调研问答全文
安洁科技 (002635) 2015-06-04
一、基本情况介绍。
1、公司本次非公开发行的概况介绍
本次非公开发行股票的发行对象不超过10名符合中国证监会规定条件的特定对象，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其它机构投资者及自然人等。所有发行对象将在取得本次非公开发行的核准批文后，由公司董事会在股东大会授权范围内与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据发行对象申购报价的情况，遵循价格优先的原则确定。
本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过81,981万元人民币，发行底价为15.08元/股，发行数量上限为54,364,058股。本次非公开发行股票拟募集资金扣除发行费用后全部作为收购Supernova Holdings (Singapore) Pte. Ltd.全部股权的价款。
2015年2月13日，证监会发行审核委员会于对公司非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开发行A股股票的申请获得审核通过。目前，公司尚未收到中国证监会的书面核准文件，公司会在收到正式核准批文后，尽快安排实施非公开发行股票。
2、安洁科技的基本情况介绍
安洁科技成立于1999年12月16日，2010年6月整体变更为股份公司，2011年11月在深圳证券交易所中小板上市。目前的注册资本为36,206万元。安洁科技专业为平板电脑、笔记本电脑和手机等中高端消费电子产品提供精密功能性器件生产和整体解决方案。公司参与客户最终产品的前期研发，为客户提供选材、设计、试制和批量生产的综合解决方案，已经与苹果、联想、微软、华硕、戴尔、惠普等世界知名公司建立并保持了良好的合作伙伴关系。凭借在细分行业内多年累积的生产研发经验，公司不断扩展产品类型，目前已经形成了丰富的消费电子精密功能性器件产品系列，包括：粘贴类、绝缘类、缓冲类、屏蔽类、遮光类、散热类、导电类和光学胶膜等内部功能性器件，及装饰类、触控面板、视窗防护玻璃等外部功能性器件。
3、公司的业务模式
在客户新机种研发阶段，了解客户在产品具体功能性运用上的特定需求。自主选材，推荐高度差异化的产品方案，在测试，试产过程中符合了客户的需求，取得在量产阶段，被指定使用的商业局面。并在量产期依据参与研发的被认可度，按照和终端客户议定的价格和份额在各个制造环节完成销售。
4、公司已涉猎的各电子信息产品有哪些及功能性器件分类
公司已涉猎的各电子信息产品主要包括一体机/台式机、笔记本电脑、平板电脑、通讯类产品如智能手机、穿戴式设备、智能家具类产品等。
公司产品按运用诉求来分，内部功能性器件功能包括粘贴、散热、绝缘、电磁屏蔽、缓冲、防水、导电等；外部功能性器件功能包括标识、背光、防护、可触控等。
5、此次增发募投项目的概述
本次非公开发行项目主要用于收购新星控股的100%的股权。2014年11月28日，公司与新星控股原股东Supernova (Cayman) Limited完成了本次交易股权交割的相关手续。至此，公司已通过公司全资子公司香港安洁合法持有新星控股100%的股权，交易价格为83,016.95万元人民币。
新星控股主要从事精密金属零件制造、模具制造、机械装配以及模切加工等业务，产品主要用于硬盘、汽车电子、家用电器、消费电子等行业。
新星控股及其控股子公司是具有丰富生产、研发经验的精密金属零件制造商。新星控股总部位于新加坡，主要工厂设立于中国苏州和泰国，其客户包括世界知名的硬盘生产商希捷、汽车配件制造商博世、家电制造商飞利浦等。由于出色的研发能力、稳定精确的生产质量，新星控股获得了客户的广泛认可。目前，新星控股在信息存储用硬盘的精密金属零件全球市场中拥有一定的竞争优势和市场占有率，是希捷硬盘的核心供应商之一。
新星控股的主要产品可以分为两大类：（1）信息存储硬盘相关精密金属零件；（2）非硬盘精密金属零件。
信息存储硬盘是广泛运用于企业存储服务器、云存储服务器、台式电脑、笔记本电脑、移动存储设备、数字机顶盒的的存储媒介，目前分为机械硬盘（HDD）、固态硬盘（SSD）和混合硬盘（SSHD）。
新星控股生产的信息存储硬盘相关精密金属零件主要是应用于机械硬盘和混合硬盘的硬盘顶盖（Top Covers）、磁盘夹具（Disc Clamps）、磁盘分离器（Disc Separators）等。
非硬盘精密金属零件的用途更加广泛，在汽车零部件、家用电器、工业、消费电子等产品中均有尺寸小但是对精密度要求非常高的金属零件。在汽车零部件领域，新星控股主要客户为博世。
客户资源和技术资源的整合是安洁科技和新星控股整合的重要方面，安洁科技会利用公司与消费电子品牌客户良好合作关系的客户资源，新星控股会利用其在金属精密件上的技术优势，双方一起参与到消费电子品牌客户金属精密件产品中。
二、投资者提问回复
1、新星控股未来盈利增长点？
（1）汽车电子类产品发展空间广阔
在汽车电子领域，新星控股为博世以下产品线配套生产：车载多媒体、ABS/ESP、安全气囊、发动机管理、中控、转向助力、新能源。
迎合CKD模式向现地化采购的趋势，充分利用先发优势，快速建设产能，增加对现有客户博世、天合的供应种类和供应量，同时开拓德尔福， 哈曼等美系欧系新客户。
（2）开拓TMT产品精密金属零件业务
个人智能终端（包括智能手机、平板电脑、笔记本电脑等）对于内部组装结构的散热性和轻薄性要求逐渐提高，因此中高端机型内部结构件逐渐采用金属结构，如金属屏蔽件、金属中框等。在研发配合、供应链管理等方面安洁科技都具有先发优势。新星控股是TMT行业品质要求较高的精密金属供应商，其产品的精度、质量控制要求都超过了一般TMT行业产品的要求。新星控股具有精密金属零件全制程的生产制造能力，具备冷压铸、冲压、机加工、清洗、表面处理、抛光等全制程制造技术。
（3）依托现有新加坡自动化实施团队，实践工业4.0，提升盈利能力
新星控股工业4.0战略布局：新星控股有自动化实施团队，导入AOI自动光学检测及机器人系统。遵循产业规律实现自动化生产，再在设备产品的互联，生产设备互联加码布局，未来将从消费电子制造业入手，拓展到智能设备的研发、制造和销售环节，甚至延伸到更上游，该过程中不排除利用公司充裕的资金，采用收购兼并的方式形成合力。
（4）建立国内研发团队，2016年取得高新技术企业资质
若苏州适新2016年高新技术企业申请成功后，企业所得税从原来的25%可降为15%。新星控股新加坡工厂产能2015年底可转移到苏州和泰国，减少厂房租赁面积，节省新加坡厂房租赁费用。
2、安洁与新星控股整合后的发展战略？
答：客户资源和技术资源的整合是安洁科技和新星控股整合的重要方面，安洁科技会利用公司与消费电子品牌客户良好合作关系的客户资源，新星控股会利用其在金属精密件上的技术优势，双方一起参与到消费电子品牌客户金属精密件产品中。在消费电子功能性器件精耕细作多年之后，安洁科技已积累了一大批国内外优质客户资源，如苹果公司、联想、微软等客户；而新星控股拥有如希捷等在存储设备行业举足轻重的重要客户，掌握精密金属零件的核心技术，同时新星控股已顺利延伸到博世等汽车设备生产商。新星控股计划通过增加销售渠道、开发新产品和新客户等手段，提高新星控股在消费电子、汽车电子等领域的配套比例，降低客户的销售集中度。在生产与业务层面，公司计划完成对新星控股的整合，其中最主要的是通过整合新星控股的研发力量，将极大提升安洁科技在精密金属零件领域的技术水平，为安洁进入客户精密金属零件供应链提供助力，丰富和优化公司的产品类型和结构，培育新的利润增长点，进一步提高公司竞争力和可持续发展能力。
3、公司新客户、新业务开发情况？
答：公司近期新进入智能家居领域，配合NEST生产烟雾警报器配套产品，主要是3DMylar产品，同时公司配合A客户生产配套TV box及遥控器，TV box及遥控器作为接入HomeKit设备的中控网关，如果用户希望远程用Siri控制家中智能设备和电器，需要TV box及遥控器链接。
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