调研问答全文
神州泰岳 (300002) 2013-11-07
会谈纪要：
分析师：我们最近公告了与菲律宾运营商的合作，想请公司关于这块有一个详细的介绍，未来我们从内容上有怎样的一个保证，与这些内容的运营商有怎样的一个分成？
张黔山：前期我们与菲律宾EGG公司就联合运营游戏平台达成了协议，EGG公司是菲律宾环球电信全资子公司，主要业务是提供短信服务/多媒体信息服务/WAP的计费、内容和服务业务。
我们与环球电信及EGG公司共同搭建并运营游戏平台，在商业模式采取收入分成方式，如果平台应用内容由我们提供或者是引入的话，移动电话运营商及EGG公司分成比例为畅销类36.5%或普通类42.5%；我们的分成比例为63.5%或57.5%，这是我们第一个游戏平台产品在海外电信运营落地，还有一些其他国家的项目目前还在进展当中，如马来西亚、越南、印尼等等。
在海外互联网业务市场，目前着力打造融合通信平台（综合通信平台）、游戏平台以及校讯通等平台及产品，在商业模式上分为项目订单模式和分成模式。从去年开始，我们就先后与十几个国家的电信运营进行交流，获得高度认可，我们相信未来会有较广阔的前景。在互联网平台的内容方面，公司进行了积极准备。从海外运营来讲，我们会把很多国内游戏厂商作为我们的合作伙伴，适当的带入到海外市场。分析师：我们如何将游戏产品带入？
张黔山：主要还是分阶段的导入、上线，不同的国家、不同阶段会带入不一样的产品，我们也会跟当地的运营商共同协商，共同进行一些市场的测试，推广符合当地消费模式、文化、偏好等更加有针对性的产品。
分析师：目前像我们这样的游戏平台实施，它的成本情况如何？
张黔山：主要包括根据当地情况进行的定制化开发、日常运营维护成本以及内容的取得成本。
分析师：像菲律宾、越南这些国家目前的电信运营是否与2年前中国的电信运营环境类似？
张黔山：与几年前国内电信行业的发展阶段较为相似，还处于快速发展期。在这一阶段，如何跑马圈地、迅速扩大市场份额是重要的电信运营作为重要的经营策略。
分析师：请问像菲律宾这样的海外游戏市场，它的规模、结构是怎样的？
张黔山：菲律宾环球电信目前有3000多万手机用户，基数较为客观。收入规模取决于未来游戏平台的推广力度、游戏产品丰富度以及受欢迎程度等，在这一点上，我们和菲律宾环球电信公司有信心做好。
分析师：请问我们在印度的项目进展如何？
张黔山：我们与印度运营商的融合通信业务平台合同已经签约，目前正在实施阶段。这个项目主要是我们帮助运营商在2G3G4G网络中搭建融合通信平台。平台大概会在年初上线，上线之后我们双方还会就内容等方面进行磋商。
分析师：请问壳木软件有没有在国内市场开发的计划？
李章晶：目前，壳木软件主要产生收入的是《小小帝国》这款产品。它国内跟海外的收入占比大概是海外市场70%，国内市场30%。预计明年4月份，我们会有一款新的产品上线，仍在全球范围内推广，但针对国内会有特殊的需求调整。《小小帝国》这款游戏，我们还在持续进行版本的更新，预计今年12月份《小小帝国》上线两周年的时候，我们会发布《小小帝国》2.0版本，里面针对美术质量会有大幅的提升跟改变。分析师：请问为何会选择Google play这样的平台渠道？
李章晶：这主要与创始人的经历有关。创始人开始独立游戏开发时，安卓系统刚刚推出，所以他就开始在安卓的系统上做单机游戏，十几款游戏中，其中有8款获得Google Play的平台推荐。
分析师：壳木软件目前海外的占比收入是多少？海外市场70%具体的分布比例如何？
李章晶：目前海外市场占比在70%左右，我们自己有几组服务器，我们自己称它为欧美、港台、国内，目前的分布占比应该是5:3:2。
分析师：《小小帝国》从上线到现在，它的用户下载量、活跃度如何？
李章晶：不管是从收入还是从下载量来看，它一直在上升的趋势，而且我们发现了很多新的市场在不断的涌现，Google play这个平台也已经支持50多个国家，11年我们游戏刚刚上线的时候，它的用户主要新增在韩国、美国这些国家，但是现在我们有很大一部分新增用户来自东南亚这些国家，这同时也可以看出安卓手机市场在不断的增长扩大。
分析师：在海外市场，有没有发行商帮助公司推广产品？
李章晶：目前我们在海外市场主要是靠自己，未来会根据新产品上线情况考虑进行相应的选择。
分析师：壳木软件本身的现金流情况如何？
张黔山：壳木软件目前游戏产品《小小帝国》流水情况良好且呈现稳步增长趋势，现金流充足。从他们未来产品研发规划来讲，未来5年，原则上至少会有十余款在贡献度等方面与《小小帝国》属同一级别的重点产品推出。每年维持在2-3款的速度推出。未来壳木软件会在运营方面加大一些投入。
分析师：请问国内游戏渠道的作用较大，海外市场渠道如何？
张黔山：海外市场两个平台比较大，一个是Google play，一个是苹果的iTunes，但是他们自身的公司都并不是依靠这个平台来获取利润，只是为了完善他们的产业链，销售他们自身的硬件产品，国外的平台更多考虑的是，平台上的产品是否可以更好的满足用户需求，这与国内平台的出发点是完全不同的。分析师：现在海外Google play盛行，中国为什么没有？
李章晶：海外的Google play是安卓手机内置软件。目前国内还没有开放Google play这块平台。
IR数据平台
