调研问答全文
天泽信息 (300209) 2013-12-17
Q：为什么并购标的公司？
A：一是考虑到标的公司的基本面不错，商友集团已成立超过10年，其主营业务是软件开发，从最终客户直接接单并全程参与客户需求分析和系统设计，另有Oracle JDE的实施业务和自有物流管理产品开发与销售，是Oracle的白金合作伙伴。标的公司2012年营业收入为1.31亿元，2013年前8个月营业收入为1.10亿元。
二是考虑到双方在软硬件技术的深度融合，共同打造“终端+接入+数据中心+软件“的物联网产品超市，终端、接入和数据中心一直以来都是天泽公司的强项，软件开发是标的公司的强项，双方合作完成之后，天泽公司在物联网应用的技术服务能力得以进一步完善。
三是考虑到双方客户资源充分共享，标的公司主要是为日本大型企业服务，客户包含大型汽车制造商、大型电梯制造商和大型金融企业；本次合作之后，公司的客户群可以加入更多的除工程机械之外的优质客户，双方共同为客户提供更优质的服务。
Q：公司未来发展方向及定位？
A：公司未来定位是成为物联网IT服务商。公司一直以专注物联网领域为核心业务，基于数据的采集、传输、存储、分析、应用及展现，打造“终端+接入+数据中心+软件“的物联网产品超市。
Q：公司明后年整体发展趋势如何？
A：虽然在过去两年中，我们经历了不景气，公司2012年有些不适应，收入和利润水平都遭到严峻的挑战。2013年前三季度，公司的收入已经出现增长，尽管由于新产品的研发和重点客户的拓展对利润水平有些影响。2014年将继续扩大2013年的战果，把中联和徐工的经验复制到其他厂商，同时加大新产品(云计算中心、智慧仓库和售后通)和新领域（如LNG危险品车联网、农业机械物联网）推广力度，与此同时，在内部管理上加大力度，开源节流。
Q：公司今后的业务模式如何？
A：随着工程机械行业的发展，天泽公司的业务模式也一直在发展，从最初的配套产品供应商逐步发展为服务商，逐渐从“响应客户需求“发展到与客户共同探讨设计需求方案，并开始引导一部分客户的新需求挖掘，与客户共同研究更好地为最终用户提供服务的产品和业务模式。具体而言，天泽公司的产品已经不仅仅是硬件提供和简单的运营服务，在行业整体景气度不高的时期内，天泽公司一直持续投入新产品的研发，目前客户反响都非常好，并已经开始形成订单。
Q：能具体介绍下公司新产品的定位么？
A：售后通面向售后人员，作为售后业务的接入点。售后通产品不仅仅是面向工程机械需求，其他各种具有售后支持业务的机械或设备行业都有相似需求。
智慧仓库面向的客户群体也不仅仅是工程机械行业，根据我们对工程机械行业的了解，仓库管理系统需求强烈且空间广阔，再继续拓展其他行业的仓库管理，潜在市场规模非常大。
云计算中心首先以满足现有客户为主，逐步开放给社会资源。
Q：公司获取的数据，哪些是有价值可以做增值开发的？
A：我们的思路是通过提供存量客户服务（也就是售后服务）和全业务链条物联网IT服务（包含生产、仓储、销售、售后、零配件和回收等多个环节），在此基础上对最终用户的增值业务进行需求开发。
Q：公司在中联和徐工的平台和业务发展情况进展怎么样，后续怎么预计？
A：中联和徐工是我们近两年拓展的重点客户，业务模式和服务深度上较以往都有很大的突破。同时，这两个客户案例也为行业树立了标杆，类似的模式已经可以在其他客户服务方式上进行复制。目前来看，其他客户复制的迹象越来越清晰。
Q：公司预计今年的经营情况和明年的发展计划如何？
A：我们前三季度的财务报告相信大家都有所了解，收入在增长，每个季度同比都是增加的，在费用方面，我们在重点客户的新模式发展目前处于磨合的末期，同时新产品的研发投入多数是集中在今年投入，加上硬件毛利率的下滑，综合下来，净利润水平较为平庸。2014年公司的盈利点增多，业务增长点是比较清晰的，同时新产品研发投入的大部分在2013基本完成，2014年的各项费用比我们也有计划在控制。
Q：商用车领域目前情况怎么样？
A：我们一直注重商用车领域的业务拓展，不过进展和预期相比慢了很多。主要基于：1、商用车厂商需求和工程机械和乘用车都不一样，摇摆在自己做还是委托专业厂家做之间；2、价格承受力有限，品质和价格要求冲突很大；3、物流和卡车是一体的，需要和物流结合在一起；因此，公司在物流市场也在逐渐发力，试图把链条打通，并和其他厂商或产业链相关方探讨合作。
Q：公司后续还有什么并购计划？
A：内生加外延的增长是公司的既定战略，在外延方面，将继续围绕物联网行业应用为主要资本合作方向，以“同心多角“的思路进行资本合作的洽谈，也欢迎大家给我们推荐潜在合作对象。
在接待过程中，公司接待人员与各位投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。
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