调研问答全文
深天马Ａ (000050) 2015-06-23
1、对公司基本情况进行介绍。
2、请介绍公司模组和面板出货的比例。
答：公司出货以模组为主，极少量直接销售显示屏。
3、请介绍武汉G6 LTPS相关情况。
答：武汉天马G6 LTPS产线项目投资金额为120亿人民币；产能规划为月加工第6代LTPS TFT玻璃基板3万张、彩色滤光片（CF）3万张；G6项目建设周期约21个月。公司具备先发优势，已投建的厦门天马G5.5 LTPS有管理、运营、技术、工艺、人才、客户等方面的经验与优势，为G6建设奠定了很好的基础，公司有信心、有能力实现率先量产。
4、公司在武汉投建的LTPS为120亿元，TCL投建相同的产线为160亿元，请问为什么投资金额会不一致？
答：不同公司依据自身条件做的测算可能会导致投资金额的不同，是正常现象。
5、请介绍公司收购NLT的原因。
答：公司收购NLT的原因如下，1）NLT产品主要针对专业显示市场，能与公司起到很好的协同作用，其中它在高端医疗设备市场，拥有优质的客户资源，产品需求比较稳定, 占全球份额第一；2）NLT拥有多年的市场与客户基础，可快速提升天马的品牌形象；3）其先进的专利技术，能为天马带来更多的高端生产技术和管理经验；4）收购NLT后，能实现双方优势互补，资源共享，提高竞争力。
6、公司预计何时收购厦门天马？
答：公司于2014年9月11日披露《关于本次重大资产重组相关方承诺事项履行情况的公告（2014-056）》，其中中航工业、中航国际、中航国际控股承诺自厦门天马正式投产后5年内将所控制的厦门天马股权注入深天马以解决同业竞争问题。
7、请介绍厦门天马股东情况。
答：公司托管公司厦门天马于2011年03月03日在中国厦门市翔安区注册成立，注册资本88亿元人民币，总投资190亿元人民币（含厦门天马G6 LTPS项目）。其股东及持股比例为：
中国航空技术国际控股有限公司，持股14.7%；
中国航空技术深圳有限公司，持股15.3%；
中国航空技术厦门有限公司，持股6%；
厦门市金财投资有限公司，持股64%。
8、请介绍公司触控技术进展。
答：目前公司触控集成化技术及产品：In-cell产品已经具备量产能力。In-cell主要与LTPS产品匹配，目标定位在高端智能手机。on-cell产品已在2014年顺利批量，并能满足客户订单需求。
9、请介绍公司LTPS匹配In-cell进度。
答：公司持续引领内嵌式触控技术发展，自主研发的TED In-cell内控式触摸屏即将量产，该技术实现true In-cell,将显示屏的公共电极设计成若干单位阵列，每个单位既可用作显示，也可用作触控，实现了由1颗IC和1颗FPC实现显示和触控的同时驱动，帮助显示屏实现超窄边框，超薄厚度，高报点率和超灵敏的触控效果。此次美国圣何塞SID展会上公司展出的5.2“FHD LTPS新品就运用了公司自主研发的TED In-cell技术，触控效果出众，模组超薄，边框仅0.6mm，达到了业界领先水平。
10、请介绍AM-OLED产线情况。
答：2010年公司在上海启动了国内第一条AM-OLED中试线，通过中试线已生产出多款样品，其中一款12“AM-OLED产品在首届“2013中国电子信息博览会“上荣获CITE创新金奖。
2013年4月份，公司子公司上海天马与其股东共同投资500万元（上海天马占40%股权），成立了上海天马有机发光显示技术有限公司，标志着公司加快了AM-OLED技术从中试线向产线发展的步伐。
2014年3月5日，公司发布最新公告，天马有机发光公司各股东拟按照持股比例同比例增资，增资后，“天马有机发光公司注册资本金增至人民币10亿元，项目投资总额15.5亿元人民币，该次增资用于建设一条5.5代AM-OLED量产线。该量产线设计产能为1/4切割后的5.5代玻璃基板1.5万片/月，玻璃基板尺寸为650mm×750mm，包括OLED蒸镀、OLED封装和后段相关流程等生产工序，产品主要应用在移动终端、娱乐显示等中高端中小尺寸领域。“目前产线按计划建设中，预计在2015年底完成产线建设。
基于OLED中试线的人才、工艺和技术积累，为该产线实现量产奠定了坚实的基础。
11、国内各厂商都在投建LTPS产线，公司是否担心LTPS产能过剩？公司是否有优势？
答：目前，国内有多家公司在投建或准备投建G6 LTPS新线，证明大家都看好LTPS的发展前景，公司更关注如何让自身做得更好。
随着高分辨率智能手机的盛行以及智能手机屏幕平均尺寸持续增长，LTPS面板需求将持续走高，当FHD逐渐成为市场主流的标准配置时，以天马现有客户对屏的消化能力来看，是完全能够消耗LTPS产能的。同时，公司也会不断开发新的大客户，为未来发展做好准备。
公司具备先发优势--厦门天马拥有全国第一条LTPS生产线（第G5.5 代），该产线已于2014年底达到设计产能，产品覆盖国内外主流客户，质量稳定，良率达到行业领先水准。公司在技术和人才储备、客户资源、运营经验等方面具有先发优势，能为G6项目提供各方面的资源及经验支持并有信心抢占竞争制高点。
12、公司相对于其他公司的竞争优势在哪里？
答：公司从成立至今，30多年专注于中小尺寸显示领域，在技术、工艺、运营、客户和人才等方面已经积累了丰富的宝贵经验。
对于境外企业在国内市场，我们更贴近客户，响应速度更快，具有柔性交货能力及长期供货保障。
13、请介绍公司近两年的主要资本支出？
答：公司近期最主要的资本支出主要集中在武汉天马G6 LTPS项目上。
新型显示行业是国家加快培育的战略新兴产业，而公司是新型显示行业的国家竞争力代表，后续G6项目的量产对加速我国制造业向高端发展，加速我国经济调结构、保增长、转型升级具有重要意义。其次，LTPS技术产业化为中国显示面板产业赶超国际同行提供了关键契机，公司已率先实施产业布局、具备先发优势，G6项目将与厦门天马G5.5 LTPS生产线形成合力，打造全球第二的LTPS产能，带动中国显示产业实现由制造大国向制造强国的跨越。再次，公司引领中国显示产业创新与发展，将带动上下游产业共同促进显示产业国产化水平的提高。
基于以上，公司在今年年初启动非公开发行募集资金用于投资建设武汉第6代低温多晶硅（LTPS）TFT-LCD及彩色滤光片（CF）生产线。截止到目前，此次非公开发行已上报中国证监会，并已收到中国证监会下发的150840号《中国证监会行政许可申请受理通知书》。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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