调研问答全文
帝龙新材 (002247) 2012-11-19
一、由公司董事长介绍公司基本情况及非公开发行情况。
二、交流的主要问题
（一）、根据公司披露的信息，近几年处在扩张期，投建初期的固定费用增加，而新建项目的产能、效益均未充分释放，致使净利润没有与收入同比增长；那么本次再融资项目的新建，会不会使成本费用又有增加，影响公司业绩？
1、公司近几年净利润没有与收入同比增长主要原因：
回复：（1）首发募投项目的实施由于受金融危机的影响，高档装饰材料需求减少，公司基于谨慎考虑，适度放缓了募投项目的投资进度以及变更部分项目至异地实施，致使新建项目的投资周期延长，已投产的产能、效益未能充分释放；（2）公司本部新厂区及各新设子公司厂区属新建，土地购置、厂房建设、公共设施等投入较大，产能未能充分释放的前提下，固定费用摊派增加；（3）随着公司规模的扩大及各子公司新设，组织架构、部门增设相应增加各种费用和员工薪酬；另外，还有原材料价格上涨的因素。综上原因，致使净利润没有与收入同比增长。
2、本次再融资项目的新建，会不会使成本费用又有增加，影响公司业绩？
回复：根据本次募集资金投资项目的可行性分析，本次再融资项目的新建，具有良好的经济效益和社会效益，从成本费用角度看，固定费用的摊派相对会减少。
（1）本次再融资项目的实施地是公司本部新厂区以及成都、廊坊子公司现有厂区内，相比之前的投资项目，基础设施建设如土地、部分厂房、公共设施已经具备，组织架构已基本调整到位，固定费用的摊派相对会减少；（2）本次再融资项目投资仍是公司的主导产品，通过十余年的努力，在规模、品牌、技术、原材料的议价能力等方面优势得已体现；（3）本次再融资项目公司目前已经陆续投入，项目的投资周期会按预期进度实施，成本费用在可控范围内；（4）公司本部和各子公司前期投资项目均投产并进入产能、效益释放期，新项目的实施，如未来没有大的宏观经济、市场变化因素，不会影响公司整体生产经营运行情况。
（二）、本次非公开募资完成后，公司有没有再向银行融资的计划？
回复：本次非公开发行的募集资金到位后，公司还将面临较大的资金需求：
1、公司目前已投产项目的生产流动资金需求
公司本部氧化铝生产线、三氧化二铝喷涂生产线、PVC地板膜印刷生产线、廊坊一期项目、成都新增装饰纸生产线均已陆续投产，产能正逐步释放，根据对各产品未来销售的预期，以及目前实际经营情况，公司预计上述项目需要大量流动资金支持，该等生产流动资金需通过银行借款筹措。
2、公司自有资金在投项目的资金需求
目前，海宁帝龙PVC装饰片项目和本部冰火板项目已启动。海宁帝龙PVC装饰片项目前期注册资金尽限于项目部分建设资金，根据公司的规划，海宁帝龙和本部冰火板项目尚需通过银行融资解决部分建设资金和生产流动资金。
3、本次拟以募集资金投资的项目后续配套流动资金需求
公司本次非公开发行募集的资金主要用于新建项目的项目资金和铺底流动资金，项目建成投产后，随着产能的释放，尚需补充生产经营所需的全额流动资金。
综上，本次非公开发行的募集资金到位后，公司仍需通过银行融资方式解决上述资金需求。
（三）、随着公司规模的扩大，对所属子公司是怎么管理的？
回复：公司在实施对外扩张的同时，一直非常重视对各子公司的管理，通过对各子公司的组织架构设立、管理层、技术、专业人才的派遣，制度建设，重大合同参与投标，财务核算及收支纳入软件系统管控，部门业务对接及现场辅导，内部审计等方面的支持和监督，有效控制风险并提升其管理水平。具体为：
1、在组织架构设立、人员方面，各子公司法定代表由总公司董事长和总经理兼任，各子公司总经理、财务负责人、技术、销售等骨干人员均由总公司直接派遣，经验丰富，适应能力强，为子公司建成即能有效运转提供了保障。
2、在制度建设方面，公司的《章程》、《内部审计制度》、《财务管理制度》、《信息披露管理制度》、《重大信息内部报告制度》、《对外担保决策制度》、《关联交易公允决策制度》等，各分、子公司参照执行，为加强对分、子公司的管理，根据法律、法规和规章，结合企业实际情况制订了分、子公司管理制度，并得到有效执行。建立了有效的管控与整合机制，对公司的组织、资源、资产、投资等事项和规范运作进行风险控制，提高公司整体运作效率和抵抗风险能力。
3、在财务管理方面，总公司通过远程财务软件对各子公司账务实时管理、辅导，督促其规范化；资金支付实行授权支付管理，由总公司财务通过网银授权审批，有效保障资金安全。
4、各子公司较大的固定资产投资、主要原材料采购由总公司直接参与，统一进行投标、议价，此举既可以发挥公司的规模效应，进行批量采购，降低成本，又可以通过统一采购，实施有效监管。
另外，由公司财务部和审计部定期对各子公司进行现场指导与审计监督，强化其内部管理，促进其规范发展和提升管理效益。
（四）、截止目前，公司对成都子公司和廊坊子公司的投资额为多少？
回复：成都帝龙和廊坊帝龙均为公司全资子公司，成都帝龙投资额为4500万元（注册资金）；廊坊帝龙投资额为6000万元（注册资金）。
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