调研问答全文
泛海控股 (000046) 2014-04-16
1、公司此次转型的原因、目的和意义何在？
答：近年来，公司在项目规划、产品质量以及优质土地资源等综合影响力方面均得到了市场认可，公司房地产销售收入、净利润、开发面积等指标呈现逐年稳步增长态势。但受国家对房地产限购限贷等宏观调控政策和金融紧缩政策的影响，公司单纯依靠房地产业务的发展模式难以实现公司快速健康发展。因此，从长远战略角度考虑，公司董事会认为公司需适应形势进行必要的转型。作为一家专业地产公司，公司业务发展方式的转变是大势所趋。
综合分析当前形势及公司发展现状，我们认为公司转型具备了政策、市场、资源等方面的基本条件。
公司成功收购大股东中国泛海控股集团有限公司（简称“中国泛海”）和股东泛海能源投资股份有限公司（简称“泛海能源”）所持有的民生证券股份有限公司（简称“民生证券”）72.999%股份是公司收购大股东旗下优质资产的重要一步。公司收购民生证券定价PB仅为1.38倍，充分体现了大股东对公司发展的坚定信心和大力扶持，公司也将依托大股东优质资产实现公司做大做强的目标。
2、公司收购民生证券部分股份后，未来几年公司在金融及战略投资方面是如何考虑的？
答：金融平台搭建方面，公司已成功迈出第一步也是极其重要的一步——成功收购民生证券，未来公司将依托大股东资源优势，推动金融平台快速发展。
战略投资方面，公司同步公告公司以10亿元人民币入股中国民生投资股份有限公司（简称“中民投公司”），占股本比重为2%，该公司为由全国工商联牵头组织成立大型民间投资平台公司。入股中民投公司为公司战略部署的第一步。
3、公司未来定位是怎样的？
答：目前，公司董事会已形成决议，计划利用未来三到五年的时间，打造“房地产+金融+战略投资”发展模式，基本形成各业并举，互为支撑、联动发展的新业务格局，把公司由目前的房地产上市公司转型为综合性业务的上市公司。
4、公司为何选择向金融板块和战略投资板块转型？
答：公司形成目前这样的资源项目基础与大股东的鼎力支持密不可分。大股东在金融方面有很大的资源优势，有助于推动公司金融平台的快速发展。同时大股东在战略投资领域拥有多年的成功经验，善于有效把握资本市场快速发展的重要战略投资机遇。
金融领域、投资领域的市场潜在价值和优势明显。公司将抓住新的发展机遇，利用好资本市场的平台，优化配置资源实现公司做大做强的目标。
5、公司已宣布转型，请问有无具体时间表？
答：在股东支持下、董事会指导下，公司将加速推进转型工作。从本次运作民生证券注入可以看出，公司决心很大而且效率很高。
6、对于再融资公司是否考虑？
答：公司目前正密切关注政策动向，届时将视综合状况考虑再融资计划。
交流过程中，公司相关人员严格按照《公司信息披露事务管理制度》等规定与分析师进行了充分的沟通，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况。
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