调研问答全文
华平股份 (300074) 2015-06-08
1、会议目的：沟通医疗领域的目标、方向、战略。
过去一年公司基本上处于转型期，转型存在不确定性。此前，处于摸索阶段。去年年底确定在线教育、医疗领域两个方向。今年2月、3月基本确定医疗为主要发展方向，并且确定与优势资本合作，于3月19日与优势资本签订战略合作协议，作为战略合作伙伴，为公司寻找一些战略合作标的及战略合作机会，定位于互联网医疗公司，主要是比较大的并购标的。
2、互联网医疗行业背景
很多公司已经开始进行互联网医疗，去年开始互联网医疗资本市场火热，源于移动医疗。我们也是去年开始布局医疗。医疗作为一个行业，去年开始改革，2014年是医疗改革元年，有政策红利；改革的方向对患者、医生个体方向倾斜，市场对健康的关注越来越多。去年市场关注可穿戴设备，如手环；其次是数据。穿戴设备+数据成为市场关注的两个爆发点。事实市场上到目前为止还没找到切实可行的商业模型，如：可穿戴设备如何赚钱、商业模式不清楚；数据方面，到目前为止政府数据还没开放，还没有形成盈利模式；没有公司形成真正的居于数据、居于个人的医疗运营模式。但是大家都确定移动医疗或者讲健康管理是未来的趋势。
3、华平互联网医疗业务模式，华平的定位
3.1 从不可行的模式进行分析
春雨医生、挂号网等，关注的都是三甲医院，二级、一级及卫生所等不在其关注范围内。其出发点是患者喜欢去三甲医院、好医生也在三甲医院。但是三甲医院是不可能转到互联网医疗，比如某三级医院做一个App，为患者进行服务，这不是一个互联网医疗概念，只是一个医院对外的服务工具，三甲医院作为主体，为既得利益方，没有动力去服务更多患者、提高服务、降低药价。
卫计委要求公立医院做基本医疗，可最好的资源在三甲医院，资源错位无法解决。三甲医院好的医生，热门科室年收入在几百万，收入已经相当高，其他普通门诊如发热、内科医生4-5万。做互联网医疗其实是侵犯热门科室医生的利益。互联网的本质特征是普惠大众、降低成本，好医院、好医生没法互联网化，这也是春雨医生等未找到运营模式的原因。
3.2 互联网医疗的市场：农村市场
有机会做互联网医疗的是二级、一级、乡村医院，这些医生收入不高，并且最终服务于患者。近期公告收购的河南新益华公司就是做农村互联网医疗。
初看下来，农民不会用互联网，农村医生水平低，不是一个好的市场。一些专家的观点是，基层医疗才能做互联网医疗。从投入角度来看，村医的投入最大，而且农村和城市都在推家庭医生概念和契约式医疗服务，按人头、门诊数量收费。
另外，农村里的人员结构空心化，仅老人、小孩在农村，青壮年劳动力很多都在城市打工。这种人群具备的强烈需求是，怎么关心小孩、老人的健康。国家要求的村医是非常好的点。我们收购的河南新益华公司覆盖10多万村医、8000万农民。
目前90%以上的农村已经配齐硬件设备，包括场地、网络、药房、挂水等，并配有村医、助理。目前有硬件，主要缺乏机制给农民提供服务。
这其中简单的商业逻辑是，给农村的老人、小孩做体检，我们可以提供每两个月体检一次的服务，收取少量体检费或免费的形式进行，体检结果通过网络传输至移居或在外的人员，并且把数据经授权传后传输给App端，在此基础上对接基本的健康管理、药品保健品等服务。其中，提供了每两个月一次的子女关怀父母等人性内容。
大部分农民都不关注健康，一查出问题就是非常严重，农村的健康管理服务非常迫切。
河南新益华公司目前在河南独家，已布到河南的每个村医。另外在贵州、安徽、江苏有部分覆盖。我们希望通过上市公司平台，新益华能把零散的农村市场整合起来、做大做强。
农村另外的模式：
银行自助式终端，所有银行均有需求，银行开网点维护成本高，不经济，但又要做好服务，所以有银行进社区、抢占农村市场两个需求。
如建设银行已经在做的终端，可与后台人员进行远程通话，与银行窗口办理功能一致，打印、刷卡、签名、输密码均可实现，使用较为简单，所有程序均可通过这个终端实现，符合相关法律等要求，VTM自助终端，使用较为复杂，价格30万左右，使用的人也较少。
另外，给村医配银行终端设备，包括融合了金融、医疗远程服务功能的终端，和体检终端。给村医配备的终端设备，同时可以作为社区金融服务终端。网点可由第三方来运营，由几家银行分担。
3.3 互联网医疗的市场：城市市场
城市市场可行的模式要顺应医疗改革的方向，即政府保基本医疗服务，私立医院则提供中高端服务。
公司优医汇平台，上海地区已有300多位医生，我们平台主打“XX医生工作室“，愿景：培养有理想的医生出来创业。医生出来创业，我们给解决除了诊疗以外的所有环节，包括选址、申请牌照、工商税务等等，我们的优医汇平台，定位于为医生培养粉丝。公司平台服务于患者，为医院创收。公司平台主要1、培训好医生培养自已的粉丝；2、为医生开诊所提供条件。
4、问答环节
Q：公司医疗行业盈利模式
A：主要为健康管理，最终盈利为诊前的健康管理及诊后的康复管理，目前这两块为空白。
Q ：郑州新益华在河南垄断，如果新益华将市场拓展至其他省份是否有一定难度，这种业务模式能出河南吗？
A：河南公司作为试验田。再往其他地方复制的时候，复制的是模式，不是靠这家公司的软件。
Q：三甲医院的设备价值很高，私人诊所无法配备？
A：解决方案是第三方检查检验中心，未来医院会有独立的检查检验中心，患者可以直接要求检查项目。患者需要的是咨询过程医生解释、解决方案。
Q：优医汇与好大夫等的差异？
A：（1）医院主任级、副主任级不在平台上的。（2）其他医疗软件的医生没有出来开诊所的目标。我们的目标医生培养粉丝的目的是出来开诊所，方式是通过线下诊疗，而不是互联网的方式，这是未来的客源和利益。
Q：优医汇的模式，其他医生、领导知道目标医生这么做，是否允许？
A：未来有要开诊所的目标医生，一个人的能力有限，开诊所需要多人甚至一个科室的人员。对于医院科室通过第三方平台进行诊后回访，加强医院的服务，不会有利益冲突。
Q：优医汇有商业模式吗？
A：医生出来开诊所，与公司进行合作。公司投资，医生控股。公司投资诊所进行统一品牌、IT统一管理，同时数据分析给到诊所，做医疗服务。
Q：大数据怎么导到这个平台？
A：只需要调电子病历。全国各地建三级医疗信息共享平台，目的就是开发数据。政府目前想开放，但是不知道怎么开放，而且一定不是只有一家公司能拿到。
另外可通过其他方式拿到部分数据，比如新农合、医保数据，有新农合、医保，农村、城市就打通了。比如跟公司做APP、合作运营，各种可能性都有。即使在数据上没有突破，光开诊所也会有投资回报的，3年收回投资成本。
Q：公司与医生联合建诊所的优势是什么？
A：双方多年下来建立的信任关系，及资本市场的竞争力。这种模式钱不是最重要的。公司会进行统一品牌、IT管理、装修、注册等等服务体系。
Q：什么时候诊所模式落地？
A：目前正在谈，时间暂不确定。
Q：互联网创业平台都想抓医生资源，春雨、好大夫也是这么做，华平原主业跟医疗体系比较远，如何应对？
A：别的平台可能需要大量的医生资源，但我公司平台只要1万个医生，其中只要挖出1000个医生出来开诊所。假设一个诊所500万，一年盈利150万，1000个诊所就是15亿元。
Q：收费情况？
A：我们平台上医生可以选择收费或不收费，随访是他的一项服务。目前优医汇平台上的300个医生，是公司人员进行接洽而成，只要做成2个诊所，这种模式就不需要特地再做推广了，同行相互之间会流传。今年的重点是做一两个诊所。
Q：春雨等也学公司优医汇的模式怎么办？
A：所有的商业模式都可以抄的，春雨、丁香园等也在开诊所，但均未当成医生个人的事业进行发展，产权都是别人的。医生这个职业适合用合伙制的企业。
Q：新益华将发卡1亿张健康卡的情况。
A：通过银行发健康卡，一张健康卡收入2块钱，每年5毛钱的维护费，可以跟居民电子病历绑定，还可以存储资金。已经发了1000万张，未来会发1亿张。河南1.3亿人口8000万农民。
Q：原主业视频业务，现计划主要投入医疗领域，长远来看，公司是怎么定位？
A：公司重点投入为医疗方面。老业务基本已成熟，可在自己的轨道里自然增长，依然可以有一个平衡的预期。在医疗行业的竞争中需要有大量资金支持，只能通过资本市场融资来重点发展医疗，才能建立公司自身优势。收购新益华公司为公司进入互联网医疗行业的开始。
Q：近几年，老业务是否可以平稳预期？
A：从作为老业务的教育这块来看，市场开拓这一块预期挺好，安徽还在推进，鄂尔多斯、内蒙也在推。教育与医疗两块逻辑都基本一致，都是改革领域，都属于资源不均衡。只是教育更注重2B，医疗主要2C。
Q：在更早以前，钢琴业务股权转让部份给管理层，优医汇的未来的股份计划？
A：优医汇现在公司占80%股份，未来可能会增加股权比例。
Q：如果未来公司进行大量定增，大股东目前的股权已经不多了，股权稀释怎么看？
A：未来大股东股权会相对降低，华平就作为资本平台吸引更多的医疗互联网的公司和人才加入公司，将市场上的医疗公司进行集中，用换股的方式引进，其医疗相关管理人员将在公司占股较多。
现控股股东对这个想法是支持的。
17：50调研结束。
公司与来访人员进行了充分的交流与沟通，严格按照有关规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公开，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署《承诺书》。
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