调研问答全文
易华录 (300212) 2013-07-01
会议交流内容纪要：
1、公司前段时间签订的“智慧临朐”建设协议基本包含了智慧城市建设的内容，请问公司准备怎么做？该协议对公司未来发展的影响如何？
答：（1）临朐项目是公司在智慧城市建设领域的一个突破口，采取BT模式建设。在临朐项目上，公司将整合易华录和华录集团的产业资源，包括集团下属的十几家分子公司积累的技术和解决方案展开建设。由于智慧城市涵盖面广，我们也会将一部分项目外包，通过专业的合作共同完成项目交付。
（2）“智慧临朐”协议的签订有助于公司和华录集团探索和完善具有我们自身特色的智慧城市解决方案，有助于发挥公司的营销网络优势和集团的产业资源优势积极参与到当前政策支持的智慧城市建设，如果条件成熟，公司还会推广类似模式，开展市、县级的智慧城市建设合作。
2、智能交通项目一般只对交管部门，而智慧城市建设的内容很多，相对应的管理部门也更多，这在接洽模式上会造成什么样的差异？另外，智慧城市的毛利率、净利率与智能交通项目比如何？河北项目有没有最新进展？
答：（1）总体来说，智慧城市与智能交通的洽谈模式差别不大，因为采用BT模式，涉及的金额也较大，加上回购方案等问题，两者都是先和地方政府谈，再和某个具体部门谈，而不是一开始就直接和某个具体部门谈。其实即使是单纯的交通项目，如果规模很大，也需要首先和地方政府谈，因为单个部门的权限有限。另外，政府目前关注智慧城市的话题较多，智慧城市所包含的政府兴趣点也较广泛，有些县级城市的交通问题并不突出，因此谈智慧城市项目可能比单纯谈智能交通项目对政府更有吸引力。
（2）从设计层面来说，智慧城市的毛利率和净利率不会低于智能交通项目，为了和政府保持良好的长期合作关系，我们也会确定一个较为合理的毛利率，但具体情况还要看后期的实施和交付情况。
（3）河北项目目前处于省政府协调阶段，总体来说，整个项目进展正常。
3、河北项目合同还没签，但是不是有些项目我们已经在做了？
答：目前我们已经做完了相关的测试工作，主要是检测技术方案和产品；设计方案也基本做完，现在是在等待合同签订后将正式启动。
4、您认为在目前的智慧城市建设中是深耕一个类似临朐的县级区域好还是先跑马圈地把整个省都拿下来好？
答：我们认为智慧城市深耕是现实，因为智慧城市的规模一般都不会小，而且出资方明确。这一点与交通项目有点不同，交通项目规模越大、级别越高、覆盖面越广越好。总体上我们认为智慧城市是区域性的，县、市级比较合适，如果是省级的就太复杂了，也不太现实。
5、公司做BT项目存不存在资金压力？集团对公司有没有资金支持？
答：理论上我们认为BT项目能做多大最终取决于资金量，如果市场足够大、人员可以通过招聘与培训解决，剩下的就是最难整合的资金问题。在创业板再融资开通以前，公司可采取银行直接贷款、发债或通过集团委托贷款来融资，但这些会增加公司的资产负债率，会有上限，最后将通过股权融资增加公司净资产从而进一步增加公司的负债能力是很有必要的。目前公司资金量在消化项目上不存在压力，大股东也非常支持。
6、公司上半年传统招投标项目增长情况如何？公司子公司发展状况如何？公司有没有并购意向？
答：（1）上半年公司传统项目签约总体情况正常，具体指标以公司日后披露的业绩预告和半年报为准。
（2）目前子公司整体健康成长，其中尚易德正在筹备产品发布会，届时请大家关注；临朐项目是山东易华录的第一次试水，主要是靠其自身力量完成的，对于其今年的业绩提升也是个保障；其他产业链上的子公司和区域子公司也均按照预期计划正常推进。
（3）并购是公司快速发展的重要手段，公司上市后并购的步伐较快，近两年进行增资、并购的公司共7家子公司，基本完成了产业链的布局，目前主要是在消化阶段，在将其做实做大做强；下一步的并购策略会有所调整，对于一些有一定规模、符合产业政策和市场机会、符合产业发展方向的公司，在时机成熟时可能会考虑进行并购。
7、目前全国智慧城市建设的状况如何？
答：据我们了解，第一批住建部批准的90个试点城市还没有完全行动起来，可以说当前的智慧城市建设刚刚开始，没有哪个城市比较好地完成了试点，可以成为样板。我们认为智慧城市是个框架，可以将政府关注的兴趣点、热点都覆盖，但市场还远远没有开始，目前企业都在以各自的方式圈地。而我们要做华录版的、有内容的、有模有样的智慧城市建设，使其真正成为拉动集团产业结构调整的战略，确保公司及华录集团未来的成长空间，贡献足够的利润。我们绝不炒作这个概念，而要踏踏实实做起来。
8、临朐项目各模块的占比情况，哪几块的占比较大？集团层面有没有一个协调各子公司参与智慧城市建设的组织或架构？
答：（1）据目前测算，临朐项目中城市管理、交通、旅游和公安几个模块的占比较大，其中城市管理可能是最先启动的模块。我们将为其建设一个数据中心，就单项建设而言，数据中心可能是最大的。
（2）集团对智慧城市建设是非常重视的，在集团层面有营销部负责拓展，在策划阶段有中国华录集团智慧城市产业发展研究中心负责。我们遵循的原则是策划智能交通项目时尽量扩展到智慧城市，策划智慧城市时尽量包含智能交通项目。由于易华录是上市公司，且有着良好的融资渠道、项目策划和交付能力，因此在项目策划和实施中起主导作用。作为投资主体，肩负集团市场出口的任务，集团其他子公司主要的任务是将各自的解决方案做好做细，然后再在价格公允的前提下做好内部分配。
9、参与智慧城市建设，在试点城市与非试点城市哪个做比较好？另外，是做顶层设计还是参与招投标比较好？
答：（1）我们认为试点城市更好一点，因为试点城市有一定的建设压力，需要组织验收，同时也有一定的示范意义，但这并不代表非试点城市就不做了。目前全国大概有2800个区县，按照三三制原则，有三分之一或四分之一的城市对建设智慧城市很积极，这是一个很大的量级，我们将按照BT项目的规律，寻找政府的兴趣点，积极去同城市对接。
（2）智慧城市项目一般是全局性的，项目规模较大，在政府财政存在压力的形势下，一方面要解决资金的问题，而BT模式能有效缓解政府建设资金的不足，这使其更适合项目建设；另一方面就是公司的专业能力。满足这两个条件的公司更容易胜出。
10、智慧城市在技术层面并不难，当地的一些小公司就可以做，那公司在智慧城市中的竞争优势是什么？
答：我们认为做智慧城市这种全局性项目的不是小公司，地方政府一定会选择一些有资金实力和专业技术能力的公司做，而华录集团与易华录是其中的一员，这样的公司除在一线城市和省会城市外不会太多。如果住建部出一些企业标准的话，这样的公司估计不超过一千家，以计算机信息系统集成资质而论，目前一级资质的200多家，二级资质的500多家，总数不超过一千家。加上需要一些平台和高度去和政府洽谈，如此来看，易华录还是有相对竞争优势的，有很多市场机会。
11、公司今年对项目实行了新的考核管理制度，请介绍下这个考核机制的情况？
答：我们认为公司最终能走多远取决于我们的内功，而建立项目管理考核机制是我们完善内功的一个着力点。从未来3-5年来看，工程收入依旧是公司收入和利润的重要来源，而工程是以项目为单位的，需要不断完善项目管理，从前期销售到后期交付的全过程都需要不断提高运作效率，这我们持续改善内部管理的目标，使人均收入、人均利润不断提高，单位费用不断降低。大项目经理制度、大项目管理制度等机制的建立都是为了通过制度确保公司管理科学，形成不依赖于人、可复制的运营状态。综合来说，我们的机制理念是：战略制度化、制度流程化、流程信息化、信息智能化，通过信息化工具将工程人员和节点纳入到机制系统中，不断完善并不断提升效率。12、目前智慧城市建设是群雄割据，那么未来谁可能在潜在的竞争中胜出？
答：目前来说，智慧城市还是个概念，也是政府和企业发展的抓手，谁在炒作，谁在实干现在还分不清，当然也没有哪家公司目前能拿出完美的智慧城市解决方案，目前都在抢地盘，具体怎么消化需要个过程。我们不会炒概念，只是想在这个市场机会中分一杯羹，将其作为我们的战略选择，拉动集团和公司的成长。华录集团有大量的产业与智慧城市相关，目前就是凭借集团的平台、在智慧城市的框架下，利用易华录公司的主导作用，将集团下属子公司过去积累的产业整合起来转化为市场，形成华录版本的智慧城市解决方案和商业模式，进而成为未来重要的、有影响力的系统集成商。
13、华录集团具体哪些产业与智慧城市相关？公司的临朐项目中教育、医疗等板块是不是通过集团内部来做？
答：（1）有一种对智慧城市的划分是智慧家庭——智慧社区——智慧城市，集团下属的北方华录就是从事数字家庭的；华录亿动主要从事数字医疗；博雅华录主要在视频的深层次应用，可用于平安城市；深圳华录主要从事健康方面的业务；华录文化主要在教育板块。整体来说，华录集团下属的医疗、教育、文化和交通四大板块已形成了一定规模。而且集团主要资产与信息产品、信息技术有关，在其转型背景下，智慧城市是最好的抓手。
（2）临朐项目中我们当然会把内部能做好的整合进来，形成华录版的智慧城市解决方案，但不一定全部拿进来，我们需要成熟的产品和技术，要以交付为目标。我们相信通过临朐项目能够不断完善自身的解决方案，不断提高对于智慧城市的认识和运作水平。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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