调研问答全文
福瑞股份 (300049) 2014-04-29
公司领导与来访人员交流了如下问题：
问：爱肝一生健康管理中心的推广情况？
答：推进的还比较顺利，目前进度是全国有30家已经签约。
问：爱肝一生健康管理中心的商业模式？
答：管理中心合作的目标医院可以是公立或民营的，但医院自身要有肝病或传染病的治疗资质，并且医院方面想在这方面做的更好些，同时对我们的个案管理的医疗模式感兴趣，我们在个案管理方面的提供的技术能够为医院在管理和服务方面有所提升。公司方面负责管理中心的装修、提供Fibroscan诊断设备以及个案管理师、个案管理系统等。管理中心首要的作用是渠道的布局和建设。
问：管理中心的分布，一线医院和二线医院哪个多？
答：管理中心可以帮助医院提高诊疗水平、行业地位以及医疗服务的一些附加值，通过个人管理来增加患者的粘度，因此，在二线医院会比较看重这些，所以我们的管理中心更多的会设在二线医院，当然一线医院也有，总的来说，二线医院比一线医院要多。
问：管理中心的覆盖率有多少？
答：覆盖率目前还谈不上，覆盖是长期的过程，并且管理中心的这种模式，是要在国内建立一些自己的渠道。
问：管理中心主要卖我们的药品？
答：管理中心的药品卖的不只是公司自产的，还有代理了一些。
问：代理了哪些？
答：抗病毒主要品种的都有，保肝护肝的药也有，可能肝病以外的药品也有，主要看医院需要。
问：公司和体检中心合作，这是怎么一个模式？卖仪器还是投放仪器？
答：更多的是合作模式，这个业务合作才刚开始，目前无法透露太多，如果协议达成，模式建立，公司会对外披露详细的情况。
问：发现有一款app应用程序Ecsen，具体是什么？
答：这是为脂肪肝患者提供的健康管理工具，是和ecsen腕表配合使用的，可以监测运动和睡眠数据，因为脂肪肝不是单一因素导致的结果，是生活方式的问题，这款软件可以针对脂肪肝患者的健康管理，提供若干服务来解决脂肪肝的问题。
问：fibroscan设备的市场竞争中还有其他的对手？
答：这种所谓的竞争是中国独有的，福瑞欢迎竞争，但会遏制不正当竞争。您所说的其他对手包括深圳一体医疗和无锡的一家公司。他们的产品在质量上与我们的fibroscan能看出很明显的区别。
目前这两家好像还都没有实现实质性的销售。
问：公司有针对他们的一些措施吗？法律方面的？
答：会有。
问：您认为国内专利保护情况怎么样？
答：问题很多。
问：Fs在国外有竞争对手吗？
答：没有，除了b超
问：听说fibroscan在美国要进医保？
答：进医保确实是一直在做，但具体什么时间能批不好说。
问：国内仪器销售一般是下半年确认收入？
答：之前是这样，但是现在我们也在做商业政策上在调整。
问：Fibroscan国内与国外的价格会有差异？
答：不同国家和地区价格都会有差异，因为各个国情都有差异。
问：单台的机器，不同的产品净利润上有差异吗？那个产品净利率会高些？
答：有，Touch比502要高些。
问：目前fibroscan的这几个产品哪个增速快些？
答：402是从无到有，增速会快些，touch的增速也会快些，因为502在中国以外地区准备要停止销售了，以后要用touch代替502。
问：现在fibroscan产品的更新换代的需求开始了吗？
答：已经开始了，仪器标注的寿命是8年，现在欧洲就已经开始进入到了更新换代的阶段。
问：探头校验一次是需要多久？
答：中国有校验中心在上海，2周左右就可校验完成。
问：fibroscan设备在国内的市场空间有多大？
答：这个无法明确的答复，因为fibroscan的功能是在不断的变化的，之前没有cap时候，只有最专业的肝病科和肝病医院才会用，现在有cap了之后，使用的范围越来越大。我们的目标范围，第一梯队是传染病院，第二梯队肝病科做的比较好的综合医院，第三梯队消化科做的比较好的综合医院。
问：今年的虫草产新季快到了，预计今年虫草产量和价格情况？
答：过去2年，整个市场供应量在减少，价格在上升，但是各级的供应者手里的货并不少，所以今年的产新季很关键，未来的3个月是最关键的一个时期。公司现在做的是尽可能的是集中资金从一线采购尽量多的虫草，从而争取虫草供求关系中的主动地位。
问：工业草和礼品草之间的价格联系？
答：工业草和礼品草的用途差异很大，工业草是拿来做药或保健品，用的虫草是品相差，个头小或者断草，但是和礼品草质量是一样的，工业草和礼品草同升同降。
问：为什么软肝片亏损还要卖？
答：软肝片卖了十五六年，生命周期还没有结束，况且这个药品还有很庞大的一个患者人群，我们一直认为困难是暂时的，公司不会因为短期的困难而放弃一个长期的产品。
问：发改委关于调价有什么意见吗？
答：中成药的价格肯定是要调整的，但是什么时候落实不好说，公司也在等答复。
问：菌丝体替代的临床试验？
答：毕竟是临床试验，还是要一定的过程，目前还没有结果出来。
问：王总增持会停牌吗？
答：应该不会了，如果增持了会公告。
问：公司在乌兰察布市建设的医院项目，大概是什么规模？多少张床位？投入多大？
答：300张床位、投入3个亿。
问：为什么公司要建这个非营利性医院？
答：首先，公司要做医疗服务就必须要有自己的基地，其次，当地政府在当地给我们很多支持，加上当地现在也没有特别好的医院来支撑当地的医疗需求。
问：医生资源怎么解决？
答：主要在当地解决，乌兰察布和呼和浩特，另外还会与国内医院会有些技术合作，可以提供远程会诊技术支持。
问：可以进医保？
答：医保问题可以解决。
问：公司年报中披露有可能会参与公立医院改制这种考虑主要是内蒙还是全国其他地区？
答：首选还是内蒙，其他地方要看机会。
问：药品的品种方面会有些什么计划？
答：想法有，但是看有没有合适的标的。
问：预计法国Echosens公司今年的增长较快的地区有哪些？
答：主要区域在北美、亚洲。
问：法国Echosens公司海外上市有时间表吗？
答：没有。
问：Echosens公司从2001年开始到2011年发展挺好的，为什么会100%卖给我们呢？
答：法国Echosens公司之前在引入风投进入的时候，就有约定，风投退出时要求股东一起退出，这样整体出售价值最大化，福瑞也是抓住了这个时机。
问：法国子公司的股权激励，具体方案？
答：增发20%的股份，让骨干员工分享公司的成长。
问：股权激励之前，对研发团队有其他激励吗？
答：年薪+奖金。
问：对法国做激励需要证监会批准吗？
答：不需要，上股东大会审议就可以。
问：能描述下公司愿景展望？
答：一是在诊断领域，会是一个覆盖全球的肝病领域的领导者；二是在中国会有一个肝病患者的服务网络，在网络里有药、有诊断治疗技术；三是会有几家医院，大小规模不等，从事医疗服务。
问：预计这三块业务未来的收入比重里大体上是什么结构？
答：三分天下。
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