调研问答全文
中海达 (300177) 2013-12-25
来访投资者就以下关心的问题进行了交流，经整理，摘录如下：
1、公司所处产业的基本情况
答：公司以提供测绘装备起家，刚开始业务领域主要在测绘领域，现正逐步延伸到空间信息产业各个领域，初步构建了“数据采集+数据提供+数据应用“的空间信息产业链。在数据采集装备端，目前具有较完整的数据采集装备及解决方案，包括高精度卫星定位产品、光电测绘产品、海洋探测产品、三维激光产品等，能为客户提供从空中到水下、从二维到三维的数据采集装备及解决方案；数据应用及服务主要包括灾害监测、农机自动化、智慧城市、数字化遗产解决方案等，数据提供业务是公司正在布局的业务，是公司未来业务方向之一。
2、高精度卫星产品
答：高精度卫星定位产品在国内已发展十几年了，十几前国内市场还是被进口产品垄断，到现在国产品牌已经占据了国内市场的大多数市场份额，在销售数量上国内品牌已占到国内市场绝大部分份额，金额约占60%左右。市场格局也较为稳定，市场参与者基本上为国内外几家企业，包括国外的天宝、拓普康、徕卡，国内的我们、南方测绘、上海华测等。市场需求大约在10-15亿左右，预计未来每年仍能保持20%左右的增长速度。产品主要应用于国家的各个基本建设领域，包括铁公基、港口、桥梁、国土测绘、资源勘探、土地确权等领域。
3、光电测绘
答：光电测绘产品目前国内市场需求量约在20亿左右，市场参与厂商也不多，包括国外的天宝、拓普康、徕卡，国内的南方测绘、苏一光等，其中国内市场南方测绘公司占的份额相对较大。产品主要应用于国家的基础建设领域，比如铁公基、港口、桥梁、地下工程、房地产等领域。
光电测绘产品与高精度卫星定位产品在产品功能上有较强的互补性，有相当部分应用领域和客户是相同的，因此二者间存在较好协同效应。这两项产品海外市场空间更大，约为国内的10倍左右。
4、三维激光
答：三维激光是与一个技术团队合作成立了海达数云而进入的业务领域，目前推出了地面三维激光扫描仪、移动三维激光扫描系统，以及基于三维激光测量技术的轨道检测与测量系统。三维激光产品实现了从二维数据（单点）到三维数据（点云）采集的跨越，能更好地反映真实世界，是未来空间数据采集及应用的发展方向之一，三维激光相关产品目前是以海外品牌为主导。
（1）地面三维激光扫描仪。产品可应用于如基础设施建设、数字化电力、数字化矿山、数字化文物考古、船舶制造维修、隧道建设、数字化工厂、大型构件制造、军事公安等领域，公司推出的地面三维激光扫描仪已经实现销售。
（2）移动三维扫描系统。公司推出的移动扫描系统将各个模块高度集成在一个刚性平台上，相比国外产品更便于携带、使用，可以安装在车辆或者船舶上进行使用。公司还推出了可用于街景数据采集的移动三维扫描系统，集全景照相和三维扫描于一体。产品可应用于互联网街景数据、智慧城市建设、公路铁路、航道水利等相关领域进行大面积三维空间数据的采集。
在国内市场，在现有进口品牌为主导的市场格局下，包括地面三维激光扫描仪、移动三维扫描系统在内，估算市场规模约10亿左右，国外市场会更大一些，初步估算会有100亿的规模。未来随着国家对空间信息产业的大力推动，其产业应用将会得到不断深入。
（3）轨道检测与测量产品。目前已推出了扣件和钢轨损伤检测产品，扣件检测产品是我们特有的，国内暂时没有其他厂商能提供相同的产品。整个市场规模根据国内轨道里程估算，最高需求年度约7亿左右，产品一般3-5年进行更新换代，饱和需求量接近30亿元。目前此项产品正在做市场推广，预计今年会实现部分销售。
5、声纳探测
答：目前声呐探测系统包括自主的单波束产品和代理进口产品，自主的多波束预计明年可开始实现销售。单波束产品市场不大，每年需求量约几千万左右，多波束产品国内市场基本被进口产品所主导，初步估算市场容量在100台/套左右，大概3亿。主要客户包括各省市的水文局、航道部门、海事部门、海洋的测绘单位以及一些海上施工单位，像石油、海底管道等，还有军方都可以应用。但随着国家在海洋开发的不断投入，预计包括多波束产品在内的声呐探测系统产品民用市场容量约在30-50亿。
根据公司的在本业务领域的规划，未来公司还会有可能推出其他声纳产品，以不断丰富声纳产品线等。
6、灾害监测业务
答：灾害监测业务已经在尾矿坝、滑坡、桥梁等领域得到了较多应用，但目前公司这块业务体量不大，从行业角度看，虽然国家比较重视，但政策落实到位不理想，行业启动较慢。但未来随着国家对防灾减灾领域的重视，市场增长潜力空间很大。
7、农机自动化
答：公司农机自动化业务已经开始起步，前期在东北某农场获得了一些订单。其市场主要以东北、西北及中原地区为主，适合于机械化耕种的地区，天宝等国外的一些公司在国内市场已经运作多年，这块市场随着土地流转及农业现代化进程，其市场空间值得期待。
8、街景数据的研发和推广
答：公司已推出可用于街景数据采集设备和整套解决方案，目前在国内个别城市进行了一些研发性的街景数据采集工作。从数据采集效果来看，在用户体验感、数据信息的质量等方面较之国内产品有优势；同时公司开发的整套解决方案不单能提供全景功能，还包括了三维点云数据的采集和处理，在互联网的应用中未来可拓展性会更好，目前正在与客户进行业务沟通。
9、军方业务
答：目前已完成装备承制单位资质申报和现场审查等相关工作，但还需相关部门的审核批准，具体发证时间没办法确定。拿到这个资质后，可向相关军方采购部门拓展业务。公司现有的大部分产品比如RTK产品、GIS产品、海洋产品以及三维激光产品都可以在军方得到应用。
10、都市圈
答：都市圈现有业务包括：三维电子地图、GIS行业应用及LBS（个人位置服务），整个领域发展机遇很大。
未来规划的有两个方向，一个是继续做数字城市业务，聚焦几个核心领域。二是将都市圈打造成一个数据提供平台，利用其已有数据采集和加工经验，拓展其数据提供业务，比如街景数据等。
11、并购战略
答：公司目前初步构建了“数据采集+数据提供+数据应用“的空间信息产业链，通过投资并购不断完善产业链布局。对于具体思路，一是不超脱于公司现有产业链外；二是与公司现有业务有较好的协同效应，能有效提升公司的核心竞争力；三是并购标的有较好的盈利前景。
12、能预测下公司未来业绩增长情况。
答：公司专注于专业领域的业务发展，与大众消费领域不同的是，专业领域门槛相对较高，虽然单个专业市场的容量不大，但参与者相对较少，从过往业绩看，公司每年均保持了30%左右的复合增长速度，随着公司新产品的不断成长，加上原有业务继续保持增长，公司对未来继续保持稳定增长还是很有信心的。
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