调研问答全文
华力创通 (300045) 2013-11-05
主要关注的问题与回复如下：
1.问：类似公司最近与好帮手合作的项目是否有其他公司公告了？
答：其他公司的情况不清楚，如果上市公司达到披露标准的话按规定一般情况是要公告的。
2．问：这类项目是否与类似好帮手的公司签订了合同就能申请发改委的项目呢？
答：不能说拿了合同去申请就行。项目申报有一系列的流程和要求。合同只是项目申报的一个附件而已。
3.问：发改委项目补贴方式是怎么样的，钱什么时候能到帐？
答：财政部每年都有预算，而且要根据项目的进度来付款，这个项目是三年的，但是具体每年拨多少我们不清楚，具体还要看项目的进展情况，现在钱还没下来。
4.问：我们给好帮手供货是我们自己研发生产的模块吗？
答：肯定是的。
5.问：现在我们提供的北斗模块多少钱？
答：主要是和量有关系，大概三百块钱左右吧。
6.问：现在我们公司向好帮手供货在好帮手的供应商中排第几位呢？
答：具体要看好帮手一年的出货量，好帮手现在一年的出货量大概是80万套，我们与好帮手的合同是3年65万套，每年供多少具体会有调整。
7. 问：好帮手的客户都是日系车型吗？
答：应该也有德系车型吧。
8.问：好帮手主要是面向4S店这样的后装市场吗？
答：是的。但是好帮手也有跟车厂关于前装市场的合作。我们对好帮手的供货主要是后装市场。
9.问：公司有没有想过开拓前装市场呢？
答：在商用车方面我们也有开拓前装市场的想法，并且也有和一些车厂接触，但是还没到订货阶段。
10.问：公司现在能否达到一年20万套（北斗多媒体模组）的产能吗？
答：当然能，生产不是问题。
12．问：海格通信最近有参加军队的比测并且中标很多呀，公司最近有没有参加类似的比测呢？
答：海格通信最近这个主要是特种设备的，中标后还有很多过程要走，从初样、正样到定型等阶段。
13.问：那我们公司的中标是处于一个什么阶段呢？
答：我们已经快到定型阶段了。我们在几个军兵种都有进到定型阶段的一些产品。定型完成后，从明年开始就有订货了。
14.问：我们在定型阶段的产品品类有多少？
答：我们有三四个吧，我们还算比较平衡。
15.问：公司在军品中的竞争对手？
答：上市公司里国腾电子和海格通信会有竞争。
16.问：好帮手采购的北斗多媒体模组是面对行业市场的吗？
答：好帮手采购我们的北斗多媒体模组生产车载终端，是面对最终消费市场的。
17.问：好帮手在北斗的定价上与GPS定价有什么不一样？
答：好帮手在这个项目上也获得了政府补贴，我们理解好帮手应该不会把成本最终转嫁到消费者身上的，因为这个市场本身就充分竞争，再提高价格的话，会丧失一部分市场。我们认为他们的想法应该是借助政府的补贴，前期由大家共同来消化成本，后期如果这个量越来越大，我们也会把价格调下来。最终我们是希望北斗取代GPS的市场，希望最终不使成本转嫁到消费者身上。
18.问：咱们的产品与GPS导航产品在性能上有何差异？
答：我们的北斗/GPS多媒体模组集成度更高，性价比更好，未来的导航趋势必定是多系统融合的，我们研发的这个产品因为兼容北斗和GPS，所以定位精度更高，这是我们的第一个优势，第二呢，我们的多媒体芯片主要是针对多媒体开发的，集成度很好，现在市场上普遍的是GPS一个模块，蓝牙一个模块，而我们是在一个模块上集成了北斗和GPS定位模块、多媒体、高清摄像、汽车总线等等模块集成在一个单片机上，所以我们是提高了产品的可靠性和性价比。主要是走差异化路线。
19.问：北斗/GPS兼容芯片定位精度的数据？
答：民用市场大概就是10米左右吧。
20.问：如果未来很多厂商都研制出这个北斗/GPS芯片，价格是不是会往下走？
答：对。一是当大家都研发出这个产品，二是如果这个民用市场的量上来了，价格肯定会往下走的。
21.问：目前公司在前装市场有什么规划？
答：我们公司本身没有什么规划。我们做前装的话前期投入会比较大，可能公司本身也不擅长做这个。目前公司本身没有进入前装市场的打算，但是我们会跟有前装资质的厂商进行合作。比如说深圳、广东都有很多做车载终端的厂商，比如说好帮手，他们也在谈一些前装的业务。我们会跟这样的厂商合作。
22.问：与好帮手签订的合同对公司未来利润影响有多大？
答：很难测算，合同首先是对公司未来三年的收入规模影响比较大，但是具体的价格有可能会随着量或市场情况有所波动，而且民用市场的毛利率要比军品要低，我们还没有完全测算出对公司最终利润的影响有多大。
23．问：军品招投标从参与到定型大概需要多长时间？
答：两到三年。从招投标开始，从初样到正样，完了到定型阶段。
24.问：刚才说公司产品有三四个到了定型阶段，请问具体是公司哪一类产品呢？
答：刚说的是北斗导航的产品。
25.问：提供给军方的产品是整机吗？
答：是的。因为军方要模块没用，给的必须是定型的产品。
26.问：军方产品的单价？
答：我们也不知道，军方用的北斗一代的手持机单价大概是一万多。
27.问：现在是不是北斗二要替代北斗一？
答：北斗二的体制是和ＧＰＳ一样的，未来是会替代北斗一的，但北斗一的短报文功能应该是保留的。
28.问：北斗二代换北斗一代，这个市场规模有多大？
答：不知道，因为这个市场规模确实不好预测。但是北斗一相对来说使用范围比较窄，陆军用的比较多一些。北斗二是一个非常成熟的系统。如果各军兵种如海陆空二炮都装备北斗二产品的话，这个市场还是挺大的。
29.问：军品的价格会变化很大吗？
答：军品价格的波动很小。
30.问：军品是否一次定型可以供好几年？
答：是的。
31.问：军品的订单是年底前给你一个大概的订货量吗？
答：应该是明年春季军方会下计划，给一个全年大概的量。
32.问：我们公司的一个生产周期大概多长时间？
答：我们一个生产周期大概三个月到半年吧，还得看是什么产品。
33.问：公司研发费用资本化比例大概多少？
答：应该是每年不一样吧。你们可以具体看一看每年的年报。
34.问：公司在未来规划中军品与民品的占比大概有什么规划呢？
答：目前军品的占比比较多，大概占60-70%。我们军品的概念是广义的概念，不仅仅指上装备，包括航空航天、研究所等。未来希望从北斗这块加大民品的比例。军品与民品的比例会有调整。
35.问：会不会未来军品与民品各占一半？
答：很有可能。
36.问：军品的毛利率是多少？
答：我们完全自主知识产权的军品毛利率达到60-70%，还有一块代理的仿真产品，这块毛利率低，大概30-40%。公司产品的综合毛利率大概45-50%之间。
37.问：民品的毛利率是不是相对比较低？
答：是的。
38．问：军品从定型到出货大概要一年的时间吗？
答：是的。像我们今年有几个产品定型，未来三到五年我们会有订单。
39.问：那是否能说军品的订单量有一个向好的趋势？
答：应该是的。
40.问：我们公司在北斗二的市场占有率大概是多少？
答：市场占有率在军方这块实在不好说，我们认为因为几个军兵种的产品参加了军方的比测，成绩都不错，也走到定型阶段，未来三到五年内主要是军方的订货了，应该会有一个不错的预期。但是具体到市场占有率不好评估。
41.问：在这同时北斗星通、国腾电子与海格通信是否类似也会有这些订单呢？
答：北斗星通一开始的发展思路应该主要在民用市场吧，其开发的北斗芯片主要是针对民品的。国腾电子一直都在做军品，也比较重视。海格通信本身就是一个军工厂的背景。军品这块我们遇到比较多的对手就是海格通信和国腾电子。但是大家的发展思路是不一样的，国腾本身是做北斗一的产品，在某些军品种上比较有优势。我们是各个军品种都比较平衡一点。
42.问：从技术讲我们和国腾、海格比是怎么样的呢？
答：技术上是这样的，军方的比测会有很多综合指标来评判你的产品，所以在综合指标中某些我们拿过第一名，国腾电子在某些综合指标也拿过第一名。综合指标是一个综合评价体系。比如说我们在灵敏度和高动态方面比较强一点，国腾电子在另外一方面比较强一点，海格又可能在其他一方面强。我们和国腾都拿过比测第一的成绩。大家都是军方的供应商之一。所以具体谁的好谁的坏不好评价。
43.问：有多少家军品的竞争对手？
答：上市公司应该就是国腾电子和海格通信。非上市公司也有主要是高校和研究所。
44.问：公司的民品是不是正处于一个积累的阶段？
答：可以这么理解，因为公司一直以来军品多一点。
45.问：未来几年公司的民品市场预计？
答：我们这两年确实投入了很大的资源，主要是从北斗入手。民品主要是行业市场，一个是交通，像刚提到的车载终端，还有公安、林业、渔政，也是我们关注的一些项目。这两年我们的投入主要是想去占坑，这是我们的一个思路。如果这两年我们的努力没有白费的话，未来这个量就会爆发出来。
46.问：军品的确定性是不是更大一点？
答：对，因为军品已经到订货阶段了。民品我们看到的是1.8亿分三年的订单。但是我们逐渐会跟其他车载终端的厂商合作，也可能未来会逐步的增加民品的比例。
47.问：北斗民用市场是不是应该也要迎来一个拐点呢？
答：去年大家都对北斗这块非常看好，但是做北斗的公司基本上业绩都不好，所以去年没有像预期那样爆发出来。去年年底北斗系统覆盖亚太，今年我们认为这个应用应该是逐渐开始了，包括现在两客一危的项目，九省的试点项目都逐步开展了。刚才提到的林业、公安，逐渐在跟进这些项目。估计我们觉得差不多到明年这些行业的应用都在落地了，政府也加快了政策推动的力度。
48.问：目前民用导航大部分用的是GPS吗？
答：是的。
49.问：现在北斗民用市场还是主要靠政府的推动吗？
答：因为北斗民用市场和军用市场不一样，对于定位没有军用的要求高，所以我们需要借助政府推动的力量，不管是国家还是地方政府，像广东八万套公务车装北斗系统。先期肯定要借助政府的政策来推动，毕竟北斗的成本要高一些。有政府的推动，大家的积极性更高一些。
50.问：在车载这一块，我们的北斗多媒体模组与GPS的性价比相比较怎么样呢？
答：我们开发的北斗多媒体芯片做的模组性价比是比较高的，是因为我们在一个单片机上集成了很多功能。现在市场上我们没有看到别的公司发布了这个产品，不管是GPS也好还是北斗也好。现在大家的产品都是各自独立的模块，定位是一个模块，多媒体是一个模块，蓝牙是一个模块，汽车总线又是一个模块，现在我们是把这些模块全部集成到一个单片机上。如果说单一的每一个模块加起来也要300多块钱，我们把这个集成到一个模组里，大概是200到300块钱。而且我们的产品功耗更低、性能更好、体积更小。
51．问：集成到一个单片机上别人也可以做？
答：可能像你说的别人可以做，但是没有看到市场上有人在做这样的产品。我们认为这可能是一个市场机会。所以我们率先做了这个事情。更重要的是我们把北斗集成进去了。原来像单GPS和别的功能集成在一起也是可以的，但是可能大家觉得要投入比较大，车载终端也没有太在乎体积功耗的话，所以没有太多的公司在做这个事儿。更重要的是，我们把北斗集成进去了，我们提高了性价比，降低了功耗，把体积变得更小。我们是这种想法。
52.问：去年底，北斗系统覆盖亚太地区，我们公司有没有拓展海外市场的计划？
答：公司很重视海外市场，今年北斗办组织了北斗亚太行活动，我们公司也积极参与其中，目前和巴基斯坦一些客户有合作。53.问：公司人员下半年增幅？
答：公司人员下半年增幅不大。
54.问：公司从事北斗导航业务这块的人员有多少？
答：80-100人吧。
55.问：今年营业收入情况？
答：具体还要看十二月份的数据，因为我们主要是项目型的多。
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