调研问答全文
贝因美 (002570) 2014-02-28
会议交流内容纪要： 会议交流内容纪要：
1、 此次 关于公司面条 关于公司面条 亚硝酸盐超标 的产品质量报道，对公司销 产品质量报道，对公司销 售及未来经营有何影响？ 售及未来经营有何影响？
答：本次媒体报道的面条 答：本次媒体报道的面条 亚硝酸盐 超标的事件 ，首先要 强调 2点，第一是 点，第一是 面条食品没有必要添加亚硝酸盐； 第二是贝因美从来 都是严格按照国家规定实行产品 质量管理，从原料到生都是严格按照国家规定实行产品 质量管理，从原料到生出厂检验，都 有一套严格的质量控制体系确保公司产品出厂检验，都 有一套严格的质量控制体系确保公司产品出厂检验，都 有一套严格的质量控制体系确保公司产品是合格的。
本次媒体报道的同批面条经 上海市松江 区质量技术监督局的 全面现场调查取证，并对生产工厂留样的同批次品进行执法抽 全面现场调查取证，并对生产工厂留样的同批次品进行执法抽 样检查，抽测结果为合格。
公司在产品出厂前及获知吉林省食药监局抽检情况后，已将同批 公司在产品出厂前及获知吉林省食药监局抽检情况后，已将同批 次面条分别 送检 南京、杭州和上海 的三家 独立 第三方检测机构 ， 检测结果均为 亚硝酸盐 指标合格 。
该批次产品 对业绩的影响十分有限， 占销售比重小占收入 约 14 万。
2、 公司 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对辅助产品代工管理上未来如何规范？ 对占比很小的 对占比很小的 对占比很小的 对占比很小的 对占比很小的 对占比很小的 代工产品会不考虑整合优化？ 代工产品会不考虑整合优化？
答：产品 答：产品 代工在国际上是通行规则，公司也整理委托加的品 代工在国际上是通行规则，公司也整理委托加的品类，现在委托加工的产品很少。 类，现在委托加工的产品很少。 对于代工产品， 公司有一系列的 制度和管理 措施来OEM 工厂。
本次 面条出厂的时候 已做 全项检查，送到南京独立第三方机构做 全项检查，送到南京独立第三方机构了 38 项检查才上市 销售，以确保向消费者提供高品质产。
所有产品都 有市场 培育期， 如果产品培育到 一定程度 后会考虑做 适当整合。
3、 未来 3年想做些什么事情？ 战略目标年想做些什么事情？ 战略目标年想做些什么事情？
战略目标答： 未来几年 还是以婴幼儿配方奶粉为主导，首先整合国 际和还是以婴幼儿配方奶粉为主导，首先整合国 际和内相关资源，重点建立供应链 内相关资源，重点建立供应链 ，发展 全产业链 ，做 强大精做专配方奶粉业务 。未来在婴童食品领域将进一步深耕细挖， 除奶粉、米外，将进一步丰富辅食类产品积极开拓儿童亲子食品等业务，力争成为婴童第一牌。
对此 公司 有一系列的动作， 在北纬 45 度安达 市投资 建设自己的 牧场，在爱尔兰 牧场，在爱尔兰 设立 子公司，在北海 子公司，在北海 成立 儿童奶公司，未来会进 儿童奶公司，未来会进 一步向儿童配方奶延伸。
20 13 年生产供应 年生产供应 年生产供应 链尤其是国际原料比较紧张，今年 链尤其是国际原料比较紧张，今年 链尤其是国际原料比较紧张，今年 链尤其是国际原料比较紧张，今年 链尤其是国际原料比较紧张，今年 链尤其是国际原料比较紧张，今年 链尤其是国际原料比较紧张，今年 链尤其是国际原料比较紧张，今年 链尤其是国际原料比较紧张，今年 要进一步夯 进一步夯 进一步夯 实基础， 为未来发展做铺垫。
婴童食品行业范围非常大， 品类非常多， 未来 会把消费群体 从 0-6岁拓展到 0-12 岁。
4、 公司名称变更的背景是作何考虑，否有战略方面？ 公司名称变更的背景是作何考虑，否有战略方面？ 公司名称变更的背景是作何考虑，否有战略方面？ 公司名称变更的背景是作何考虑，否有战略方面？ 公司名称变更的背景是作何考虑，否有战略方面？
答： 贝因美已经不是浙江的 ，而中国未来可能全球化贝因美已经不是浙江的 ，而中国未来可能全球化贝因美已经不是浙江的 ，而中国未来可能全球化贝因美已经不是浙江的，而中国未来可能全球化贝因美。 公司名称变更 符合公司一贯的战略。
5、 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 奶粉行业竞争很激烈，在这样的环境下未来销售策 略？ 是否会特别重视发展电子商务渠道？ 是否会特别重视发展电子商务渠道？ 是否会特别重视发展电子商务渠道？
答： 公司不仅销售奶粉，更提供优质的后服务。 公司不仅销售奶粉，更提供优质的后服务。 贝因美从一开 始做米粉的时候就建立客服体系 ，目前客服系统 有 400 多个 呼入 席位， 优良的服务 换来消费者。
创始人谢宏 独创成功生养教理念体系 ，专注为中国妈及宝服 ，专注为中国妈及宝服 务，育婴讲师 务，育婴讲师 遍布 全国 的营销子公司和 分公司 ，每年在不同地方 开展讲座 、沙龙专家咨询等服务消费者 。
电子商务是当前消费的趋势，对于贝因美来说一个新增渠道。 这方面杭州的行业资源不错，公司也会继续努力。
6、 公司设立 8家营销子公司 的原因？是否属于 的原因？是否属于 激励？对销售和 激励？对销售和 利润的影响？ 利润的影响？
答： 营销子公司的建立 使公司 SBU SBU体系 更为实体化。 SBU SBU相当 于事业部体制，便管理并提高效益通过公司来区分 于事业部体制，便管理并提高效益通过公司来区分 于事业部体制，便管理并提高效益通过公司来区分 利益 。 管理人员占股份是 公司 对销售团队、业务骨干分享经营成果，是 对销售团队、业务骨干分享经营成果，是 对销售团队、业务骨干分享经营成果，是 一种 激励。营销子公司的建立有利于降低 激励。营销子公司的建立有利于降低 公司的管理成本， 提升 员工积极性和营销团队凝聚力， 提高费用使效率， 完善分渠道 分产品销售管理体系。
成立营销控股子公司后， 将进一步强化专业深耕区域市场成立营销控股子公司后， 将进一步强化专业深耕区域市场成立营销控股子公司后， 将进一步强化专业深耕区域市场做精专婴童食品主业，提高渠道渗透力不断增强公司的市场 做精专婴童食品主业，提高渠道渗透力不断增强公司的市场 做精专婴童食品主业，提高渠道渗透力不断增强公司的市场 做精专婴童食品主业，提高渠道渗透力不断增强公司的市场竞争力，促进公司持续、稳定发展。
7、 此次面条产品检测合格，是否代表不会进行召回？ 此次面条产品检测合格，是否代表不会进行召回？ 此次面条产品检测合格，是否代表不会进行召回？ 此次面条产品检测合格，是否代表不会进行召回？ 儿童食品 儿童食品 的标准？
答： 产品没有问题，故不存在召回。该批已上市 产品没有问题，故不存在召回。该批已上市 产品没有问题，故不存在召回。该批已上市 5个月， 在市场上基本已消耗完。 儿童食品有国标的 ，公司严格遵循国标， 公司严格遵循国标， 没有国标的 ，公司参照相应行业 标准，严格制订企标准。
8、 管理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 理层变化的背景，组织架构是否以及对未来影 响？
答： 公司尊重员工个人意愿， 贝因美 已建立 内部 人才梯次 培养的 机制，不会因为部 机制，不会因为部 分人员的变化受影响。 贝因美的经营发展依靠 的是团队 力量，目前贝因美管理的是团队 力量，目前贝因美管理稳定，是一支有战斗精神的 稳定，是一支有战斗精神的 团队。
9、 董事长及总经理 董事长及总经理 上任之后，是否会新官三把火？ 上任之后，是否会新官三把火？
答： 贝因美始终强调命运共同体，提出 贝因美始终强调命运共同体，提出 “变革创新 变革创新 ，协同共赢 ”。 公司新任董事长及总经理工作风格与的整体类似 ，都 不 张扬 。公司经营层 。公司经营层 今年 主要围绕专业化、 体系 化 、全球化 、全球三个方 面开展工作 ，踏实做事， 实现公司 稳健发展。
10、 2014 年公司 新产品的规划？
答：从贝因美品牌定位上看，是国际质、中配方以 答：从贝因美品牌定位上看，是国际质、中配方以 答：从贝因美品牌定位上看，是国际质、中配方以 答：从贝因美品牌定位上看，是国际质、中配方以 答：从贝因美品牌定位上看，是国际质、中配方以中国妈 母乳为主题 深入 研究，使奶粉 研究，使奶粉 配方 更适合中国宝的需 求。20 14 年会加强 会加强 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 研发投入；也会和国际知名机构合作，比如 和以色列研究机构合作母乳化脂肪的课题。后会 以色列研究机构合作母乳化脂肪的课题。后会 实现产 业化，首选是国内的工厂 业化，首选是国内的工厂 -贝因美 安达工厂。 安达工厂于 2013 年 底已经试生产， 设计 产能达到 10 万吨， 生产 装备水平非常先进。 装备水平非常先进。 爱尔兰工厂是中国宝配方需 求在国外实现产业化， 产品配方是 贝因美研发的，利用全球最 优质资源生产出适合中国宝贝因美研发的，利用全球最 优质资源生产出适合中国宝优质产品。 预计 14 年会看到初步成果。
11、 2013 年度 业绩快报显示 业绩快报显示 利润增长 40% 40%，收入增长 14% 14%， Q4 收入增速下滑， 收入增速下滑， 下滑的 原因？展望 原因？展望 20 14 年的期望？ 年的期望？
答： 2013 2013年下半行业 年下半行业 年下半行业 调控、市场成长的波动 调控、市场成长的波动 调控、市场成长的波动 调控、市场成长的波动 调控、市场成长的波动 、国际供应链的 国际供应链的 国际供应链的 国际供应链的 紧缺 等造成四季度业绩有所下滑。去年 半等造成四季度业绩有所下滑。去年 半同行也出现类似情 况。目前公司 况。目前公司 生产 经营正常，销商对贝因美的认可度更加坚定。 经营正常，销商对贝因美的认可度更加坚定。 13 年人均营收、创远超过 12 年，但是仅改善的开始。 20 14 年会加大国际奶源供给，平衡成本。 年会加大国际奶源供给，平衡成本。 3月份开始 中国鲜奶供 应上去后成本压力会下降。 应上去后成本压力会下降。 应上去后成本压力会下降。 应上去后成本压力会下降。 应上去后成本压力会下降。 应上去后成本压力会下降。 应上去后成本压力会下降。 2014 2014年有大量的基础工作要 年有大量的基础工作要 年有大量的基础工作要 年有大量的基础工作要 年有大量的基础工作要 年有大量的基础工作要 做， 优 化产品结构， 提升人均效能努力消化成本带来的压。
12、 贝因美的毛利率、润？ 贝因美的毛利率、润？
答： 2013 年下半产品 降价的确产生影响， 总体 利润还过得去， 得益于去年上半的措施 ，通 过流程优化、预算控制，提升人均 过流程优化、预算控制，提升人均 过流程优化、预算控制，提升人均 过流程优化、预算控制，提升人均 工作效能， 13 年人均效能远超过 12 年。
13、 儿童配方奶未来如何定位，与伊利、蒙牛作区分？ 儿童配方奶未来如何定位，与伊利、蒙牛作区分？ 儿童配方奶未来如何定位，与伊利、蒙牛作区分？ 儿童配方奶未来如何定位，与伊利、蒙牛作区分？
答：儿童配方奶含需要的各种营养 素和答：儿童配方奶含需要的各种营养 素和成分 ，并 做成液 态奶的形， 营养特性上更优， 方便 儿童饮用 。解决儿童营养不 平衡问题， 配方是非常关键的，贝因美研究院投入相当大。
14、 8家营销子公司，其中 家营销子公司，其中 5家区域公司，如何建立管理职 家区域公司，如何建立管理职 能？
答： 分渠道是属于 SBU SBU体制，对所有品类负 责自己资产债表。
分区域的，对里销售全部负 责在本内自己品类分区域的，对里销售全部负 责在本内自己品类分区域的，对里销售全部负 责在本内自己品类责， 中国太大， 区域特点不一中国太大， 区域特点不一中国太大， 区域特点不一全国统一策略是不可能的，如果 全国统一策略是不可能的，如果 分市场定策略更具针对性。
15、 5家区域 营销公司对选择地址的考虑，其中 营销公司对选择地址的考虑，其中 营销公司对选择地址的考虑，其中 3家为何不 放在杭州？ 放在杭州？
答： 现在是 选择合适的分公司打造样板 ，主要从经营管理的成熟 ，主要从经营管理的成熟 度上考虑。现选择的这几家公司在全国分中管理能力比较 强，团队运作能力 比较突出 。
16、 公司 至 2013 2013年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 年底婴幼儿奶粉的产能？杭州工厂是干 法工艺生产吗？ 法工艺生产吗？
答： 安达三期 如全部满产，公司湿法能将达到 10 万吨， 产量 根据市场 需求缓慢提升。干法湿加起来 需求缓慢提升。干法湿加起来 15 万吨。根据新的 万吨。根据新的 万吨。根据新的 QS标准，杭州工厂采用干湿 法复合工艺。
接待过程中，公司人员与投资者进行了充分的交流沟通严格按照有关制度规定，没出现未公开重大信息泄露等情况同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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