调研问答全文
汉钟精机 (002158) 2014-02-10
一、参观工厂
二、简单介绍公司产品：制冷压缩机、空气压缩机、干式真空泵产品
三、互动交流
1、螺杆膨胀机目前已经有3个实绩在运行，2014年会再有8-10个项目实绩运行。螺杆膨胀机市场打开没那么快，汉钟会在钢厂、瓷砖厂、地热和水泥厂等各种不同行业收集数据。2014年螺杆膨胀机仍属于推广期。具体订单合作深度以实际情况而定，汉钟可以尽量配合客户情况。
2、2014年公司毛利水平的维持主要看销售量和原材料价格的波动，如果差异不大，毛利水平的维持希望较大。制冷产品冷冻冷藏产品在未来5-10年都会保持在相对高速的水平成长，高端产品的毛利水平相对比较高，冷冻冷藏的成长主要看冷链物流的发展，汉钟冷冻冷藏产品增速相对高于行业发展。目前冷冻冷藏产品中中高温的型号销量更多点，低温的相对少些。-5度到-35度这个区间市场需求量最大。冷冻冷藏产品更小型化已经在研发中。冷冻冷藏的客户相对小型企业较多，大型较少。电商市场目前和我们的产品相关性不大。电商的趋势是消费者决定的，生活水准提高会有促进作用，方向是确定的。先进国家冷冻食品宅配比例很高，江浙沪大都会地区发展会比较快，但是现在面临的问题是租金太高。冷藏车目前每年差不多1万台左右，基本每年的需求量大概在7-8万辆车。冷冻冷藏产业发展速度以日本为参考，主要关键点是城镇化的速度、人口消费观念、农产业集中化生产。很多行业报告普遍认为未来几年都会保持相对高速增长的水平，不会低于日本的成长水平。
冷冻冷藏压缩机适用产业：渔船、肉类加工、储藏等相关产业。下游客户以机组厂为主，机组厂再分配到工程公司或者经销商等各种销售模式。
3、永磁无刷变频空压机组：2013年第二季度开始销售，销售目标台数较少，对2013年整体销售不会产生明显变化，公司目标明后年的增速会更快些。阿特拉斯等国外厂家的永磁无刷变频机组的市场定价较高，导致市场推广难度加大。汉钟推出此款产品的策略不是采用低价策略，而是倾向于用户的采购意愿点为出发点，目前汉钟的价格定位市场相对容易接受，正常运行的话投资回收期约1年左右。
4、制冷产品业务人员相对较多的是冷冻冷藏产品，冷冻冷藏产品的业务人员花费的精力时间比空调产品多很多，需要配合技术指导等各方面的工作。
5、2013年制冷行业有微幅成长，中央空调市场大概8-10%左右。意大利莱富康被雪人收购后，相对受益比较大的是其竞争对手。目前国内冷冻冷藏中小型设备中活塞机在冷冻还是占了绝大部分的空间，在冷冻冷藏螺杆压缩机市场中汉钟的市占率还较小，市占率高的是比泽尔。
6、和日立合资的无油螺杆空压机目前盈利能力相对较小，主要还是竞争激烈，相对量不大。
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