调研问答全文
世纪鼎利 (300050) 2013-05-06
Q1:关于LTE给公司所处行业带来的机会，您怎么看？
A：大的方向看，LTE是一个机会。但我们持谨慎乐观态度，主要基于两个方面理由，一是从行业来看，试商用，运营商压力没那么大，同时行业内竞争更加激烈；二是从我们相关情况来看，中国移动集采的价格下降速度较当年3G建设的时候更快。
Q2：行业市场集中度或者说各厂家竞争优势有什么变化？
A：没什么变化。
Q3：3G空口产品使用寿命多长呢？
A：我们不做这样的划分。一般会重买，当然也有一些升级。即使到了4G时代，客户一般不会只买4G，而是会将3G、2G一起买。
Q4：从集采到各个省招标，价格会不会下降更激烈？4G预计是集采为主吗？
A：集采或省招这两种招标模式，对价格的影响没大的区别。3G以前，集采比较少，后来才逐渐出现集采，目前来看，LTE主要是集采。
Q5：4G规模有多大？
A：单就中国移动的计划来说，规模还是很大。但总的来说，时间集中度没有3G时那么大，因为当时三家运营商同时一起上3G网络。
Q6：3G时电信的室内优化没做，联通、移动也没怎么做。那么4G时，单移动在这一块的量会很大？
A：跟未来运营商如何对4G网络定位有关，是大规模、大范围的重建还是作为以前网络的补充，这是一个关键影响因素。
Q7：影响运营商在测试仪表等方面的投资最关键的因素是什么？
A：主要有三个方面，一是做建网规划的时候，就有网优相关配套投资；二是网络建起来之后，会有一定运维资金；三是网络压力。
Q8：客户结构是怎样的？
A：运用商占比大，设备商和第三方厂商占30%左右。
Q9：2012年度毛利率下降跟产品毛利率下降有关？
A：实际上我们产品毛利率还是不错的。2012年综合毛利率下降主要跟服务毛利率下降有关，运营商的价格不会增加，人工成本、服务实施成本在上升，导致服务毛利率下降。
Q10：服务业务主要在华南地区？
A：华南是一部分，华东、北方地区也有，西部地区较少一些。
Q11：服务这一块毛利率下降压力很大，公司在服务方面有什么考虑？
A：服务的量还是在，随着网络及用户的发展，维护需求越来越大，所以我们还是会做。同时，传统网优服务压力确实越来越大，但是我们不会去一味简单地扩大份额，更多地，我们着力于把相关管理工作做好，调整优化公司服务业务的能力和运作；并且把服务与我们的产品及新能力挂起钩来。
Q12：过去两年在海外的投入，效益怎么样？
A：从2011年下半年正式开始到2012年底的阶段性成果来看，销售人员基本到位、销售网络搭建起来了。市场进展情况来看，亚太、美洲有一定进展。今年我们希望在收入方面有显著提升。海外各个区域进展不是平衡，未来我们也会随着市场的不同反应作一些局部调整。
Q13：前两年投入（研发方面）不少，请简单介绍一下？
A：上市以后，公司从无线逐步拓展到多接口，这是基于网优需求的变化而作的决定，我们看到网络问题并不只是某个接口的问题，端到端地解决方案才是客户更关心的。经过前两年的投入，各个接口的能力都有了。2010年，A+Abis项目作了不少跟踪投入，随着运营商关注重点转向LTE等变化，这个项目大规模的上马目前进展不大，但是跟踪这个项目的过程中，我们积累到的技术、产品、市场资源可以去做相关项目，有的省份其实还是有这方面需求。
经过前两年的投入，我们自己总结了公司在以下四个方面有了自己的积累和竞争力：私有云解决方案、数据挖掘、终端业务与感知、硬件（LTE产品）。
Q14：数据挖掘对公司挑战是什么？
A：行业需求很难把握。怎么应用这些数据，有很多种模式，值得探讨、摸索。
Q15：A+Abis未能大规模推开的原因主要是什么？
A：可能三个方面吧，一是去年下半年运营商的重心转到LTE上面了；二是运营商投资规划或财务方面考量；三是跟运营商管理特点有关。
Q16：数据应用这一块，公司有多少人?
A：我们有网络应用部，几十人。
Q17：自动路测、便携式测试设备在2012年增速很快，量有多大？
A：我们在年报中现在没有列示具体产品的数据。产品方面，分为无线网络优化产品（包括传统路测、自动路测、便携式测试设备等）及其他网络优化产品（包括感知类产品、信令测试产品等新产品）。
Q18： 对于传统产品/新产品，公司有无3-5年的规划？
A：传统产品，未来两三年在LTE的背景下还是有机会，之后就会比较平稳。新产品这一块，市场需求目前仍在推进。
Q19：公司会将服务作为一个重点做大吗？
A：我们不会一味去追求做大，更多是把毛利率做好，求稳再求增。
Q20：服务人员精简情况如何？
A：从结构上我们已经做了一些调整，可能还要做一些调整。
Q21：营改增对公司的影响？
A：广东是去年11月开始的试点。全国都实施营改增了，谈影响才有意义。营改增对公司的影响，应该说总体有利的，但具体的细节，还要进一步看看。
Q22：中兴/华为对我们设备采购少？
A：比前几年少了。原来他们自用多，打包给运营商的也多，现在自用部分采购减少了。
Q23：无线产品的竞争格局怎么样？
A：没什么变化，还是行业内这几家公司。以最近的LTE 集采来说，世纪鼎利等三家厂商中标。
Q24：现在4G设备单价多少？
A：（含标准配套）一套几万。
Q25：今年初公司决定100%控股贝讯通信，是怎样的考虑呢？
A：贝讯主要做服务，在广东、广西等几个省份的服务基础良好。贝讯一些特色产品，基于服务现场的一些需求开发而来，市场推广主要是鼎利在做，效果还不错。通过100%控股可以更好地整合两家公司的资源，优化管理。
Q26：服务/产品的收入来源结构是怎样的？
A：服务方面，主要来源于中国移动；产品方面，来源于中国移动的占百分之六七十，设备商这一块在去年有所下降。
Q27：超募资金的使用，公司有没有新的想法？
A：想法是有，进展不大。常规的服务项目，不会轻易去做，技术、产品、市场有优势的我们会更多考虑。如果有机会，使用方向也不局限于通信行业，主要是考虑能与公司在技术产品资金等方面的优势结合起来。
Q28：七月的解禁，大股东有没有减持计划？
A：没有大的减持计划。
Q29：宜通世纪在信令这一块跟公司有重合，您怎么看？各自优势体现在哪里？
A：宜通世纪主要在做服务，信令这一块，大家都有涉及。
各自的优势还是体现在各自所积累的经验方面。宜通世纪在服务中更多融合他们代维方面的经验；世纪鼎利则融合了在无线侧多年的经验。
Q30：纯IT公司做网络数据应用的，有吗？
A：很少。
Q31：全年预计销售费用、管理费用会怎样变化？
A：今年一季度海外销售费用同比增加较多（主要因为去年同期的人员少）、环比不会有大的增加，国内销售费用这一块一直比较平稳。不算折旧摊销因素的话，管理费用会逐步下降。
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