调研问答全文
梅泰诺 (300038) 2012-10-25
第一部分 董事会秘书 伍岚南介绍梅泰诺公司简要情况
一、公司概况
1、公司定位：中国领先的通信基础设施解决方案和支撑服务提供商
2、发展历程：2009 年 2月改制完成，2010 年 1月在创业板上市；随着公司业务发展和行业的变化，公司逐步向相关领域扩展，这也是公司上市之后一直进行的战略延伸。
3、业务概况：以塔桅为主，拓宽至通信服务产业链条，主要包括：通信基础设施建设、通信运维服务、通信基础设施投资、移动互联网业务。
4、主要客户：三大运营商省级单位为主
5、覆盖区域：覆盖全国大部分地区，侧重中国移动和中国电信
二、财务表现
可参考公开数据。
三、研发技术
截止 2011 年底，公司已申请专利 92 项，授权总数 82 项；其中发明专利 1 项，取得软件著作权 7 项，获得软件产品认定 3 项。与北京邮电大学合作，依托联合实验室增强研发能力。
四、行业现状
今年总体情况受整体经济形势的影响，运营商在基础设施投资上整体放缓，对公司也造成了一定程度的影响。从公司具体业务上来看，塔桅方面相比以前年度销售情况还有所提升，是公司产品推广和市场开拓努力的成果。
五、募投项目
公司募投项目已经基本完成，超募资金也已经基本使用完毕，对公司业务发挥支撑作用。总体来说，公司从我国通信塔行业最具竞争力的公司，上市后通过资本市场的平台，开始产业链延伸的发展战略。公司将通过内生式增长和外延式发展提升公司的整体实力，塑造行业服务品牌，逐步将梅泰诺打造成为中国领先的通信基础设施解决方案及支撑服务提供商。2012 年以来，公司通过利用超募资金及创业板配套融资的手段进行产业链的并购扩张，业务领域迅速拓展至塔桅业务、移动互联网、通信运维服务和信息基础设施投资。2012 年 6 月 6885 万收购鼎元信广 51%股份，6 月 2808万收购军通部分股权，9 月定向增发 1.75 亿收购金之路 100%股权。
第二部分 鼎元信广总经理 张国强介绍 业务及整体情况
一、工程师做平台演示
移动互联网时代来临，2011 年中国智能手机的出货量巨大，移动互联网市场规模。移动互联网的疯狂发展得益于两个方面，一是安卓系统的开发，另一个是 APP Store 的开发。毫无疑问移动互联网将成为下一个金矿，但是应用品质成为目前继续解决的问题。对于使用者来说，这些程序是不是都能为我所用呢？应用品质受损使得用户的购买和下载热情下降，测试能力和测试条件使得开发者无法进行测试，应用测试已经成为了行业发展的瓶颈。应用适配其实是一个很复杂的过程，且由于手机品种繁多，测试量太大，之前几乎没有一家公司能够对所有的程序进行测试。梅泰诺致力于手机用用自动化测试工具的研发，为开发者提供远程共享式真机环境。作为国内第一款真机远程测试系统，CMET 采用自主研发的硬链接技术搭建，为使用者提供最真是的真机测试环境。系统具有远程共享式云智能终端测试源。系统提供自动测试工具，继承手机资源管理、远程真机体验、手机应用测试、批量测试，大幅度提高了测试效率和测试质量。CMET 是通过硬链接技术将手机逻辑化，将真实手机的输出现实部分、输入控制部分以及手机相关状态，通过控制电路引出，经过相关的处理，转化为以太网接口。通过网络实现远程 PC 虚拟化可视操作界面，从而实现远程真机操作。传统的人工测试没有严格的测试标准，流程长、陈本高，效率底下；但我们的 CMET 是能够保证测试质量的，完全真机测试，远程测试节约测试成本，测试过程可以跟踪、可以追溯、可以记录、可以查看。使用前，最长测试周期 1 个月，测试平均时间 5 天。使用后，系统提供自动化批量测试功能，测试内容丰富但测试时间缩短到 1-2 天。目前开发者在测试上最大的难题一是测试成本，二是测试效率，这些问题都随着 CMET 的出现而解决。
下面我给大家演示一下 CMET 手机测试的过程，包括打开特定程序、测试过程记录调取、自动测试程序、在多部手机上同步进行手机测试：
1. 大家可以看到，我们是真机测试，远端测试者看到的情况与大家在现场看到手机的运行情况完全一致。CMET 可以通过真机测试，使所有操作通真实手机完全一致；
2. 测试记录的多种形式调取，多种测试证据保存方式，可以实现测试过程的可跟踪、可追溯，测试结果也可记录可查看；
3. 手机性能监控可以同步监控手机性能、日志信息；这项功能目前全国今有我们产品能够提供。这对应用程序开发方来说是一项非常重要的参考指标。
4. 自动化测试，使系统可以完成应用在不同机型上的批量安装、启动、运行、UI 等适配测试工作。可视化脚本测试，可以根据测试用例，编制专属测试脚本，实现应用的压力测试，性能测试。测试过程可以记录、可追溯，降低测试过程中的人工干预，提高测试效率与测试通过率；
5. 批量操控，可以同步操控多部手机，一次测试完成多部手机的操作过程，测试效率大幅度提高。
以上就是手机测试的简要演示，谢谢！
二、鼎元信广总经理张国强介绍鼎元概况
鼎元成立于 2011 年 2 月，我们这个团队在一起时间很长有将近十年，团队相对稳定，一直做测试业务。最初鼎元是做互联互通业务的，团队与运营商都建立了比较好的联系。在这个过程中也积累了比较多通信互联网测试服务的经验。到 2010 年，我们明显感觉到互联网向移动互联网转移的趋势越发明显。我们由于对中国电信的网络较为熟悉，在做了大量调研之后，我们统计发现手机应用推出较多，但对于开发者来说，中国手机更新速度快，适配测试工作量大，这对手机开发团队来说是非常巨大的成本，而且这种情况是普遍存在的。基于以上情况，我们开发了模拟手机真机测试环境的平台，在手机上体现什么样的运行状态，我们的平台上就会真实的反应出来。手机开发商经过我们的平台测试没有问题之后，我们就可以提供给运营商。目前，测试服务费是中国电信支付的。我们目前和中国电信做的是 50 台终端，一个终端里面是一个手机，50 个终端有一个 server 来管理。电信目前的主流手机接近 800 款，每年还会有新的机型推出，每个新的机型都需要手机适配测试。我们开发的适配周期不同，主要取决于手机制式，一款手机测试的时间大概 2-3 天。我们目前了解到美国只有一家公司的技术与我们相似。天相投资 李响：鼎元信广的研发团队有多少人？今年增长如何？与梅泰诺的合作是什么背景？鼎元信广 张国强：我们的团队核心人员二十人左右，近十年保持稳定。研发人员未来一定会有增加，今年新增员工 30 人左右，目前正式员工将近 60 人，还有一些工作是采取兼职的形式。梅泰诺在这方面有业务发展的需要，鼎元团队的产品在运营商是有空间的，双方资源互补，所以就开始联手合作。
第三部分 梅泰诺三季报情况 梅泰诺伍岚南
1-9 月收入与利润同比稳定增长。7-9 月收入有所下降，营业利润略微下降，净利润略有增长。我们目前业务情况是比较顺利的。一方面我们与北京联通有一个网络产品项目，8 月份系统调整，合同采购受到一定影响，可以看到我们的存货这段时间有所增加。费用方面，因为项目团队的扩充，还有一些新开拓的业务，管理费用比去年同期还是有所增长。还有一个方面是政府项目现代
服务业的政府支持对公司利润有一定的影响。国泰君安证券 余周军：希望了解一下金之路和军通 1-9 月份的财务情况？金之路 1-9 月份的数据还没有经过审计，我们不方便透露。从业务角度上看，与我们一样，上半年是处于投入的阶段，目前业务进展顺利，他们更多的是在三、四季度确认收入。军通在现在在做资源的整合与梅泰诺进行对接，目前经营正常，短期内不会对梅泰诺的业绩有非常大的影响。
东北证券 姚毅：可否介绍 4G 对公司业务的影响？梅泰诺 伍岚南：从目前反馈的情况看，4G 对我们公司的业务促进还没有直接体现。部分地区可能在明年会有需求，目前看到的特点是 4G 大部分还是在城市区域里，以小型基站为主，单体价值也比较低，远低于室外基站单体成本；由于 4G 对基站的密集度要求很高，基站的数量多。
中国中投证券 齐宁：公司的主要客户是哪家运营商？
梅泰诺 伍岚南：铁塔收入在移动的占比最多，大概能够占到 40%-50%左右，江苏、陕西、湖北这几个区域是我们传统的优势区域。
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