调研问答全文
吴通通讯 (300292) 2014-01-22
主要内容如下：
问题一：公司发行股份及支付现金购买国都互联相关事宜
1、国都互联的基本情况？
2、国都互联在行业市场份额情况？
3、国都互联在移动互联网业务的布局如何？
4、垃圾短信治理对国都互联的影响如何？
5、国都互联的核心竞争力？
6、创业板重组因内幕交易审核趋严格，公司这次重组做了哪些充分准备的工作？
回复：
1、国都互联的基本情况
（1）基本情况
国都互联成立于2007年02月12日，注册资本为1,000万元，法定代表人：谢维达，经营范围：许可经营项目：互联网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械和BBS以外的内容），第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）。一般经营项目：技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训；计算机系统服务；基础软件服务；应用软件服务。设计、制作、代理、发布广告。（未得到行政许可的项目除外）（其中知识产权出资为250.0万元）。国都互联目前拥有1家全资子公司、5家分公司。
国都互联是国内领先的企业移动信息化服务提供商，主营业务为向行业集团和大型企业客户提供移动信息化系统解决方案及运营服务。公司基于行业集团和大型企业客户移动信息化及移动应用的个性化需求，为客户提供移动信息化软件系统开发、平台建设以及相关产品的运营支撑和保障服务，从而使客户的IT系统通过移动通信网实现灵活便捷的产品应用和客户服务。
国都互联支持电信运营商全业务线产品，在移动CRM、移动OA、移动物联网、LBS、移动支付、移动客户端等多个领域均有解决方案和成功案例，但基于国内移动信息化业务市场需求和发展现状，国都业务目前主营业务以短彩信类移动信息化产品的系统建设和业务运营服务为主。
自成立以来，国都互联一直专注于企业移动信息化服务领域，并坚持直接服务集团和大型企业客户的发展战略，以专业的业务协调能力及企业客户服务经验，完成了重要行业和重要客户的市场布局，客户主要分布于金融、互联网以及消费品等行业。同时，作为中国移动的集团业务集成商以及中国联通和中国电信的长期合作伙伴，国都互联目前是中国移动、中国联通、中国电信的全网服务提供商。
在持续不断地满足大客户需求、提供更优质服务的过程中，国都互联积累了行业内领先的开发技术、系统平台以及众多在各行业占据领先地位的企业客户资源，业务规模及服务质量连续在电信运营商合作伙伴年度评比中名列前茅。
（2）主要财务状况
1、最近两年合并资产负债表主要数据
单位：万元
资 产 2013年12月31日 2012年12月31日
流动资产 12,201.03 6,626.23
非流动资产 467.50 417.33
资产总计 12,668.54 7,043.55
流动负债 7,159.97 3,105.58
非流动负债 - -
负债合计 7,159.97 3,105.58
股东权益合计 5,508.56 3,937.97
注：国都互联及其子公司福建国都的财务数据均未经审计，下同
2、最近两年合并利润表主要数据
单位：万元
项 目 2013年度 2012年度
营业收入 41,712.39 24,168.12
营业成本 31,643.18 17,377.87
营业利润 5,012.39 2,505.43
利润总额 5,012.56 2,458.91
净利润 4,251.13 2,048.73
3、最近两年合并现金流量表主要数据
单位：万元
项 目 2013年度 2012年度
经营活动产生的现金流量净额 3,139.48 2,107.02
投资活动产生的现金流量净额 -259.61 -304.22
筹资活动产生的现金流量净额 248.99 -1,018.01
现金及现金等价物净增加额 3,128.86 784.79
2、国都互联在行业市场份额情况？
（1）行业市场竞争情况和市场份额
国都互联业务包括短彩信业务和其他移动信息化业务如平台开发、终端、移动OA、手机客户端等。基于国内移动信息化业务市场需求和发展现状，国都业务目前主营业务以短彩信类移动信息化产品的系统建设和业务运营服务为主。
① 短彩信市场总体状况
目前移动信息化业务以企业短彩信业务为主。根据工信部公布的2013年10月份通信业经济运行情况，2013年1-10月全国短信移动短信业务量7693.4亿条，同比增长2.6%，点对点短信量3702.7亿条，同比下降12.6%，企业短信业务量3990.7亿条，同比增长22.8%。移动彩信业务量755.1亿条，同比增长31.8%，点对点彩信量45.6亿条，同比增长11.4%，企业彩信业务量709.5亿条，同比增长33.4%。
A、短信业务情况
单位：亿条
数据来源：中华人民共和国工业和信息化部
如上图所示，近年来，随着微信、QQ、网络电话等第三方通讯工具的不断发展，个人与个人之间的点对点短信消费数量有所减少，但企业短信依然保持较高的增长。
B、彩信业务情况
单位：亿条
数据来源：中华人民共和国工业和信息化部
如上图所示，无论是点对点彩信还是企业彩信，彩信业务近年来仍保持增长，特别是企业彩信业务增长较快。
（2）标的资产在细分行业所产市场份额
2013年1-10月，国都互联短信业务量约100亿条，占企业短信市场份额约2.5%，彩信业务量约1亿条，市场份额约为0.1%。
数据来源：国都互联统计
2013年国都互联主营业务收入构成中，来自于北京移动、北京联通和北京电信渠道的比例约为76:15:9。其中集团短信业务收入在北京移动集客短彩信渠道业务收入中排名第一。
3、国都互联在移动互联网业务的布局如何？
国都互联支持电信运营商全业务线产品，在移动CRM、移动OA、移动物联网、LBS、移动支付、移动客户端等多个领域均有解决方案和成功案例，但基于国内移动信息化业务市场需求和发展现状，国都互联业务目前主营业务以短彩信类移动信息化产品的系统建设和业务运营服务为主。
4、垃圾短信治理对国都互联的影响如何？
移动信息服务行业的主管部门和电信运营商不断加强行业相关的法规建设、市场监管和业务管理，行业规范程度不断提高。2012年12月28日，第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议通过《全国人民代表大会常务委员会关于加强网络信息保护的决定》。2013年4月7日，工信部发布《工业和信息化部关于开展深入治理垃圾短信息专项行动的通知》（工信部电管函[2013]160号）并制定了专门的《深入治理垃圾短信息专项行动工作方案》，对垃圾信息的整治力度进一步加大。但是，移动信息服务行业内仍然存在着部分违规电信增值企业和个人利用垃圾短信扰乱行业秩序的行为。2013年第四季度，电信运营商集中对行业垃圾短信进行了治理，为移动信息服务行业长期规范化发展扫清障碍，同时也会对其他守法合规经营的电信增值企业带来负面的效应，国都互联主营业务在短期内也受到了一定的影响。
虽然国都互联一直坚持直接服务集团和大型企业客户的发展战略，并始终遵守行业主管部门和电信运营商关于市场规范的各项规定。但是，如果移动信息服务行业关于垃圾短信治理的政策和措施未能进一步完善、对垃圾短信的定义未能进一步明确，国都互联正常经营业务短期内仍可能受到行业主管部门和电信运营商治理行业垃圾短信对其产生的不利影响。从长期来看，随着违规经营者的退出和行业规范的日趋成熟，将创造健康、透明、规范的行业竞争环境，有利于促进移动信息服务行业的长远健康发展，有利于国都互联主营业务持续经营。从垃圾短信治理以来，标的公司新增优酷、大众点评、乐视网、携程等知名客户，反映了行业规范和垃圾短信治理对标的公司业务开展的有利影响。
5、国都互联的核心竞争力？
国都互联凭借对移动信息化业务和行业客户的深刻理解以及多年的服务经验，在不断满足行业客户个性化需求的基础上，经过多年坚持不懈的努力积累，在行业认识、技术、服务、人才、客户等方面具备了核心竞争优势，主要体现在：
（1）行业认识与经验优势
作为国内最早的移动信息化服务提供商之一，国都互联对移动信息化行业有着深刻的理解和认识：
国都互联始终坚持针对行业大客户进行直接服务的经营策略，在深入了解客户行业属性的基础上提供个性化定制服务，满足并优化行业大客户的移动信息化需求。国都互联始终围绕银行金融、互联网、消费品等移动信息化应用需求广泛的重点行业进行发展。在多年的业务实践中，国都互联积累了大量稳定、优质、位居行业领先地位的客户资源。
国都不仅积累了丰富的行业服务经验，形成了针对不同行业的完整解决方案，取得了较为广泛的市场品牌认知度，并且在移动信息化业务资源、行业专业性方面具有突出的比较优势，这些都构成了国都互联不可或缺的核心竞争力。
（2）技术优势
围绕行业大客户的高质量、个性化服务需求，国都互联持续对国都互联移动信息化平台软硬件系统进行技术研发和投入，不断对核心系统进行升级：
国都互联完全根据客户现状和需求提供定制化平台，在应对行业和客户需求变化方面具有灵活性优势。国都互联核心业务系统能够实现毫秒级的实时信息响应速度和峰值2万条/秒的消息处理能力，日均短信处理能力达到8亿条，技术指标处于行业领先水平，国都互联移动信息化平台性能优势明显；
国都互联为客户提供基于客户业务系统和安全需求的统一移动信息化平台，以及针对性的服务端口对接、实施，从各个角度满足行业大客户高可靠、高可用、高安全的移动信息化应用需求，具备平台级的系统化优势。
（3）运营和服务优势
①服务内容优势：国都互联不仅为行业大客户实现统一的移动信息化平台，还从通道服务到业务应用、业务运营、运维监控、客服支撑等各方面，为客户提供统一的移动信息化平台、业务整合方案以及专属服务团队；
②运营经验优势：经过多年的运营和服务经验积累，国都互联的运营服务团队可以充分理解和满足客户对移动信息化业务的各类需求，为客户即时、高效地处理各类业务运维，实现高效、不间断的移动信息化应用服务；
③增值服务优势：基于对移动互联网和客户行业的充分了解，凭借丰富的客户服务经验，国都互联为客户提供的移动信息化解决方案，不仅能够优化、挖掘满足行业客户需求，还结合运营商信息产品、主流社会化应用及其他移动互联网应用，为客户提供一系列前瞻性的移动信息化产品和增值服务。
（4）客户资源优势
经过在企业移动信息化领域的多年积累，国都互联在业务发展过程中积累了一批以金融行业、互联网、消费品等行业大型集团客户为主的优质客户群体。目前，国都互联已拥有包括百度、新浪、网易、艺龙、58同城、趣拿软件（去哪儿）、携程、大众点评、优酷、乐视网、国美等互联网客户以及海尔、中铁快运、三星等众多优质集团客户。公司在为优质集团客户提供服务的过程中不断提高和改进自身的技术水平和服务质量，同时还根据客户的需求提供个性化的定制服务。基于移动信息服务的特点、国都互联领先的行业地位、较强的技术能力和良好的服务质量和口碑，国都互联老客户的客户粘性较强、客户需求稳定增长。未来，国都互联将继续积极提升自身技术水平和服务质量，深度挖掘老客户在移动信息化领域的需求，预计未来承诺年度内，来自农业银行、建设银行等老客户的收入仍将呈现稳定增长的态势。
（5）人才与团队优势
①核心团队稳定：国都互联的业务和技术团队结构稳定，核心人员服务期均超过3年以上；
②人才自主培养：国都互联的业务和技术核心人才均为自身培养，通过不断的业务实践，国都互联的核心人员在行业、公司战略目标、业务服务体系等方面形成了比较扎实的专业积累；
③团队执行力强：国都互联的核心团队执行力出色，在保持国都互联客户优势、不断进行行业拓展中取得了突出的成果，在对客户的业务和技术服务中也获得客户的高度认可。
6、创业板重组因内幕交易审核趋严格，公司这次重组做了哪些充分准备的工作？
公司严格按照中国证监会、深交所等关于上市公司并购重组的相关规定展开了并购重组的准备工作：1、简化决策流程，控制内幕信息知情人范围，及时进行内幕信息知情人登记和自查工作；2、采取保密措施，与相关人员签署了保密协议；3、通过邮件提醒和督促内幕信息知情人不得将重组信息透露或泄露给他人，不得利用重组信息买卖公司股票或委托、建议他人买卖公司股票。
问题二：吴通通讯运营情况
1、公司2013年运营商招标情况如何？对业绩影响？
2、宽翼通信的2013年的业绩对赌是否达成，并表是从几月开始的？
3、公司目前是否会推出激励措施？
4、公司对宽翼通信的管理模式？以及未来对国都互联的管理模式？
回复：
1、公司2013年运营商招标情况如何？对业绩影响？
公司馈线连接器产品已中标2013年的中国移动集采名单。但是，具体的中标金额尚需以实际获得的订单为准。其对公司全年业绩影响存在不确定性。公司2013年度的具体数据将在公司2013年度报告中详细披露。
2、宽翼通信的2013年的业绩对赌是否达成，并表是从几月开始的？
宽翼通信于2013年8月完成资产过户，当月起便纳入公司合并报表范围，其2013年的具体财务数据需以审计机构出具的审计报告为准。
3、公司目前是否会推出激励措施？
公司目前没有推出股权激励等激励措施的计划。
4、公司对宽翼通信的管理模式？以及未来对国都互联的管理模式？
公司坚持贯彻执行子公司管理制度，同时建立健全宽翼通信的制度。通过管理体制的整合、人力资源的整合、研发体系的整合、销售体系的整合、财务管理体系的整合、管理信息平台的构建等多重措施发挥协同效应。经过近半年的磨合，吴通通讯对子公司宽翼通信的管理起到了良好效果。未来，如果收购国都互联能够顺利完成，公司也将会采取以上的一些措施进行管理，并进一步加强和完善。
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