调研问答全文
长荣股份 (300195) 2014-03-12
1. 请针对不久前获得证监会无条件通过的重大资产重组项目做一下介绍，本次交易的主要目的是什么？
答：本公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买王建军、谢良玉、朱华山分别持有力群股份52.700%、30.345%、1.955%的股权，合计为力群股份85%的股权。根据力群股份100%股权的评估结果，经交易双方协商确认，上述85%股权的交易价格为93,840.00万元，本公司需向王建军、谢良玉、朱华山发行约1,823.55万股股份并支付现金46,920.00万元购买其持有力群股份85%的股权，其中，46,920.00万元现金对价由本公司以本次配套募集资金净额及自筹资金支付。公司将向不超过十名特定投资者非公开发行的股份合计不超过1,350.60万股，本次募集的配套资金净额将用于支付标的资产的现金对价。
本次交易的主要目的有以下几点：（1）利用力群股份在行业领域的丰富经验和客户群，快速向下延伸公司产业链，打破产业单一的经营模式，提高公司抵抗经营风险的能力；（2）通过本次交易实现了与终端客户的直接接触，更利于准确把握市场需求，指导新产品研发，从而加快公司应对市场变化的速度；（3）有利于提升公司的业务和资产规模，提升成本控制能力，从而有效提升经营效率及运营能力，进一步巩固核心竞争力；（4）本次交易系公司利用资本市场实现外延式发展的重要举措，通过并购优质下游企业，借助它们广泛的客户基础、健全的业务渠道、明显的技术优势，实现公司的跨越式发展。
2. 请介绍力群的竞争优势体现在哪些方面？未来的发展前景如何？
答：力群公司的优势体现在很多方面，它有突出的客户优势，主要客户均为国内大型烟草企业，力群重视新产品新工艺的研发，具有很强的产品设计和创新优势， 在设备、工艺和技术上都达到先进水准，尤其值得一提的是力群的经营团队，董事长和总经理都在烟草及烟标印刷行业具有多年从业经验和广泛社会资源，对公司进行精细化管理和成本控制，这些使得力群成为行业内的优秀企业。
对于未来的发展，我们感觉产业政策为烟标行业的持续发展提供了动力，烟标市场的容量会比较稳定，而力群的中高端定位使其能够跟随卷烟重点品牌的发展而稳定增长，加上力群本身优质的客户资源以及对国外市场的逐步开拓，使得我们对力群的发展前景很有信心。
3. 公司业绩受到高端烟酒的影响会不会很大？
答：高端烟酒价格尽管近段时间销售价格下幅较大，但消费量却在上升。这在酒类包装上体现的较为明显，2013年为国内一家名牌酒做包装的公司依然从我公司采购了近千万元的印后设备。我们感觉这方面受到的影响并没有那么大。
4. 力群的市场属于什么定位？每年5%的增速是不是比较保守的估计？
答：力群的产品主要是7-10元中端香烟的包装，5元以下的低端香烟会逐渐减少。我们相信力群的业绩会稳定增长。
5. 2014年公司销售目标是什么？
答：公司还没有对外披露2014年的具体目标。但是长远来看，我们是希望国内外市场各占一半，这也是我们聘请蔡连成先生来公司的原因之一。希望能在蔡总的任期内利用他丰富的国际市场经验帮助公司达到这个目标。
6. 李董作为公司的大股东，股票解禁后是否有减持计划？
答：暂时没有考虑这方面。
7. 目前长荣健豪云印刷项目进展如何？
答：目前，数码印刷设备在进行调试，装订设备在试运行。我们争取在下周开始进行网站内测，5月15日正式对外运营，届时会邀请行业厂家来，向大家发布报价。
8. 长荣健豪的客户目标是怎么样的？ 如何解决客户流量问题？
答：会从B2B逐渐向B2C转化。作为比较传统的行业，我们不会用“烧钱“的方式去做流量。
9. 长荣健豪2014年有什么目标？
答：2014年主要是做好人员培训，公司正常运转起来，要有收入，做到盈亏平衡。
10. 当长荣健豪获得的订单达到一定量的时候，公司能否应对自如？
答：如果在短时间内订单增速迅猛，达到一定的上限，公司会根据产能进行适时调整，在设备到齐后，我们会进行相应的压力测试。
11. 长荣健豪的定位是怎么样的？
答：从高端做起，做附加值高和难度高的产品是我们的特色。
12. 台湾健豪的模式会照搬进内地吗？
答：我们会根据内地的实际情况对台湾的原有模式进行改进，以更好更快地适应内地。
13. 长荣健豪会为客户做设计吗？
答：客户自己做设计。如果客户需要，我们会推荐他到我们经销商。
14. 纸电池到目前为止投入的大吗？
答：纸电池配方和工艺都是成熟的，这方面公司没有很大投入，设备研发是在国家科技部资金的支持下进行的并且在2013年初获得了验收。可以说前期的投入并没有很巨大。
15. 公司对长荣健豪的云印刷概念怎么看？
答：“云“仅仅是一种手段，本质上长荣健豪仍然是一家印刷企业，不同的是它通过对生产系统的信息化改造，降低了对人员的依赖，大幅提升了生产效率，使生产成本得以有效降低。以低成本、高质量、快服务提供给了客户很好的体验，通过这种方式才可以提高我们企业的业绩。
（本页无正文，为天津长荣印刷设备股份有限公司投资者调研会议纪要确认签字页）
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