营销能力，有利于消化新增产能。
2、Q：为何选择自建产能而不并购？
A：本次增发项目中，有一项是面粉自动输送及智能烤房研发改造项目,它能实现智能控制调节烤房温湿度，提高设备自动化程度，提高产品品质。项目实施后，公司将对产品生产线升级，全部采用新工艺生产产品，新工艺使用将减轻对专用小麦粉的依赖，同时减少使用食品添加剂而不影响产品质量和口感，降低生产成本。但从研发工艺到工业生产需要一个过程，公司对此付出了大量的时间和精力，相比收购企业去改造其设备，自建厂房和设备更加简捷高效，更有利于产品质量稳定。其次，目前公司尚未找到在生产条件，股权结构、规范经营等方面都符合公司要求的标的公司。
3、Q：营销网络建设如何发力？
A：随着新产能的释放，公司需要借助信息系统提高市场综合服务水平，同时市场渠道的维护和拓展需要投入更多的资源，对团队的素质也提出更高要求，公司现有营销体系已经无法满足公司日益增长和变化的销售需求，公司需增加营销网络与品牌建设投入。挂面产品毛利率不高，市场投入费用高且回收周期较长，公司以往在此方面投入较为谨慎。上市以后，随着品牌知名度的提高，公司将对传统渠道和互联网渠道共同发力。传统渠道：在销售市场拓展方面，公司目前的市场格局为“南强北弱“，主要集中于南方市场，未来南方市场需要渠道下沉，通过多品牌、不同产品结构进行市场精耕，与此同时重点加大对北方市场的开发力度。在渠道结构方面，商超与流通双管齐下，进一步挖掘商超潜力，提高品牌知名度；占领流通市场抢占市场份额深度分销，精耕渠道。互联网渠道：未来将加紧电商网络建设，加大推广力度，抓住食品互联网销售的先机。
4、Q：新品开发计划？
A：公司在部分流通渠道通过低端产品抢占市场的同时，也在加快中高端产品的研发与销售，2014年新品“华夏一面“，将成为2015年的主推产品之一。同时，目前正在研发的非干面产品也在进一步推进，包括保鲜面、乌冬面等产品。（1）鲜湿面产品，其自带调料包且需冷藏保鲜，是高附加值，健康方便。目前产品包装设计已经完成，但因物流配送环节与传统挂面有所不同，投入市场尚需一段时间的准备工作；（2）乌冬面产品，公司自有产品预计今年将上市。
2015年公司将继续加强技术创新，加快非干面产品开发。未来我们将以市场为导向进行新品开发，补充高端产品线,提高产品市场竞争力，以高品质满足客户需求。
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