调研问答全文
华伍股份 (300095) 2013-12-02
问1、工业制动器下游行业包括起重运输（主要就是港口装卸，振华重工）、冶金、海工、建筑工程、矿山、风电、核电、水利工程、石油钻采、炼化设备、轻工机械（线缆、造纸、印刷、纺织），在这些众多下游行业中，工业制动器最主要最大的市场是哪几块？公司目前市场在哪几块？未来的潜力发展市场是哪几块？
答复：下游行业中，工业制动器在上述行业都可以运用，公司主要市场有冶金、港口起重运输机械、建筑工程、风电及水利工程，未来的潜力发展市场还是在海工、矿山及钻采设备、风电、轨道交通、核电等领域，其中壁垒最高的也就是这几块市场，壁垒主要还是体系在技术上面，这些领域，国内市场大部分还是用的进口产品，公司的发展方向也是致力于替代进口，实现工业制动器的国产化。
问2、公司在工业制动器的潜力再探--进口替代空间有多大？进程有多快？目前完成进口替代的产品和下游有哪些？正在进行研发和储备的有哪些？
答复：目前制动机的行业总规模在115多亿元，其中国产产品约占56%，进口产品约占44%。在新能源如风电领域的市场规模约5亿元，国外市场约为10亿元，主要为国外品牌；大型（100吨）非公路车辆制动器（干式和湿式）市场规模约5亿元，主要为国外品牌；高铁动车，地铁，低地板轨道车辆制动器市场规模每年约80亿, 98%以上为国外品牌。目前，进口产品在国内市场占有率还是很高的，同时国内替代进口的市场空间也很大，但完成替代进口，还需要一定的时间。在国内传统的车间起重机、建筑塔机、港口装卸、冶金机械等领域的市场规模15亿元左右，主要为国产品牌，这部分市场基本替代了进口。
目前公司正在研发和储备的主要有风电制动器、海工产品、轨道交通制动器、非公路车辆制动器和阀门电动执行机构等产品。
问3、公司始终认为风电是未来的一个主要增长市场，并且专门成立北京子公司和江西力华，收购内蒙天诚公司，从公司自身体会来说，风电今年和去年的需求变化在哪里？根据资料显示，风电今年好于去年，订单数量有明显回升，这对公司的产品是否也有订单的上升？
答复：根据《风电发展“十二五“规划》要求，到2015 年，我国投入运行的风电装机容量达到1 亿千瓦，年发电量达到1900亿千瓦时，风电发电量在全部发电量中的比重超过3%，到2020年，风电总装机容量超过2 亿千瓦，其中海上风电装机容量达到3000 万千瓦，风电年发电量达到3900 亿千瓦时，力争风电发电量在全国发电量中的比重超过5% 。由此看来，风电还有巨大的市场空间可以拓展。就从公司自身的体会来说，今年来，市场订单明显增多，行业回暖比较明显。
问4、公司有意开拓海外市场，未来的市场规划？
答复：开拓海外市场一直以来都是公司市场开拓的重要方向，未来公司将依托北京子公司的地缘优势，做好单独出口的规划，同时也不放松依托振华重工等客户配套出口。
问5、收购内蒙天诚公司，意在打造综合服务商，怎样理解这一综合服务商？产品服务价值链提升了多少？
答复：我们在风电领域的布局是以风电制动器为切入点，到风电主机厂，再到风电场，再延伸到风电场的维修保养，贯穿于整合产业链，我们指的综合服务商是不管是制动器产品还是后续风场维护，我们都可以做，这样不管是产品市场还是品牌还是综合效益，都是可以提高的。
问6、收购芜湖金贸公司，公司表述的多元化战略意图怎么理解？金茂的市场定位和发展规划及其与公司的互补性？
答复：收购芜湖金贸公司是公司多元化发展的探索性一步，多元化发展即立足主业，做强做大主业的同时，通过发展其他产业，辅助公司整体规模和业务的扩大，提高综合盈利能力。
金贸公司的产品属于中偏高档产品，市场定位为国外市场，其目前已经取得了国外市场的各项认证，并且也在不断出口，出口比例高达85%以上，同时金贸也将不断布局国内市场，依托国内大力发展城市管道、水利基建的市场机遇，做好国内市场布局。
公司目前在准备研究开发管道阀门驱动装置（即阀门执行机构），作为公司的储备产品，该产品主要是通过远程操作控制阀门开关，应用领域主要有石油、化工、核电等领域，国内目前还主要是用国外的进口产品为主，国产率较低，市场空间较大。金贸公司的管道阀门和我们着手研发的阀门执行机构在市场上具有协同效应，有助于双方的共同发展。
问7、公司股东聂春华先生前期在不断减持公司股票，请问聂春华先生还会继续减持吗？还有其他股东会减持股票吗？
答复：目前，公司还没有接到聂春华先生要进一步减持的告知，也没用接到其他股东的有关减持计划。
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