调研问答全文
国元证券 (000728) 2013-04-08
1.问：公司目前的创新发展情况？
答：2012年6月份以来公司陆续取得了中小企业私募债承销业务、债券质押式报价回购、股票约定购回式证券交易、转融通、代销金融产品等创新业务资格，目前行业内的创新业务资格我们都拥有了。
目前公司各项创新业务稳步推进：公司第三批次获准开展上交所约定购回式业务，在已开展此项业务的券商中，其规模始终保持前列。截至2012年底，公司因约定购回业务而转入客户资产市值已达21.7亿元；公司报价回购业务--“元添利“产品已在去年9月在76家营业部全面推出；2012年，公司在安徽省内率先发行了安徽华安达、宣酒集团、芜湖金牛3家私募债，募集资金1.4亿元，有力地支持了地方中小企业发展，社会效应良好；2012年12月18日，由公司与深圳证券信息有限公司合作开发的“国元皖江30指数“在深圳证券交易所成功发布，这是由券商发布的国内第一个省级区域指数，为扩大安徽上市公司市场影响力及更好地服务投资者发挥重要作用；2013年1月22日，公司现金管理产品--“元增利“正式成立；此外柜台交易市场（OTC）、新型网点建设、非现场开户、对冲产品设计、新三板、公墓基金托管及支付业务等创新工作，也正在积极推进。
为扩大投资范围和品种，增加投资收益，公司投资15亿元成立国元创新投资有限公司。国元创新投资公司成立之后就把握年底资金利息上扬的有利时机，在确保投资项目的还款保障和安全性的同时，迅速展开各项投资业务。截止2012年底，完成投资12亿元，平均年化收益率达10%以上。
同时公司采用各种风险管理手段，通过完善风险监控系统，制定风险管理政策，强化制度流程的执行与操作，测算业务规模和风险限额等，为创新业务的顺利开展提供保障。
2.问：国元创新投资公司主要从事哪些业务？
答：国元创新投资公司主要专门从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种之外的金融产品等投资业务。截止到2012年末，公司累计投资12亿元，现阶段的投资方向包括了购买信托产品和委托贷款，符合相关规定。
3.问：我们在年报上看到截止到2012年末国元创新投资公司有5.1亿元的委托贷款，进行委托贷款主要是基于哪方面的考虑呢？
答： 国元创新投资公司5.1亿元委托贷款分别是与中国东方资产管理公司合作开展5个过桥融资项目，使用资金2.1亿元；用于省内其他融资项目3个，使用资金3亿元。这些委托贷款项目对提高公司资金使用效率、降低投资风险、平滑业绩波动都是很有帮助的。这些委托贷款都具有较强的还款保障，风险较低。
4.问：除了委托贷款，国元创新投资公司还购买了不少信托产品，尤其是公司第二大股东国元信托的产品。
答：虽然国元信托是公司的第二大股东，但关联交易的价格是公允的市场价格，不存在优待与亏待国元证券的情况，购买国元信托的产品有助于提高公司募集资金的使用效率。目前实际只发生了4.05亿元，另外10亿元只是今年可能发生的预计数，目前尚未完成。
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