调研问答全文
东宝生物 (300239) 2013-07-17
一、明胶行业的国际市场容量、行业增长情况？国际市场竞争格局？国际大企业中国建厂情况？销售走向？
答：明胶最早诞生于19世纪的欧洲，随着世界人口的持续增长和医药、化妆品、食品饮料行业对明胶用量的加大，今后几年国际明胶市场将持续高速增长。
1、产业集中度较高，大企业占据较大的市场份额
国外的明胶行业厂商数量稳定，优质的明胶企业已经通过兼并整合等方式占据了较大的市场份额，产业集中度较高。目前世界明胶业的三大巨头罗赛洛集团、嘉利达公司、派宝公司其总产量达22万吨，占世界总产量的3/4（数据来源：中证网）。这三个明胶巨头正通过其技术优势、市场优势和资金优势在全球新兴市场中不断扩张，以巩固自己的行业地位。
2、明胶应用领域的拓展带来需求增加
依托先进的行业技术和巨大的市场需求，欧美等明胶行业先进国家和地区不断地推动明胶用途和品种的开发进程，药用明胶除了作为硬胶囊、软胶囊的外膜材料之外，一些医药新用途相继被发掘，比如用明胶做血浆增溶剂、药用涂膜材料、伤口保护膜的新材料以及维生素A、维生素E、维生素K和鱼肝油等油状药物的微囊化外膜涂层材料。明胶产品用途的拓宽，带来了需求量的增加。
药用明胶是明胶中的高档产品，药用明胶的消费比例可以反应出一个地区的明胶工艺技术水平以及国民经济状况。欧美国家由于技术先进、经济较发达，药用明胶消费比例较高。
3、技术进步拓展原材料供给范围
前几年国际市场上的明胶产品主要利用牛皮、牛骨、猪皮、猪骨等原料生产。而近几年，国外明胶行业依托强大的研发技术力量，开始寻找新的原材料资源，已陆续开发上市鱼皮明胶、鸡皮明胶等新资源明胶，世界鱼皮明胶的主要生产国在渔业比较发达的日本以及挪威、芬兰等国家。虽然新资源明胶产量不及骨、皮明胶，但却极大的拓展了明胶上游产业链范围，为明胶行业发展带来了增长动力。
4、欧美等发达国家占据市场主导，新兴国家增长较快
从明胶消费量看，欧洲是世界上最大的明胶市场，其份额占国际明胶市场的44%；美国居第二，为32%；世界其他国家和地区的明胶消费量合计占24%。如下图所示：
世界各地区明胶消费量占比示意图
数据来源：医药经济报网站
虽然欧美国家市场份额占比较大，但这些传统市场已经趋于饱和，增长动力微弱，而亚洲和拉丁美洲，特别是亚洲地区增长迅速，尤其以中国和印度增长最快。
国际大企业中国建厂情况：
1996年，法国罗赛洛集团正式进入中国，与当时中国最大的国有明胶生产厂商合资成立罗赛洛（广东）。2003年至2006年罗赛洛集团又相继收购了位于温州和吉林的另外三家企业；2007年，欧洲知名明胶生产厂商比利时派宝公司在浙江温州平阳县设立了一家年产3,000吨的明胶合资企业（资料来源：医药经济报网站）；此外，嘉利达公司面对越来越高的能源价格和明胶原材料价格上涨压力，也在吉林省辽源市建立了合资公司生产明胶产品。
二、明胶及骨明胶的国内市场容量、行业增长情况？国内市场竞争格局？行业进入壁垒？
答：中国明胶产业较之欧洲整整晚了一个世纪，许多工业设备都落后于国外，行业尚未成熟，但其产能、产量却每年以两位数快速增长，行业发展前景广阔。
1、行业发展概况
（1）行业高速发展，市场容量快速扩大
我国明胶行业目前正处在高速发展时期，市场容量快速扩大，根据中国明胶协会的统计数据，我国明胶行业的市场容量从2005年的2.86万吨增长到2009年的5.20万吨，年均复合增长率为16.12%，其中骨明胶的市场容量从2005年的1.18万吨增长到了2009年的2.80万吨，年均复合增长率为24.11%。随着国内医药、胶囊、食品、保健品、化妆品产业的发展，明胶需求量不断增长。
2005年－2009年中国明胶和骨明胶市场容量变化图
数据来源：中国明胶协会《中国明胶行业有关情况概述》
（2）外资企业在国内扩张较快，民族企业发展受到挤压
国内明胶行业巨大的市场空间和发展前景，吸引着国外明胶巨头不断进入中国市场，外资企业通过“扩产+兼并收购“方式争夺市场份额。1996年，法国罗赛洛集团正式进入中国，与当时中国最大的国有明胶生产厂商合资成立罗赛洛（广东）。2003年至2006年罗赛洛集团又相继收购了位于温州和吉林的另外三家企业；2007年，欧洲知名明胶生产厂商比利时派宝公司在浙江温州平阳县设立了一家年产3,000吨的明胶合资企业（资料来源：医药经济报网站）；此外，嘉利达公司面对越来越高的能源价格和明胶原材料价格上涨压力，也在吉林省辽源市建立了合资公司生产明胶产品。
国外明胶巨头的快速扩张必然挤压民族企业的生存空间，国内民族企业如无法在行业快速发展时期得到更多的资金支持，取得更多技术突破，势必将在竞争中被边缘化，最后难逃被兼并或破产的命运。
（3）行业内企业规模较小，产能扩张成为行业发展主题
目前，明胶行业正处于快速扩张时期，国外企业进入时间虽短，但凭借充裕的资金、成熟的技术迅速扩张。相反，国内民族企业受资金、技术条件的限制，大部分企业无力随行业扩张而成长，因此行业内形成了产能几百吨的中小型生产企业众多，但年产2,500吨以上的大中型明胶民族企业仅有东宝生物、青海明胶、蚌埠丰原明胶有限公司等寥寥数家的市场格局。
欧美国家成熟的行业经验及国内近几年明胶产业的发展证明：在明胶行业，规模化经营是企业发展的必由之路。这也正是罗塞洛集团在中国力求快速扩张的原因。国内从事明胶生产的民族企业也深深地意识到：只有抓住当前行业快速发展时期不断扩大产能、扩大市场份额，方可在竞争中持续生存发展。
2、进入本行业的主要壁垒
1）技术工艺壁垒
明胶生产中的技术工艺关系到成胶率和优质胶产出比例的高低，该两项指标关系企业的经营成本和营业利润，进而关系到企业市场份额。各家生产企业细化的生产工艺流程各有特点，都经过多年的摸索、革新和改造，是各企业最核心的机密。行业潜在进入者，在短时间内难以完全掌握该等生产工艺，故在技术工艺上对行业潜在进入者构成壁垒。
2）质量控制能力壁垒
明胶生产企业的质量控制能力决定了企业运作的效率和成本高低，对提升企业竞争力和经营效益具有重要意义。质量控制是一项系统而复杂的工程，不仅要协调好内部组织机构的运作，还必须使其与行业上下游情况相适应和匹配。特别是在国外知名明胶企业大举进入中国以后，成熟的质量控制机制已成为其一大竞争优势。强大的质量控制机制的形成需要较长时间的积累和摸索，是新进入者参与竞争必须面对的一个壁垒。
三、明胶及骨明胶行业原材料供求关系？价格走向？
答：骨明胶主要原材料为大牲畜骨粒，来源广泛，价格自去年以来随明胶价格上涨也出现上涨。公司严格按照国家《食品添加剂明胶生产企业卫生规范》、《药用辅料生产质量管理规范》关于明胶生产原料采购的规定，通过多个检验指标的筛选和检查后采购合格骨粒，保证只有合格骨粒才能进入明胶的生产体系。公司目前已有成熟、稳定的采购渠道，原料采购有序、平稳。
四、公司在明胶行业所处的行业地位？竞争优势？
答：企业2010年5月公司被中国明胶协会评为第六届理事会（2005年度-2009年度）全国明胶行业先进企业，公司目前拥有6500T/年的明胶产能，是国内骨明胶行业最大的生产厂商之一。
鉴于目前国家对食品、药品安全的高度重视以及对“胶囊铬超标“事件的持续监管，力度不断加大。行业内不规范的、无合法资质的明胶企业大量关停；明胶下游生产企业质量意识不断加强，优质高档明胶的市场需求持续增长，加之国家医疗保障制度的不断完善和推进，与医药食品行业密切相关的明胶产业迎来了前所未有的历史发展机遇。
东宝生物经过不断地努力，特别是公司上市以后企业综合竞争力得到了大幅度提升，公司形象良好，品牌效应和影响力日异凸显，在行业中稳居领先地位。
五、骨明胶与皮明胶个各自竞争优势？市场结构？
答：明胶按其产品原材料不同分为：骨明胶和皮明胶两种，由于受到国民喜食带皮肉类的饮食习惯影响，皮明胶原料鲜猪皮等供应量少，我国以骨明胶居多。
骨明胶与皮明胶的原料不同，生产的明胶产品档次也不同。骨明胶可生产出高冻力高档次明胶，皮明胶仅可生产出低冻力低档次明胶。
六、胶原蛋白行业的国际、国内市场容量、行业增长情况？国际、国内市场竞争格局？
答：外资品牌起步早，根据中研普华《2010-2015年胶原蛋白行业发展前景分析及投资风险预测报告》所述,在西方发达国家，胶原蛋白市场发展已经非常成熟，胶原蛋白类食品、保健品在美国、日本等西方发达国家已成为了人们喜爱的产品，其普及程度类似于我们烹调中味精，每日不可缺少。
据中研普华《2010-2015年胶原蛋白行业发展前景分析及投资风险预测报告》分析所述，2015年我国胶原蛋白年需求量有望达到2万吨，市场空间有望进一步加速放大。
国产品牌起步较晚，市场上销售的产品中，国外原装进口的成品占据一定的比例，国内厂商从国外知名厂商进口胶原蛋白后进行加工分装的产品也占据一定的市场份额。除此之外，市场上还充斥着一些以次充好、鱼目混珠的劣质产品，在一定程度上使消费者对胶原蛋白产品的认知产生影响。
随着行业的快速发展、行业监督的力度加大、消费者辨别能力的提高，以低品质胶原蛋白或者非胶原蛋白产品充当高品质胶原蛋白产品的企业生存空间将被压缩。而那些通过进口国外胶原蛋白原料再加工销售的企业，由于负担成本较高，获利能力受限，竞争力将下降。只有那些真正掌握核心自主创新技术、能够生产优质胶原蛋白的企业，才能在竞争中与国外厂商站在同一平台之上，发挥本土优势，进而得到更多市场份额。
七、公司在胶原蛋白行业所处的行业地位？竞争优势？产品系列规划？
答：东宝生物与中科院理化所联合研发取得了胶原蛋白生产技术中国发明专利，是国内少数真正掌握核心生产技术的企业之一。经权威机构检测产品质量指标达到国际同类产品先进水平。
东宝生物“圆素“胶原蛋白产品技术优势明显:
1、企业及核心技术优势：生产企业为国家级高新技术企业、上市公司，公司通过了ISO9001国际质量体系认证、HACCP食品安全管理体系认证，生产和管理规范。公司胶原蛋白产品获内蒙古自治区质量技术监督局颁发的QS证（证号：QS1502 0601 0341），获食品生产许可。公司是目前国内千位级道尔顿分子量胶原蛋白市场上少数真正掌握核心生产技术的企业之一，在胶原蛋白市场上技术优势明显。
2、专利和成果优势：已获中国发明专利（专利号：ZL 2009 1 0241882.X）、生产技术已通过内蒙古自治区科技成果鉴定、并获得自治区乌兰夫基金企业科技创新奖。
3、研发优势：该技术与中科院理化所联合研发，技术支持力量强大。公司拥有自治区及技术中心和 “中科院理化所-东宝生物胶原蛋白与明胶工程应用研发中心“，中心拥有多名博士、硕士，技术力量十分雄厚。
4、产品原料优势：公司凭借独有的工艺技术，通过有效地过程控制，能够稳定、批量生产高档优质骨明胶，为小分子量胶原蛋白的规模化生产提供原材料保障。
5、产品品质优势：经SGS通标标准技术服务有限公司（总部设在瑞士的通用公证行）国际权威机构检测产品质量指标达到国际同类产品先进水平，“圆素“牌胶原蛋白肽平均分子量约在1300 道尔顿。产品质量指标达到国际同类产品先进水平，属高品质胶原蛋白产品。产品上市以来，以其过硬的产品质量赢得了国际、国内消费者和下游客户的认可和赞誉。
胶原蛋白系列产品规划：公司 “中科院理化所-东宝生物胶原蛋白与明胶工程应用研发中心“，目前正在进行《针对妇女更年期综合症复合胶原蛋白保健品的开发》、《不同分子量胶原蛋白促骨生长活性研究》、《新型胶原蛋白产品的开发》、《胶原蛋白产品苦腥味的脱除/改善》4项胶原蛋白后续开发。目前研发工作进展顺利，已取得了阶段性成果。对提升公司核心竞争力、推进胶原蛋白市场拓展、主营业务持续增长具有推动作用。
八、毒胶囊事件后的明胶行业经营环境变化？
答：国家对食品、药品安全高度重视，对“胶囊铬超标“事件进行持续监管，力度不断加大。行业内不规范的、无合法资质的明胶企业大量关停；明胶下游生产企业质量意识不断加强，优质高档明胶的市场需求持续增长。
公司抓住良好的市场机遇，按时完成了明胶扩建项目，迅速达到设计产能，强化成本控制和质量管理，利用新建生产线工艺技术优势使得高档明胶的比重明显提升。一贯严守食品、药品安全法律法规。生产过程按照《中华人民共和国食品安全法》、《食品添加剂明胶生产企业卫生规范》、《药用辅料生产质量管理规范》、“ISO9001国际质量体系“、“HACCP食品安全管理体系“、《关于严格实施药用明胶胶囊和胶囊剂药品批批检的公告》和《关于加强胶囊剂药品及相关产品质量管理工作的通知》的规定，严格履行质量把关程序，确保为消费者提供安全、可靠、放心的高质量产品。我们经历了国家及地方监管部门历次检查，产品质量完全符合标准要求，得到了监管部门的肯定，也得到了消费者和投资者的广泛认可。
2012年12月，公司获内蒙质监局、内蒙出入境检验检疫局、内蒙药监局等16家单位联合颁发的内蒙古“2012年全国质量月“产品质量用户满意度调查“用户满意单位“荣誉。
九、公司募投项目(明胶、胶原蛋白)投产、达产情况？产品(明胶、胶原蛋白)销售情况？公司的销售模式？
答：公司明胶募投项目已于2012年8月投产，目前已达到设计产能。胶原蛋白募投项目进展顺利，增设加酶罐独立循环系统及超高温杀菌设备清洗系统等设备安装工作已全部完成，目前已进入调试阶段，7月底前可正式投入试生产。
商业模式为：“原料型基础产品和新兴生物制品相结合；建立直销+经销+网络销售立体式营销体系“。
十、公司如何进行品牌经营的思路、计划、举措？
答：2012年末成立东宝生物全资子公司东宝圆素（北京）科贸有限责任公司，2013年，东宝圆素开始构建新的商业模式，进行产品的包装升级，品牌推广，渠道建设等工作。2013年，“圆素“胶原蛋白线下的拓展重点是分别以包头为中心的呼、包、鄂市场区域和以北京为中心的京、津、冀、豫、鲁市场区域。主要开发渠道包括商超、药店、专营店、便利店等经销渠道；电视购物、美容院线、礼品团购等特殊渠道。线上进一步扩大现有的淘宝天猫旗舰店销售业务，拓展京东商城、1号店、乐蜂网等更多的电子商务平台，逐步将电子商务向全国市场深度辐射。
十一、公司的企业文化、经营风格？公司未来的发展规划？
答：企业文化理念的精髓是“员工为本、客户至尊“。
经营风格：坚持主业、持续创新、稳健发展。
企业发展模式为：自主核心技术（研发）+精益制造+OEM（代工）+现代营销+公司特有管理模式。
公司未来发展规划：公司于2011年制定了《包头东宝生物技术股份有限公司未来五年（2011-2015）发展规划》具体发展规划目标为：提高高档明胶出成率，进一步开发胶原蛋白延伸产品，提高获利能力；做好胶原蛋白营销网络建设，打造胶原蛋白民族第一品牌；持续改进明胶和胶原蛋白生产工艺；开发胶原蛋白功能食品、保健品等系列产品，逐步将胶原蛋白这一高科技产品向生物保健品和生物医药方向拓展；进一步完善信息系统建设，形成高效、快捷、科学的信息管理体系；吸引行业一流管理人才、高端技术研发人才、市场拓展人才；加强学习型企业和后续人才培养体系建设，持续培养和储备企业发展后续人才，在行业内形成管理一流、技术领先、产品竞争力强、企业稳健发展的良好势态。
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