调研问答全文
通产丽星 (002243) 2013-03-14
一、介绍公司基本情况
播放公司宣传片，介绍公司基本情况
二、互动沟通
1、问：公司的订单模式？
公司与主要客户签约的方式主要分为两类: 一类为签订框架性协
议，框架性协议主要就产品质量、供货保障、环境保护、定价原则、订
单下达方式、结算方式、社会责任等方面作出约定；关于产品型号、规
格、价格等具体事项由公司与客户根据实际情况在框架协议条件下另行
协商确认；具体订单数量以经客户确认的订单为准，公司会按客户实际
滚动订单来组织生产。另一类为直接签订供货协议，供货协议直接就产
品型号、规格、价格、数量作出约定。
2、问：公司产品定价模式是怎样的？
公司主要客户为国际知名品牌化妆品跨国企业，公司产品价格根据
双方核定的材料定额成本、制造费用（含直接人工工资）、管理费用和利
润率指标以及核定废品率指标，按照双方确定的定价公式进行定价。
3、问:公司的研发费用情况？
技术创新是通产丽星的核心竞争力之一，也是本公司发展壮大的关
键因素。公司坚持以客户和市场需求为导向，充分整合内外部研发能力，
保持适当合理的研发项目投入，确保公司的可持续发展。近两年公司研
发费用情况：
项目 2012年 2011年 增减比例
研发支出金额（元） 52,431,154.87 46,780,547.91 12.08%
研发支出占期末净资产
比例
6.75% 6.58% 0.17%
研发支出占营业收入比
例
4.96% 5.03% ‐0.07%
4、问：公司应收账款情况？有无坏账？
截止2012 年12 月31 日，公司应收账款余额为271,969,035.55 元。
公司给客户的账期一般为30 天至90 天，由于公司客户大多都是国际、
国内的优质品牌客户，具有良好信誉，公司账龄在一年以内的应收账款
占总应收账款97%，应收帐款基本不存在到期未付现象，不存在坏账问题。
5、问：公司的竞争对手有哪些？公司有哪些优劣势？
公司同行规模各有差异，主要产品重点各有差异，短期内是一个共同
成长的格局。目前公司的主要竞争对手包括中山环亚、群欣包装、雷盛
德奎、西博尔、三荣塑胶、上海万臣等企业。
公司作为国内较早进入国际高档化妆品包装市场的企业，有着长期从
事化妆品包装行业研究和开发的经验，无论从设备、技术、市场开发还
是管理上都在同行中具有领先的优势。具体表现在以下几个方面：
（1）技术优势
（2）客户及区位优势
（3）产业链优势
（4）管理优势
（5）服务优势
（6）人才优势
6、问：公司未来的主要经营风险是什么？
企业发展需适度，公司要根据自身的情况有所为有所不为，公司将
坚持以塑料包装制品为核心业务，水平和垂直延伸产业链服务，适当切
入战略新兴产业，把每一步发展都走扎实。
7、问：募投项目资金到位后将对公司毛利率有什么影响？
公司募投项目均已提前用自有资金投入实施：
（1）资产收购项目：已于2012 年10 月26 日成功摘牌，并已缴纳部
分价款；
（2）广州丽盈技改项目已于2012 年11 月29 日开工建设；
（3）苏州通产丽星建设项目已于2013 年3 月6 日开工建设；
（4）通产丽星技改项目已陆续启动实施；
（5）技术中心升级项目已陆续启动实施。
募投项目资金到位后，将置换自有资金，节约财务费用，项目的陆续
起动将有效提高机台效率，对毛利率有一定的改善。
8、公司2012 年业绩下滑的主要原因？
（1）全球经济环境恶劣；
（2）人工成本上升,较上年同期上涨约40%；保险、住房公积金等输
入性成本增加、增涨；
（3）为满足长三角业务的迅猛增长的需要，公司于2012 上半年新
租厂房，并进行厂房装修、设备购置、人员储备等，但客户新产品、新
项目进展低于预期，致使前期准备的人工、设备以及厂租等费用未能与
产销形成配比，在成本增加的同时没有相应的收入；
（4）因生产规模扩大以及新产品、新项目启动等因素致银行贷款逐
渐增加，利息支出增加造成财务费用大幅增长。
以上这些因素导致2012 年业绩下滑，但都属公司正常波动范围内，
2012 年三季度、四季度通过一些有效措施缩小了下滑幅度。公司2013 年
将通过有效的技改项目在各基地的推广、及持续的技改技措、精细管理，
提高机台、人员效率，压缩可控成本，力争有较好的业绩表现。
9、公司客户业务增长情况？公司的未来的市场拓展策略？
（1）公司前五大客户合计销量约占公司总销量的50%。客户未发生
重大变化，销售收入同比去年同期均有不同程度的增长，客户信用良好。
（2）在业内，公司产品类别最齐全，产品占市场份额情况按产品类
别来分，软管类产品占市场份额较大，注塑、吹瓶、灌装产品是公司为
客户提供综合配套服务的产品，在市场上也占有一定份额。在“品牌延
伸、区域延伸、产品延伸”的市场战略指引下，通过努力公司将继续扩
大这些产品所占市场份额。
10、公司大股东的参与本次非公开发行股票的认购资金来源？其对
公司的发展有何考虑？
公司大股东通产集团是深圳市国资委直属企业深圳市投资控股有限
公司的全资企业，其主要业务是实业投资，同时还承担深圳市投资控股
和深圳市国资委交予的任务，涉及股权投资、工业地产开发等领域，其
实业投资以投资先进制造业为重点，目前拥有控股企业及参股上市公司
多家，有足够的自有资金参与通产丽星本次本次非公开发行股票。
按照通产集团的战略发展规划，未来要发展成为国内包装行业的一
流企业集团，成为深圳国资系统先进制造业、战略性新兴产业的代表企
业。通产集团将一如既往的重视通产丽星的发展。
11、公司未来在汽车塑料配件方面的发展规划？
公司于2011 年收购京信通，京信通目前的主营范围仍为汽车零部件
产品模具及产品的研发、生产与销售，同时为公司提供模具配套服务能
力，未来京信通将继续同步发展上述业务。
三、参观广州生产基地。
接待过程中，公司总经理、财务总监、董事会秘书与投资者进行了
充分的交流与沟通，严格按照《投资者关系管理制度》、《信息披露管理
制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公开。没有
出现未公开信息泄露等情况，同时已按相关规定签署调研《承诺书》。
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