调研问答全文
日海通讯 (002313) 2012-09-13
来访人员按深交所规定要求签署了《承诺书》本次来访，主要讨论了以下问题：
1、毛利率提高的原因？
答复：上半年毛利率的提升的原因主要是规模效应摊薄制造成本、主要原材料钢材价格下降及非集采的产品增加。非集采的产品增加的原因：光纤到户建设中，建设环境比较复杂，无法采用标准化的产品，都是根据具体环境的定制化产品。上半年定制化产品占比50%左右。
2、农村的宽带建设进展？
答复：宽带建设目前主要集中在发达城市，暂时没有延伸到农村。以前的村村通工程只是解决了语音通信。公司一直与运营商保持针对农村的宽带建设方案的沟通。
3、武汉基地的投产情况？
答复：9月份开始批量生产，率先投产的是目前产能吃紧的铁塔、天线车间。今年四季度开始有明显的产能贡献。武汉基地对交付速度、物流成本降低有贡献。武汉基地完全达成后，基本能够支撑国内市场。深圳基地将逐步过渡到主要支撑海外市场和华南地区。
4、公司无线业务产品线包括哪些产品？
答复：除传统的户外机房业务外，包括铁塔、塔房、美化天线。美化天线的招投标一般是按项目（小区）招标。美化天线的工程化比较强，一般是工程+产品打包模式投标。
5、上半年三大运营商的销售情况？
答复：上半年，来自中国电信的收入最大，超过30%，移动次之，联通排第三，大约25%左右。从下半年看，移动的发货量增加明显。
6、海外销售模式？
答复：海外销售有直接销售、代理、借助主设备商间接出口三种模式。目前这三种模式的销售量比较平均，直销模式的毛利相对较高。公司对今年海外销售情况比较乐观。
7、今年集采价格的情况？
答复：ODN产品今年集采的价格下降幅度估计10%，比去年幅度略大一点，主要是光分路器降价幅度比较大。光分路降价的有光分路器芯片下降的因素。
进口PLC芯片价格下降，对国产PLC芯片行业有一定影响。但是公司预计影响有限。
8、企业网的业务发展情况？
答复：企业网（纬海技术）今年的团队已经组建完毕，包括研发和营销团队。主要客户是铁路、电力、地铁等行业客户。今年营销模式变革，处于市场拓展、投入期。
9、工程业务的发展情况？毛利水平？资金压力？
答复：广东日海目前下辖8家工程公司，业务覆盖在12个省左右，各公司的业务侧重点不一样，综合来看，工程业务种类已经实现全覆盖。工程业务的验收多是在四季度，因此主要收入确认是在四季度。工程业务的毛利与业务类型有关，设计类业务毛利最高，集成类次之，管线类最低。工程业务的毛利率水平与各公司具体的业务结构有关。工程业务从启动到验收的时间较长，对资金有一定压力。同时，运营商目前推行的供应商垫资先建后整体购买模式，对资金的压力更大。
10、光纤到户的建设进度和建设节奏？
答复：前期电信FTTH建设主要是薄覆盖建设，薄覆盖建设大约占FTTH总投资的50%。用户的开通率会影响运营商的投资。目前"十二五"期间总的建设量是确定的，但是具体的建设高峰不好确定。
11、智能ODN业务的进展？
答复：公司是智能ODN标准的起草单位之一，公司的智能ODN试验局已经在筹备中。智能ODN的市场取决于运营商的推动。各厂家的智能ODN解决方式有差异。智能ODN将主要降低运营商的维护成本。
12、行业集中的趋势？
答复：经过前几年的集采，目前行业厂家数量基本稳定在60家左右。由于运营商限制同一控制下的企业只能一家投标，故同行业之间的并购意义不大。
13、新企业进入本行业最重要的壁垒？
答复：公司产品的主要客户是运营商，运营商的招标要求供应商必须经过产品认证和生产认证取得许可证。同时，FTTH建设需要供应商比较强大的定制能力，包括设计能力和供货能力、市场网络的全覆盖。
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