调研问答全文
天健集团 (000090) 2013-10-25
1、公司业务布局及战略定位
公司以建筑施工、房地产、商业运营及服务为主业，建设、开发与经营并举，横向协同，纵向一体化，均衡发展。公司以深圳市场为主，同时积极向长沙、南宁、广州、惠州等地拓展。
公司产业发展的战略定位是建设、开发与经营并举，三个产业（建筑施工、房地产、商业运营）走专业化发展道路，横向协同，纵向一体化，均衡发展，致力于成为令人尊敬的城市综合运营商。
2、公司2013年非公开发行股票的募投项目、投资利润率情况
（1）深天健技术中心研发大楼（以下简称“该项目“）占地面积23,589平方米，计容建筑面积71,100平方米，预计项目总建筑面积137,793平方米，该项目总投资15亿元，每平米开发成本1.09万元，包括土地、建安（含精装）及开发间接费等。该项目定位为深圳市建筑业的研发与综合服务平台，主要用于对外经营。该项目将按照国家绿色建筑三星级标准建设，同时申报美国LEED金级认证。在建设研发中心的同时，该项目还将建成为以绿色建筑为依托的高端商业物业配套，提升公司所持有的商业物业品质，因此，技术研发中心大楼将以高质量、高标准建设天健的建筑精品，成本相对较高。
（2）建筑施工行业属于劳动密集型传统行业，毛利率和回报率水平普遍较低，本次地铁BT项目总投资收益率为10.58%，高于同行业平均水平。与近期市场公布的施工类BT项目投资收益率相比，该项目投资收益亦处于同行业中上游水平，且该项目回购方案明确，总体风险可控，符合公司主业，投资收益率良好。
从战略角度分析，参与BT项目投资是公司从单一施工承包向专业化、高端化、管理型的工程承建商转型的具体体现。以投资带动生产，进一步提升公司在地铁施工领域的装备及技术水平、提高管理能力、积累经验和业绩，有利于公司积极开拓国内地铁建设市场，提高建筑施工业务的赢利能力和市场拓展能力，这是一项有利于提升公司核心能力的战略性安排。
3、公司投资性物业经营策略
对于地段好位置集中的物业，公司拟长期持有，并通过实施更新改造或装修改造来提升其价值，这样比简单出售更有利于公司和股东的长远利益。对于零散的物业，公司会考虑出售。
4、公司减持莱宝高科问题
公司会根据市场情况，适时实施减持。
5、目前公司天健工业园更新进展情况
天健工业园被列入2012年度第一批城市更新计划后，公司已向政府有关部门申报项目单元的专项规划，包括规划范围、规划指标及用地性质等。目前，这项工作正积极推进。公司将根据项目进展情况进行持续披露。
公司高度重视天健工业园区的更新改造，并对此项目寄予较高期望。公司对此项目期望与广大投资者的愿望是一致的，力争做成该区域的标志性物业，该项目前景良好，希望广大投资者对公司的发展树立信心并支持天健的发展。
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