调研问答全文
广发证券 (000776) 2013-07-10
1、公司两届金交会上，取得的主要成果。
答：6月21日至23日，广发证券携广发期货、广发香港、广发信德、广发乾和四家子公司再度强势参展第二届中国（广州）国际金融交易博览会（下称金交会）。广发证券不但利用金交会作为平台加强投资者对广发证券业务和创新产品的了解，还在展位现场安排了见证开户服务，金交会期间，共有50余名客户在展位现场办理见证开户。据初步统计，广发证券现场展位参观人流量约有5000人次。
此次广发证券展馆位于B区9.2，占地200平方米，展厅在功能上划分为多媒体展示区、平面展示区、业务办理区、理财培训区、客户洽谈区和自助查询区。
在为期三天的展览期中，广发证券不仅安排了自身及四家子公司就产品介绍和交易策略方面，做出专业讲解，同时还邀请了刚刚闭幕的第一届中国股市“寻牛汇”中代表中国股市民间智慧的金牌投顾和投资高手开展讲座，以期与到场的投资者进行多角度全方位的充分沟通。
为吸引人气和回馈客户,广发证券还增加了有奖下载手机证券等环节；在网页专题和微博现场播报的基础上,尝试增加了微信传播的环节，方便客户在线上线下灵活参与广发证券的金交会活动。
而对于到场的投资者，不仅同样可以参加网上抽奖活动，而且只要再同时满足非现场开户预约、手机证券注册、关注广发证券微信公众账号3个条件，即可获得价值500元的财经报刊一年期的订阅。此外，在金交会期间，广发证券及各子公司都有相应的产品优惠政策，如预约开户体验礼包服务；广发证券金管家资讯套餐业务免费升级服务；以及包括广发证券金管家投顾业务现场签约年费五折优惠等服务产品的促销优惠。投资者可在展览现场通过客户经理的介绍进行切身体验。
由于本届展位上增加了互动，广发证券展位人气持续爆棚。广发证券的展位现场举行的资产管理、融资融券、港股理财等讲座，吸引了许多投资者到场。寻牛汇炒股大赛优胜者的“现身说股”，更是受到慕名而来的股民热捧，展位前摩肩接踵，人气指数领跑全场。广发证券的展位设置的“三重礼抽奖”、大骰子游戏等，与观看展览的市民充分互动，吸引了大量市民关注。广发证券吉祥物“犇犇”更是凭借可爱醒目的造型，成为全场最受欢迎的吉祥物，市民纷纷驻足与“犇犇”合影留念。
在去年举行的首届金交会上，广发证券也联合旗下广发基金、广发期货、广发信德、广发香港一起亮相。展厅现场还提供理财讲座、咨询和业务优惠，举办了投融资、期货和香港业务的推介讲座，吸引客户和观众前来咨询、登记资料，服务区人头攘攘，座无虚席。为响应省政府号召，广发证券还专门举办了金交会分论坛“新机遇新成长——广东产业资本融通创新论坛”，邀请了国内知名的专家学者等分别就广东金融发展和产业融合，多层次资本市场，私募债发行和流通以及企业如何利用新三板开放下的股权投资作主题演讲。论坛上，广发证券的十八个合作项目进行了现场签约，包括与肇庆市政府签订战略合作协议，与茂名石化签订私募债承销协议，与浩蓝环保等四个创业板项目签订承销协议，以及签订三个股权投资项目和一个财务顾问项目。
金交会作为一个直面投资者的交流平台，已经成为广发证券提升客户服务的重要契机。未来，广发证券将针对不同年龄、阶层、投资情况的目标受众，推出“亲情+”、“梦想+”“投资+”“财富专+”四大主题活动。通过亲情服务、公益活动、投资比赛，财富探讨等活动，深入挖掘客户的需求，拉近客户与广发证券以及投资的距离。
2.公司2012年主要经营成果。
答：2012年，广发证券紧密围绕五年（2011-2015年）发展战略规划和行业创新发展趋势，在持续优化组织架构、提升运营效率、增强跨部门协同合作能力、提升公司创新能力等方面作了大量卓有成效的努力，在稳固传统业务市场份额、加快创新业务资质申报、培育新业务、提升公司总体盈利水平、保持行业领先地位等方面取得了较好的成绩，公司正向“中国领先、亚太一流的证券金融集团”的战略愿景不断迈进。
总体上，在2012年外部经营环境比较严峻的情况下，广发证券仍实现了良好的经营业绩。截至2012年12月31日，公司总资产899.76亿元，同比上升17.14%；归属于上市公司股东的所有者权益为330.49亿元，同比增加4.47%；2012年公司营业收入为69.71亿元，同比增长17.25%；营业利润为27.03亿元，同比增长7.94%；归属于上市公司股东的净利润为21.91亿元，同比上升6.19%。
（1）大买方业务板块大买方业务板块主要包括固定收益投资、权益投资、衍生品投资、直接投资、另类投资和海外投资领域（未注明“海外”的业务均指国内业务）。2012年度内，大买方业务合计实现投资收益和公允价值变动损益16.73亿元，同比增长815.28%，其中实现证券投资收益和公允价值变动损益16.61亿元，同比增长849.99%。
（2）投资银行业务板块公司的投资银行业务板块2012年度内，投资银行业务板块合计实现营业收入10.61亿元，同比增长21.79%。
2012年，公司完成债券承销项目28个，债券主承销金额达260.00亿元。，其中，广发证券主承销的武钢股份72亿元公司债发行规模不仅为2012年交易所上市公司公司债单笔发行规模排名第三的债券项目，也是钢铁行业上市公司债券发行规模排名第一的债券项目。
（3）大经纪／资管业务板块在证券经纪业务领域，2012年A股成交额312,371亿元，较2011年同比下降25.41%。整个行业新设营业部不断涌现，费率持续下降，市场竞争加剧，行业利润率进一步降低。面对低迷的市场环境及日益激烈的行业竞争，广发证券努力增加收入、压缩成本，在稳固市场份额和行业地位的同时，积极进行业务转型创新，深入推进公司发展战略，为经纪业务向财富管理转型进一步夯实基础。2012年度内，广发证券的大资产管理业务板块合计为公司合并报表带来的营业收入6.41亿元。
（4）研究及销售交易业务2012年，国内股市成交量大幅萎缩，对研发及销售交易佣金分仓收入产生了不利影响。公司研究实力进一步获得市场认可，在2012年度《新财富》最佳分析师评选中，公司团队和个人的入围上榜数量和质量再创佳绩：首次荣获《新财富》本土最佳研究团队和最佳销售服务团队两项第4名、最具影响力研究机构保持第9名、广深区域最佳销售服务团队第1名及非银行金融研究第1名、金融工程研究第1名、交通运输仓储研究第2名、批发和零售贸易研究第2名、有色金属研究第2名、电力设备与新能源研究第2名等13个奖项。
（5）创新业务开展情况总体说明2012年以来，监管部门推出了系列创新政策和举措，对券商行业的发展环境和各项具体业务开展产生了巨大的影响。券商创新业务的开展情况对券商的长远持续发展将产生重大的影响。广发证券在巩固传统业务优势的同时，大力发展创新业务并争取占领创新业务高地，获得了多项新的业务资质。在运作机制层面，公司经营管理层专门设立了创新业务委员会，从财力、人力等各方面对创新业务给予前瞻性、战略性的投入和支持；在合法合规、风险控制层面，公司合规部门、风控部门提早参与、提早了解，在创新业务风险可控的前提下尽早布局，为公司创新业务发展的重要保障。
2013年一季度，广发证券实现营业收入总额18.96亿元，同比增长5.93%，实现净利润6.81亿元，同比增长4.48%。除上述良好的经营业绩外，2013年上半年，公司还获得了多项创新业务资格：获得开通约定购回式证券交易的权限、获得代销金融产品业务资格、获得开通股票质押式回购交易的权限等。
3.公司在国际化业务领域已经取得的成绩和下一步规划。
答：在国际化业务方面，广发证券旗下的广发控股（香港）有限公司（下称“广发香港”），是经中国证监会批准广发证券在港设立的全资子公司，实缴资本14.4亿港元。作为集团“国内领先、亚太一流”企业战略的境外执行者，广发香港依托母公司卓越的品牌、雄厚的资金实力、广泛的客户基础以及领先的金融产品，背靠内地，立足香港，面向境内、境外资本市场，向广大的海内外客户提供多元化的产品及完善的服务。通过6年多的努力，广发香港在多个领域打下了良好的基础，逐步确立自身于中资在港券商的地位。
构建“全牌照、多业务”的境外证券经营平台。依照“集团经营、分牌照管理”的运作模式，广发香港通过设立专业持牌子公司在不同的业务范围开展服务，其中包括：广发证券（香港）经纪有限公司从事证券交易和证券咨询业务，为投资者提供香港及全球市场的交易服务及综合理财服务；广发资产管理(香港)有限公司从事证券咨询和资产管理业务，为投资者及机构提供专业的资产管理服务；广发融资(香港)有限公司从事机构融资咨询服务，具有香港独立保荐及“收购合并财务顾问”专业资格，为客户提供境外投行服务；广发投资（香港）有限公司从事境内外PE项目投资业务，为客户提供PE产品、项目投资等服务。
目前，广发香港经营包括证券代理、投资银行、资产管理、PE投资等多项业务，初步完成了“全牌照、多业务”的境外证券经营平台的搭建。作为执行集团国际化最重要的一块版图，广发香港积极贯彻广发证券母公司“国内领先，亚太一流”的企业战略，根植香港，与环球金融市场全面接轨。展望未来，为夯实基础，配合集团国际化战略的实施，广发香港将在统一交易平台、机构销售、国际卖方研究，以及继续关注并购扩张机会等方向加大力度。
4.公司如何借助金融创新，支持广东转型升级和加快发展。
答：证券行业自去年、今年两次创新大会召开以来，正经历着一场深刻的变革，创新成为迎接证券行业目前面临的跨业金融竞争、对外开放、券商盈利与业务模式转型等严峻挑战的唯一出路。创新的最终目的是为了更好地服务实体经济。在去年证监会创新11条政策逐步落实的过程中，广发证券继续根植广东市场，在中小企业私募债、区域股权市场建设、资产证券化、股权质押融资等业务创新方面取得一定进展，也为服务区域实体经济贡献了一份自己的力量。
（1）加快多层次资本市场建设，促进中小企业场外融资区域股权市场与全国场外市场是合作互补关系，可担当培育、推介、扶持广大非上市企业，为全国场外市场、创业板和主板输送优质上市企业的功能。以证券公司为主体发展区域股权交易市场，为地方性中小企业的股权提供发行、交易场所，可以促进中小企业场外融资，缓解中小企业融资难的问题，并有效降低中小企业场外融资和市场运营的成本。广发证券将在前期工作基础上，进一步会同有关各方，按照省政府的部署，深入推进区域股权市场建设。
（2）为产业转移、合理布局提供并购整合服务广东在“双转移”的过程中，通过把低端制造业转移至较落后地区，支持当地经济发展，并规划统一珠三角产业布局，整合资源发展优势产业。资本市场可以在资源合理分配和整合的过程中，发挥科学引导的作用。具体来说，广发证券可以专门针对省内产业特点和发展规划进行分析，设计相关业务和产品，通过给企业提供并购交易、重组改制、财务顾问等服务，引导资源的合理流动和整合。同时，广发证券还可以与地方政府开展合作，通过政府引导资金、企业资本组合，形成促进产业转移的动力，也为接受转移地区组建市场化的运营主体提供解决方案。另外，广发证券利用多年来价值管理经验和全资本市场业务优势，通过与政府合作，设立由广发信德管理的农业产业投资基金，可以短时间内集聚金融资本和民间资金，通过市场化、专业化的运作，促进广东省农业产业化的发展。
（3）为不良资产处置和资产结构优化提供资产证券化服务从金融机构处置不良资产，化解金融风险的现实需求而言，资产证券化的意义非常巨大。从国际经验看，资产证券化可以在金融机构的不良资产处置和资产结构优化过程中发挥积极作用。同时，资产证券化也可以为证券机构的发展创造广阔的发展空间，并将成为证券机构一个新的增长点。
广发证券多年前即成功运作过莞深高速的创新案例，下一步公司将结合投资银行及经纪业务的综合优势，推出具有市场影响力的资产证券化项目。
（4）提高自主创新能力，在资本市场产品创新方面寻求率先突破在证券行业放松管制、鼓励创新的大背景下，广发证券将不断提高自主创新能力，引导和推动企业在金融衍生品、资产证券化、信托业务创新、跨境产品设计等方面寻求率先突破，提升市场投融资和资源配置效率，在为客户提供更多产品选择的同时，形成创新合力，为各个层次的客户提供更加快捷便利的金融服务和金融支持。
未来，广发证券将加大业务投入，结合柜台市场平台的开放性优势，借助受益凭证或理财产品的业务形式，推出真正意义的结构化产品，为客户特别是高净值客户及专业型客户提供符合其需要的结构化产品。
（5）利用全产品链优势和综合创新能力，服务实体经济广发证券作为本地政府扶持的证券期货业龙头企业，充分发挥大型券商全产业链和综合化服务的优势，锐意进取、自主创新，不断提升服务实体经济的综合创新能力。如：积极参与本地企业的股份制改造，并推荐优质企业到本地股权交易中心挂牌；在加强主承销IPO、再融资、并购重组等传统投资银行业务合作的同时，特别强化在本地企业债券发行（含中小企业私募债）、固定收益业务、场外市场业务（包括新三板和区域性股权交易市场）等创新业务上的对接；通过RQFII、QDII2等创新业务满足境内外投资需求，通过金融改革创新、金融规划、政府项目的研究咨询合作，开辟政府、企业的金融创新与券商业务合作的新途径。
公司接待人员与媒体工作者进行了充分的书面沟通，严格按照《信息披露管理制度》等规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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