调研问答全文
迪森股份 (300335) 2013-04-19
一、2012年度主要经营情况
2012年度，公司管理层在董事会的领导下，紧紧围绕公司制定的发展战略和年度经营目标，团结协作，务实高效，认真落实各项工作，特别是2012年7月10日，公司首次公开发行股票在深交所创业板成功上市，品牌影响力和市场竞争力大幅提升，资本对产业发展的巨大推动力已初见端倪。未来公司将继续扎根于节能环保与循环经济领域，不断拓宽生物质等清洁能源的利用渠道，为客户提供全面的能源解决方案，夯实公司在生物质供热运营行业中的竞争优势，不断巩固公司在行业中的竞争地位。
2012年度，公司热能服务项目运行状况良好，公司坚持“创造价值，满足客户“的商业理念，在物流、工程、技术、安全、运营、结算等各个环节形成合力，保证供气的连续性和稳定性，满足客户的用能需求。同时，鉴于公司中小型热能服务项目数量较多，且分布较为分散，报告期内，公司尝试通过利用外部化服务等方式提升公司热能服务项目的运营效率与管理水平，并取得良好成效。
2012年度，为提高经营抗风险能力，公司在开拓市场时，提高了热能运营服务项目的选择标准，倾向于选择资金实力强、信用程度高、发展前景好、蒸汽或热力用量多的优质大型企业，走“精品项目“和“大型化“路线。同时，计划对公司已有部分小型项目进行逐步剥离，集中精力，加大对优质大型项目的投资与管理。报告期内，公司新签了包括南方中集、新会中集、丽珠利民制药、佛塑宏基分公司、德冠包装、浙江维涅斯装饰材料、上海长隆塑胶等项目在内的热能运营服务合同，为公司未来可持续发展奠定了基础。
公司IPO计划投资的募投项目为“太仓生物质成型燃料产业化工程建设项目“及“广州生物质成型燃料产业化工程技术改造项目“，两个项目的预计实施期限为18个月，截至2012年底，上述项目均顺利进行。2012年度，公司继续依托“一院一站两中心“的研发体系（广州迪森新能源研究院、企业博士后工作站、广东省迪森热能工程中心和广东省企业技术中心），不断加大产品创新、技术创新和服务创新，增强自主创新能力。截止年末，公司研发投入金额为1,109.05万元，新增获授权专利35项、注册商标10项、新增专利申请25项。
随着利用生物质等清洁燃料提供热能服务业务的不断发展，公司实现营业总收入41,030.35万元，较去年同期增长4,501.40万元，增长幅度为12.32%；实现利润总额6,341.76万元，较去年同期增长1,202.89万元，增长幅度为23.41%；实现归属于上市公司股东的净利润5,937.18万元，较去年同期增长1,320.36万元，增长幅度为28.60%；实现扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润4,753.96万元，较上年同期增长663.46万元，增长幅度为16.22%。公司业务收入与利润实现了同步增长。
二、2013年第一季度主要经营情况
2013年第一季度，公司管理层在董事会的领导下，继续致力于生物质燃料等新型清洁能源的开发与利用，为广大工业锅炉和窑炉用户提供热能服务，在降低客户用能成本的同时，也减少了污染物的排放。
2013年第一季度，公司实现营业总收入9,354.61万元，较去年同期增加142.11万元，增长幅度为1.54%；实现利润总额1,609.73万元，较去年同期增加38.02万元，增长幅度为2.42%；实现归属于上市公司股东的净利润1,486.25万元，较去年同期增加53.38万元，增长幅度为3.73%；实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润1,107.20万元。公司收入与利润水平与去年同期基本持平。
围绕投资者关心的问题，公司董事长常厚春先生、财务总监张开辉先生、董事会秘书陈燕芳女士给予了全面、客观的回答。
1、问：请谈一下公司目前的新订单情况？
答：2012年度，为提高经营抗风险能力，公司在开拓市场时，提高了热能运营服务项目的选择标准，倾向于选择资金实力强、信用程度高、发展前景好、蒸汽或热力用量多的优质大型企业，走“精品项目“和“大型化“路线。目标客户选择标准的变化带来谈判周期的延长，未来公司将加快大型项目的签约速度。按照创业板相关规则要求需要披露的重大合同，公司将及时履行信息披露义务。
2、问：公司生态油工业示范项目进展如何？
答：公司于2012年10月24日召开第四届董事会第十四次会议，审议并通过了《关于拟使用超募资金建设生态油工业示范项目的议案》，计划使用3,165万元超募资金建设生态油工业示范项目。该项目目前进展顺利，预计7月底进入调试阶段。
3、问：2012年末公司应收账款余额快速增长的原因？
答：2012年末，公司应收账款余额为7,818.29万元，金额较大，这主要是公司的业务模式特点决定的，公司采用月结制，每月底确认收入并形成含税应收账款。随着公司收入水平的增长，公司应收账款亦会同步增长。除此之外，2012年内，公司对部分主要客户延长了信用期限并提高了信用额度，应收账款额度由此增加。
4、问：2012年度公司收入及利润水平实现同步增长，主要驱动因素是什么？
答：2012年度，公司实现营业总收入41,030.35万元，较去年同期增长4,501.40万元，增长幅度为12.32%；实现归属于上市公司股东的净利润5,937.18万元，较去年同期增长1,320.36万元，增长幅度为28.60%。公司业务收入与利润实现了同步增长，主要是因为公司原有项目运行状况较好，新增项目投产虽然不多，但有“叠加“效应，同时政府补助持续性较强，成本费用得到有效控制。
5、问：2012年度，公司热能服务项目中钢铁行业及金属加工行业的毛利率普遍较低，这主要是什么原因造成的？
答：钢铁行业毛利率较低主要受华美钢铁项目影响，2012年度公司利用华美钢铁项目的生物质气化平台展开了高温除尘、余热锅炉设计及应用、气化实验台颗粒层除尘实验等一系列课题和实验的研究，耗费了大量的燃料和人工，导致华美钢铁项目毛利率较大幅度下滑。金属加工行业毛利率下降主要受马口铁项目技术改造影响，改造期间用气量不足，单耗上升，导致毛利率下降。
6、问：公司享受的税收优惠政策有哪些？
答：（1）2011年8月23日，公司取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合颁发的“GF201144000093“号《高新技术企业证书》，有效期三年。因此，公司2011年至2013年将按15%的优惠税率缴纳企业所得税。
（2）根据广东省经济和信息化委员会、广东省财政厅“粤经信节能[2011]1029号“文《2011年第三批广东省资源综合利用产品（工艺）认定名单》，本公司被认定为资源综合利用企业，取得“粤资综[2011]第074号“《资源综合利用认定证书》，有效期为2012年1月至2013年12月。根据广州开发区地方税务局《企业所得税减免优惠备案表》，本公司2012年度可享受符合条件收入减按90%计入当年应纳税所得额的企业所得税优惠政策。
（3）根据“财税[2011]115号“文《财政部 国家税务总局关于调整完善资源综合利用产品及劳务增值税政策的通知》相关规定，对销售“以餐厨垃圾、畜禽粪便、稻壳、花生壳、玉米芯、油茶壳、棉籽壳、三剩物、次小薪材、含油污水、有机废水、污水处理后产生的污泥、油田采油过程中产生的油污泥（浮渣），包括利用上述资源发酵产生的沼气为原料生产的电力、热力、燃料“实行增值税即征即退100%的优惠政策。
根据广州经济技术开发区国家税务局《减免税备案登记告知书》（穗开国税 减备【2012】100038号），公司备案登记的资源综合利用产品即征即退减免，自2012年1月1日起执行。
7、问：请问公司未来的发展战略？
答：随着油、气价格不断攀升、化石能源日益枯竭、节能减排压力持续增大等现状，如何解决城市中心及其周边地区广大工业锅炉与窑炉用户的能源替代问题成为摆在政府和企业面前亟需解决的问题。公司将继续秉承对经济、环境和社会负责的理念，致力于热能服务领域，不断满足广大工业客户对清洁能源的需求。未来公司将借助于资本的优势，一方面要做大做强现有业务，不断提高市场占有率，推动生物质固化、生物质气化、生物质液化（生态油）的产业化升级，并积极探索其他生物质产品替代传统燃料领域的利用途径；另一方面，通过并购上下游产业及相关产业，提高公司整体盈利水平，实现公司快速扩张。同时，公司将继续围绕环保节能产业、可再生与循环经济领域发挥自己的优势，不断拓宽主营业务范围。
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