调研问答全文
福星晓程 (300139) 2015-07-06
问：公司在非洲的业务布局如何？
答：目前公司在西非开展了BOT项目、降损项目、两个配网项目、20兆瓦太阳能电站项目等，正在洽谈的660兆瓦燃气电站项目目前签署了合作备忘录，正在跟加纳国家能源局、沃尔塔河管理局以及加纳GAS等相关部门协调项目用地、油气资源供应等各方面的细节，具体的合同尚未签订；南非E市目前在建的是PPP项目。公司正在非洲市场上完成从用电端、配电端到发电端等一系列产业链上的布局。
问：公司未来开展项目的资金缺口如何解决？
答：从目前的项目看公司的资金需求量较大，海外投资多以美元为主。将来会采用再融资、发债、国家支持或者银行融资等方式，届时根据公司的实际情况而定。
问：国内外业务收入的占比如何？
答：目前海外业务收入占比较大，国内业务占比较少。
问：公司国内业务开展的如何？
答：国内业务目前主要还主要集中在传统电力载波行业，公司也有新兴领域的一些产品和技术储备，届时会根据市场的需求推出。
问：南非项目的情况介绍以及项目进展情况如何？
答：根据公司的前期调研，E市政府由于基础设施年久失修，漏水、漏电现象严重。在水、电循环方面过度浪费尤为严重，导致E市在水、电运营管理工作中出现诸多问题，并造成较大损失。为减少损失，E市希望与我公司合作引进中国现有智能电网计量监测系统，实现直接监测数据，检测系统故障、提供停水断电信息、以及预付费管理等模式，集成水费和电费收费系统，建立统一的收费模式，从而降低损失并提高E市市政府的服务质量和工作效率；目前已在进行实验网的建设。
问：公司如何保证海外项目未来的收益？
答：首先公司在海外开展项目时，会选择民主、经济形势较好且政局稳定的国家。加纳和南非都属于非洲经济发展较好的国家，并且政府大力支持电力事业。公司与加纳国有企业以及南非E市政府签订的合同均受法律保护。公司与加纳ECG公司为部分项目建立了共管账户，部分电费在收取之后直接和加纳ECG公司分成，对项目收入和财务的控制能力较强，结算货币为美元，保障了项目的收益。南非项目采用兰特结算，可能存在一定的汇率风险，不过兰特是在一定的区间内变动，影响应该不大。
问：公司计划在南非成立公司情况如何？
答：为保障南非PPP项目的顺利实施和平稳运营，公司计划在南非成立公司来承载和运行本项目。根据南非当地法律《黑人振兴经济法案》的要求，黑人必须在成立的公司中占有股份，故公司计划与南非OLE公司共同成立合资公司，其中福星晓程公司持股比例为80%，OLE公司持股比例为20%。主要负责对福星晓程公司在南非投资建设的所有项目的运营与管理，其中OLE公司负责与当地政府之间的衔接工作，双方共同完成对南非以及周边国家市场的开拓。
问：公司为什么不考虑发债？
答：公司在2013年曾考虑过发行公司债，后来因成本太高，就放弃了这种融资方式，未来将不排除考虑这种融资方式的可能。
问：公司未来在海外发展的方向是怎么考虑的？
答：在西非，我们会继续做好目前在手这些项目，从用电端、到配电端，再做到发电端，在加纳实现一条完整的产业链；由于南非目前约有近170多个城市都存在水、电损耗巨大的问题，公司将会延续PPP项目的合作模式，该模式的复制性很强，未来将不断拓展南非市场。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露等情况；同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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