调研问答全文
梅泰诺 (300038) 2013-07-12
一、公司概况
1、公司定位：中国领先的通信基础设施解决方案和支撑服务提供商、综合通信服务提供商
2、发展历程：2009年2月改制完成，2010年1月在创业板上市；随着公司业务发展和行业的变化，公司逐步向相关领域扩展，这也是公司上市之后一直进行的战略延伸，并于2012年完成3家公司的并购工作
3、业务概况：以塔桅为主，拓宽至通信服务产业链条，主要包括：通信基础设施建设、通信运维服务、通信基础设施投资、移动互联网业务及配套增值服务、基础设施物联网等。
4、主要客户：三大运营商省级单位为主，少部分电力客户
5、覆盖区域：覆盖全国大部分地区，侧重中国移动和中国电信，除了唐山和南京外，在福建和成都建立了研发中心
二、财务表现
可参考公开数据。
三、投资并购情况
公司于2012年5月使用超募资金6885万收购鼎元信广51%股份，6月以自有资金2808万收购成都军通部分股权，9月定向增发1.75亿收购金之路100%股权，于今年3月份完成收购，4月份合并报表。
参股公司成都军通成立于1997年，拥有通信工程和系统集成最高资质。主要业务是从事西南地区的通信维护、代维工程、通信技术服务等。公司成立时间久，拥有一定的规模和相对稳定的客户资源。目前还未纳入合并报表范围，通过业务和资源的整合实现双方优势的推进。
控股公司鼎元信广是一家可以提供先进的多功能通信测试服务整体解决方案的公司。主营业务是互联互通监测、互联网安全检测和移动终端适配等项目，其中独有的终端测试服务是目前国内唯一采取硬链接技术的测试方法。
全资子公司浙江金之路是一家基于福建、浙江市场为主的提供通信技术服务、网络建设、系统集成及其服务的公司。金之路公司具有较强的研发实力，能够快速响应客户需求，具有提供定制化的服务能力。其所在地区浙江和福建也是运营商推广新技术、新业务的前站，随着4G业务的发展，网络优化、建设方面有较好的市场和发展空间。
四、公司2013年经营计划
形成多个具有核心竞争力的通信基础设施产品和通信增值服务模式。
1. 基础设施建设及维护
1) 基础设施建设（通信塔、光纤入户、网络产品）
2) 基础设施运维服务（工程、代维、网优）
3) 通信基础设施共建共享（信息管网、基站机房、 宽带驻地网、无线城市基础设施）
2. 通信增值服务
1) 移动终端适配服务
2) 无线网络通信质量远程智能实时监管系统
3) 基于测试系统的增值服务
第二部分 鼎元信广总经理 张国强介绍 业务及整体情况
一、工程师做平台演示
移动互联网时代来临，2012年中国智能手机的出货量巨大，移动互联网市场规模。移动互联网的疯狂发展得益于两个方面，一是安卓系统的开发，另一个是APP Store的开发。毫无疑问移动互联网将成为下一个金矿，但是应用品质成为目前继续解决的问题。对于使用者来说，这些程序是不是都能为我所用呢？应用品质受损使得用户的购买和下载热情下降，测试能力和测试条件使得开发者无法进行测试，应用测试已经成为了行业发展的瓶颈。应用适配其实是一个很复杂的过程，且由于手机品种繁多，测试量太大，之前几乎没有一家公司能够对所有的程序进行测试。
梅泰诺致力于手机用用自动化测试工具的研发，为开发者提供远程共享式真机环境。作为国内第一款真机远程测试系统，CMET采用自主研发的硬链接技术搭建，为使用者提供最真是的真机测试环境。系统具有远程共享式云智能终端测试源。系统提供自动测试工具，继承手机资源管理、远程真机体验、手机应用测试、批量测试，大幅度提高了测试效率和测试质量。
CMET是通过硬链接技术将手机逻辑化，将真实手机的输出现实部分、输入控制部分以及手机相关状态，通过控制电路引出，经过相关的处理，转化为以太网接口。通过网络实现远程PC虚拟化可视操作界面，从而实现远程真机操作。
传统的人工测试没有严格的测试标准，流程长、陈本高，效率底下；但我们的CMET是能够保证测试质量的，完全真机测试，远程测试节约测试成本，测试过程可以跟踪、可以追溯、可以记录、可以查看。使用前，最长测试周期1个月，测试平均时间5天。使用后，系统提供自动化批量测试功能，测试内容丰富但测试时间缩短到1-2天。
目前开发者在测试上最大的难题一是测试成本，二是测试效率，这些问题都随着CMET的出现而解决。
CMET系统功能：一套远程可视化手机应用真机体验测试平台
三大优势：真机体验、适配测试、专业测试工具
便捷、智能、真机、可靠、高效。
下面我给大家演示一下CMET手机测试的过程，包括打开特定程序、测试过程记录调取、自动测试程序、在多部手机上同步进行手机测试：
1. 大家可以看到，我们是真机测试，远端测试者看到的情况与大家在现场看到手机的运行情况完全一致。CMET可以通过真机测试，使所有操作通真实手机完全一致；
2. 测试记录的多种形式调取，多种测试证据保存方式，可以实现测试过程的可跟踪、可追溯，测试结果也可记录可查看；
3. 手机性能监控可以同步监控手机性能、日志信息；这项功能目前全国今有我们产品能够提供。这对应用程序开发方来说是一项非常重要的参考指标。
4. 自动化测试，使系统可以完成应用在不同机型上的批量安装、启动、运行、UI等适配测试工作。可视化脚本测试，可以根据测试用例，编制专属测试脚本，实现应用的压力测试，性能测试。测试过程可以记录、可追溯，降低测试过程中的人工干预，提高测试效率与测试通过率；
5. 批量操控，可以同步操控多部手机，一次测试完成多部手机的操作过程，测试效率大幅度提高。
以上就是手机测试的简要演示，谢谢！
二、鼎元信广总经理张国强介绍鼎元概况
鼎元成立于2011年2月，我们这个团队在一起时间很长有将近十年，团队相对稳定，一直做测试业务。最初鼎元是做互联互通业务的，团队与运营商都建立了比较好的联系。在这个过程中也积累了比较多通信互联网测试服务的经验。
到2010年，我们明显感觉到互联网向移动互联网转移的趋势越发明显。我们由于对中国电信的网络较为熟悉，在做了大量调研之后，我们统计发现手机应用推出较多，但对于开发者来说，中国手机更新速度快，适配测试工作量大，这对手机开发团队来说是非常巨大的成本，而且这种情况是普遍存在的。基于以上情况，我们开发了模拟手机真机测试环境的平台，在手机上体现什么样的运行状态，我们的平台上就会真实的反应出来。手机开发商经过我们的平台测试没有问题之后，我们就可以提供给运营商。目前，测试服务费是中国电信支付的。
我们目前和中国电信做的是250台终端，一个终端里面是一个手机，每个终端有一个server来管理。电信目前的主流手机接近800款，每年还会有新的机型推出，每个新的机型都需要手机适配测试。我们开发的适配周期不同，主要取决于手机制式，一款手机测试的时间大概2-3天。我们目前了解到美国只有一家公司的技术与我们相似。
第三部分 分析师提问
1、我们的业务模式？测试标准怎么定，怎么算通过？
鼎元信广 张国强：按照服务量或服务时间收钱。我们会跟运营商一起制定一些标准。
2、测试是自动运行的吗？测试时间大概要多久？与人工测试的优势比较如何？
鼎元信广 张国强：一般来说软件测试主要是三大步骤安装、运行、卸载，我们先做好脚本，可以自动测试。人工操作一遍后，可以自动生成脚本。但是针对某些特定应用的功能，有时需要人工验证。
其中，运营商最关心的不是自动测试，而是能不能用、有没有暗门。
我们关心的是功能性问题，到底软件功能评价不属于我们的业务范围。但是在这个过程中我们会积累很多经验。
关于测试时间的问题，微信小应用至少要测400款手机，要么50个人每人分几类手机来测，现在可以下一个任务，然后所有类型的手机同时定点来测，一个人可以同时测50个手机。最快2分钟就可以测试完毕。如果传统人工测试的话，可以自己根据经验判断，主要还是测试过程不能记录，精度和重复度方面比自动化测试差。
3、脚本是人工做吗？结果报告怎么出？
鼎元信广 张国强：脚本是鼎元提供，属于测试服务的一部分。但是脚本一般不另外收费。
测试成功要出报告，如果不成功会描述在过程中哪里不成功。现在阿运营商比较严格，通过率会低一点，有时候不到一半。
4、关于手机游戏的收入模式？
鼎元信广 张国强：部分中小游戏商上线前缺钱，连测试费用都没有，就提出用游戏来抵测试费，例如部分游戏月收入低于一定限额的全部用来冲抵测试费用，超过限额的收入则通过分成的形式来进行。经过今年年初到现在的尝试，这个商业模式是可以推进的，在帮助中小游戏商的同时，培育市场，并能保证公司收回测试成本。
未来发展方向是，在测试平台上做一些应用。
5、鼎元怎么看未来的互联网格局？为什么只做运营商？是否会去做第三方商城？我们什么时候会大步去扩张更大的领域？
鼎元信广 张国强：根据目前的市场情况，百分之三十的在赚钱，从公司的核心优势来看，我们做擅长做的，对测试领域团队具备丰富的经验，做运营商最简单，而且第三方商城资源成本高，是在做公司不擅长的事，我们要去交易资源会很贵。
根据目前的了解，运营商的软件测试需求很大，例如电信天翼空间计划上线17万款，联通计划上线7万款。公司目前还会精耕测试市场。
目前公司的整体发展速度很快，但是移动互联网市场目前处于技术变迁很快，风险很大的阶段，如果扩张太快，很难控制风险。我要首先保证自己的现金流，稳扎稳打。
比如银行软件的测试，对安全性比较高，主要做漏洞测试，并不是鼎元团队擅长的部分。
6、鼎元的竞争对手有哪些？
鼎元信广 张国强：做真机测试方式的，只有我们在做。
做仿真测试的呢？
鼎元信广 张国强：这个比较多，但是对商城应用上线的意义不是很大。需要真机测试的原因是，真实的手机上，应用的颜色、满屏情况会有差异；模拟器的测试本身会占用很大资源，而且准确度较低。因此，对技术优势我们非常有信心，在精度要求高部分测试市场我们还是能够有比较大的竞争优势。
7、鼎元的其他业务发展方向？
鼎元信广 张国强：安全测试是传统业务，工信部合作。
手机测试收入，运营商主要在下半年确认收入。基于手机测试的增值服务收入，有一些运营分成的收入。
主要下半年会有大的收入确认。上半年几百万元的利润。
目前团队正在与工信部相关部门接洽，关于手机软件的信息安全和行业标准等政策，我们将会积极参与，希望能做APP认证体系的测试。我们会做自己擅长的，漏洞测试跟我们的技术方向是不同的。
8、去年鼎元的收入多少，在年报如何体现？
鼎元信广 张国强： 2012年鼎元净利润1690多万，去年7月开始并表，实际并表800多万利润。包括适配业务和软件服务收入。
9、传统业务在上半年的情况？金之路的情况？业绩承诺有压力吗？
董事会秘书：收入确认比去年要差一点。
鼎元信广 张国强：金之路已经并入了一个季度的收入，由于其业务与梅泰诺处于同行业，因此也存在季节性忒点。目前业务开展比较顺利。
10、研发投入在哪些方面？
鼎元信广 张国强：测试为主，如何提高效率，也有改进界面、做游戏、完善自己的评估体系等。比如运营商给应用的星级评定，我们要参与到行业评估中来。
行业评估和政府认证项目谁在推动？
工信部让行业协会在制定标准，正式发布最快也要年底。
这个标准不是有法律强制性，很难找到开发者，但是对商城能够监管（云、管、端）。
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