调研问答全文
燕京啤酒 (000729) 2013-09-12
首先是刘总对行业及对公司情况介绍，其次是问答环节：
一、行业及公司情况
（一）行业情况
天气：今年天气对啤酒行业有利。虽然今年冬天较长，北方6月才开始升温（特别是华北地区），但是7、8月持续高温，带来了积极影响。
销量：2013年上半年，行业销量增长5%以上，预计行业全年增速有望恢复到前年、大前年的水平，达到6%左右。
竞争态势：中国啤酒行业没有大的事件发生，集中度在提高，大企业在各自的市场发展良好，中型企业压力变大。
整体收入：虽然今年经济形势不是特别好，消费、投资比前几年差，高端消费受到影响明显，但啤酒属于大众消费品，整体而言，还是增长。行业里提价的不多，个别有调整，基本都是通过调整产品结构来提高产品整体收入。
盈利情况：目前成本基本稳定，大麦价格平稳。澳大利亚大麦有望丰收，新疆、甘肃丰收，整体供应充足。目前盈利状况有明显改观。
（二）燕京情况
优势市场：华北地区：北京市场、内蒙市场保持稳定。北京6月和7月上旬出现一些下降，影响销售增长，8月全国各个市场都有增长，北京市场8月将有明显增长，北京、内蒙市场地位非常巩固。西南地区：广西市场增速很高，地位稳固，销量和盈利都不错。
为什么燕京在广西能做好：1）产品上我们有领先地位；2）与渠道保持共生互赢；3）与消费者有互动。
新兴市场：主要为云南、新疆、四川。2013年上半年，四川市场销量比去年同期增长21.54%，云南市场比去年同期增长33.78%，新疆受到冬天长的影响，增速不是很高，但仍然有4.91%的增长。
福建市场：公司的目标是：一定要做成福建最好的啤酒。为此公司主要采取以下几个措施：1）投入精力研发新产品。今年重点投放鲜啤酒、一麦两个产品，消费者对这两个产品都很接受；2）在渠道上和渠道合作。调动了渠道的积极性，从5月份开始遏制下滑趋势，6月份出现增长，7、8月增长比较明显。惠泉上半年减亏明显，今年实现盈利是非常有把握的，有望超额完成计划。
二、问答环节：
问题一、为什么在四川南充建厂
答：1、我们认为四川还有机会。2、之所以没有进成都，而是进南充，是因为南充在成都和重庆中间，南充虽属于欠发达地区，但人口很多，未来发展空间大。3、南充没有垄断者。
在南充，公司今年达到20万千升的规模，市场占有率在进入南充2年后达到了80%。
问题二、收购并购的趋势
答：大多数小企业没有收购价值，规模以上企业大家都会抢，如去年金威等。所以以后大部分10万千升以下的会被淘汰，20万千升以上会被收购（不到10家，20万千升企业的管理能力和产品质量都不错，虽然现在能够盈利，但长期来看压力大）。现在很多企业选择新建厂。以后增长方式为大本营地区加进入新市场，以后增长地区主要在中西部地区。
问题三、产品和渠道相比什么更重要
答：如果实在要是选一个的话，产品更重要。
问题四、渠道问题
答：超市渠道壁垒不大，餐饮渠道用撕口战略，买断小餐饮，在进入新市场会用这个方法。对于啤酒来说，餐饮和便利店的啤酒消费更多，超市不多，主要是去串门和旅游的比较多，超市销量占比不到20%，餐饮和便利店大头，电商很小。公司目前在和大的电商合作，主要原因有两点：1、为满足新的消费趋势；2、观察研究怎么适应这个渠道。
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