调研问答全文
通产丽星 (002243) 2013-01-25
一、介绍公司基本情况
播放公司宣传片，介绍公司基本情况。
二、互动沟通
（一）公司客户及公司产品情况
（1）公司前五大客户合计销量约占公司总销量的50%。客
户未发生重大变化，销售收入同比去年同期均有不同程度的增
长，客户信用良好。
（2）公司与客户签订框架协议，按客户实际滚动订单来组
织生产。
（3）在业内，公司产品类别最齐全，产品占市场份额情况
按产品类别来分，软管类产品占市场份额较大，注塑、吹瓶、灌
装产品是公司为客户提供综合配套服务的产品，在市场上也占有
一定份额。在“品牌延伸、区域延伸、产品延伸”的市场战略指
引下，通过努力公司将继续扩大这些产品所占市场份额。
（二）公司所处行业的状况
近十年，在经济快速发展的推动下，我国已成为全球第三大
化妆品消费大国。随着经济转型、居民可支配收入的提高，我国
的消费正处于升级阶段，对中高端消费品的需求日益增加。化妆
品作为终端消费品中重要的组成部分，在未来还将保持较高的增
速。我国化妆品塑料包装市场预计随着化妆品行业的发展，未来
五至十年我国化妆品塑料包装市场规模每年将以超过两位数的
速度增长。
（三）再融资及募投项目进展情况
（1）公司已于2012年8月13日收到中国证监会的受理通知。
由于市场环境发生变化，为保证本次非公开发行股票工作的顺利
进行，根据资本市场走势并结合公司经营战略安排，公司第二届
董事会第二十七次会议及2012年第五次临时股东大会审议通过
了关于调整公司非公开发行股票方案的相关议案，对定价基准
日、发行底价、发行股数上限进行了调整。目前尚处在证监会审
核阶段。
（2）本次募投项目根据公司发展需要已陆续开展实施。
资产收购项目：已于2012 年10 月26 日成功摘牌，并已缴
纳部分价款。
广州丽盈技改项目：土建已于2012 年11 月29 日开动工建
设。
苏州通产丽星建设项目：前期报建手续已基本完成，准备动
工建设。
通产丽星技改项目和技术中心升级项目均已陆续启动实施。
（3）本次募投项目实施后，新增产能约19 亿支，具体明细
如下：
从建设期到完全达产，上述产能将分年度释放，逐步消化；
募集资金投资项目达产后公司产能的扩张速度与公司以往
年度平均增速相当。
（四）灌装业务今年毛率利下降的原因？
2012 年公司灌装业务从单一的灌装加工业务延伸到内容物
采购和部分包材的采购，协助采购的毛利率较原来灌装加工毛利
率低，从而拉低了灌装的毛利率，但灌装业务的利润增量增加了。
（五）公司产品定价模式
公司主要客户为国际知名品牌化妆品跨国企业，公司产品价
项目名称 达产产能
广州丽盈
技改项目
软管7,500 万支/年
吹瓶20,000 万支/年
注塑27,778 万支/年
灌装22,222 万支/年
苏州通产
丽星建设
项目
软管12,500 万支/年
吹瓶20,000 万支/年
注塑22,250 万支/年
灌装22,250 万支/年
通产丽星
技改项目
软管11,250 万支/年
注塑27,778 万支/年
格根据双方核定的材料定额成本、制造费用（含直接人工工资）、
管理费用和利润率指标以及核定废品率指标，按照双方确定的定
价公式进行定价。
（六）公司2012 年业绩下滑的主要原因？
（1）全球经济环境恶劣；
（2）人工成本上升,较上年同期上涨约40%；保险、住房公
积金等输入性成本增加、增涨；
（3）为满足长三角业务的迅猛增长的需要，公司于2012
上半年新租厂房，并进行厂房装修、设备购置、人员储备等，但
客户新产品、新项目进展低于预期，致使前期准备的人工、设备
以及厂租等费用未能与产销形成配比，在成本增加的同时没有相
应的收入；
（4）因生产规模扩大以及新产品、新项目启动等因素致银
行贷款逐渐增加，利息支出增加造成财务费用大幅增长。
以上这些因素导致2012 年业绩下滑，但都属公司正常波动
范围内，2012 年三季度、四季度通过一些有效措施缩小了下滑
幅度。公司2013 年将通过有效的技改项目在各基地的推广、及
持续的技改技措、精细管理，提高机台、人员效率，压缩可控成
本，力争有较好的业绩表现。
（七）公司产品的平均价格及占客户产品成本情况？
不同的客户、不同的产品，价格均不一样。不同的产品类别，
包装占客户产品成本比重也不一样。
（八）公司全国布点情况？
根据行业的特点，公司目前在深圳、上海、广州分别设立了
大型的生产基地，能为大多的客户提供就近服务。深圳生产基地
主要以出口为主。
（九）公司2011 年收购的子公司京信通现在运行状况？
京信通在被通产丽星收购后，在新客户新品牌的开发及现有
客户的产品品种延伸都取得了良好的成果，但2012 年与众多的
制造企业一样面临了人工成本、各项费用增长的压力。
（十）公司新设立的子公司丽德富现在运行状况？
2011 年12 月，丽得富在深圳龙岗注册成立。2012 年2 月，
厂房装修完成，并于2012 年2 月开始投产。
接待过程中，公司董事会秘书与投资者进行了充分的交流与
沟通，严格按照《投资者关系管理制度》、《信息披露管理制度》
等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公开。没有
出现未公开信息泄露等情况，同时已按相关规定签署调研《承诺
书》。
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