调研问答全文
吴通通讯 (300292) 2014-04-29
主要内容如下：
问题一：公司发行股份及支付现金购买国都互联相关事宜
1、国都互联的基本情况？
2、国都互联的核心竞争力？
3、微信、来往等OTT新业务的冲击？
4、企业移动信息化产业的市场容量及发展趋势？
5、并购重组进展情况？
回复：
1、国都互联的基本情况
（1）基本情况
国都互联成立于2007年02月12日，注册资本为1,000万元，法定代表人：谢维达，经营范围：许可经营项目：互联网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械和BBS以外的内容），第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）。一般经营项目：技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训；计算机系统服务；基础软件服务；应用软件服务。设计、制作、代理、发布广告。（未得到行政许可的项目除外）（其中知识产权出资为250.0万元）。国都互联拥有1家全资子公司、5家分公司。
国都互联是国内领先的企业移动信息化服务提供商，主营业务为向行业集团和大型企业客户提供移动信息化系统解决方案及运营服务。公司基于行业集团和大型企业客户移动信息化及移动应用的个性化需求，为客户提供移动信息化软件系统开发、平台建设以及相关产品的运营支撑和保障服务，从而使客户的IT系统通过移动通信网实现灵活便捷的产品应用和客户服务。
国都互联支持电信运营商全业务线产品，在移动CRM、移动OA、移动物联网、LBS、移动支付、移动客户端等多个领域均有解决方案和成功案例。基于国内移动信息化业务市场需求和发展现状，国都互联目前主营业务为短彩信类移动信息化产品的系统建设和业务运营服务。
自成立以来，国都互联一直专注于企业移动信息化服务领域，并坚持直接服务集团和大型企业客户的发展战略，以专业的业务能力及企业客户服务经验，完成了金融、互联网以及消费品等重要行业和客户的市场布局。同时，作为中国移动的集团业务集成商以及中国联通和中国电信的长期合作伙伴，国都互联目前是中国移动、中国联通、中国电信的全网服务提供商。
在持续不断地满足大客户需求、提供更优质服务的过程中，国都互联积累了行业内领先的开发技术、系统平台以及众多在各行业占据领先地位的企业客户资源，业务规模及服务质量连续多年在电信运营商合作伙伴评比中名列前茅。
（2）盈利模式
国都互联拥有跨地区增值电信业务经营许可证、电信与信息服务业务经营许可证（ICP证书）等移动信息化服务资质，与三大运营商缔结了相关协议，具备完善的移动信息化业务准入资格。
在企业移动信息化业务中，通常先按行业集团和大型企业客户的个性化需求为其适配合适的产品资源。根据客户是否具备技术研发能力，以及对于移动信息系统对接有无自身个性化需求，国都互联进行相应的移动信息化系统对接研发，同时配合客户完成移动信息系统对接联调测试，实现客户系统业务信息的发送；另外，行业集团客户可以选择直接同运营商缔结通道使用协议，由国都互联协助客户就通道资源的类型、性能、价格等与运营商进行商谈，再根据集团客户和电信运营商商务谈判的结果在国都互联移动信息化平台实现相关通道的输出。
在提供短彩信服务业务中，国都互联通过电信运营商返还信息服务费或赚取差价模式盈利，其中北京移动按业务量返还国都互联信息服务费用作为业务酬金，按实质重于形式原则，国都互联将该业务酬金作为成本的抵减；北京联通和北京电信则是通过赚取短彩信差价的方式盈利，没有信息服务费的返还。
国都互联一方面根据与客户业务合作协议中约定的移动信息化产品服务价格和当月业务量直接与客户进行对账，确认无误后由国都互联开具发票向客户收取短彩信服务收入，另一方面根据与电信运营商协议中约定的产品使用价格向电信运营商支付信息服务费用。在与客户的对账和结算周期中，国都互联一般按月与客户进行对账和确认，客户按月或季度与国都互联进行结算；在与运营商的对账和结算周期中，国都互联均为按月与各运营商进行对账，然后按月与北京移动、北京电信进行结算，按季度与北京联通进行结算。
（3）主要财务状况
①最近两年合并资产负债表主要数据
单位：万元
资 产 2013年12月31日 2012年12月31日
流动资产 12,141.47 6,626.23
非流动资产 632.03 522.33
资产总计 12,773.50 7,148.55
流动负债 7,258.15 3,210.58
非流动负债 - -
负债合计 7,258.15 3,210.58
股东权益合计 5,515.35 3,937.97
归属母公司所有者权益合计 5,515.35 3,924.93
②最近两年合并利润表主要数据
单位：万元
项 目 2013年度 2012年度
营业收入 41,653.24 24,168.12
营业成本 31,586.38 13,010.97
营业利润 5,013.17 2,505.43
利润总额 5,013.35 2,458.91
净利润 4,257.92 2,048.73
归属母公司股东的净利润 4,257.92 2,050.65
国都互联2013年度营业收入41,653.24万元，较之2012年度增长17,485.12万元，增幅72.35%。
基于国都互联领先的行业地位、较强的技术能力和良好的服务质量，国都互联与客户建立了良好的业务合作关系，双方的合作粘性较强。报告期内，国都互联老客户移动信息化需求稳定增长、互联网行业客户数量快速增加。报告期内，国都互联业务规模持续扩大，农业银行、建设银行、百度等客户的收入增长率都在80%以上，同时新增互联网行业客户给公司带来新的收入增长点。
③最近两年合并现金流量表主要数据
单位：万元
项 目 2013年度 2012年度
经营活动产生的现金流量净额 3,139.48 2,107.02
投资活动产生的现金流量净额 -259.61 -304.22
筹资活动产生的现金流量净额 248.99 -1,018.01
现金及现金等价物净增加额 3,128.86 784.79
（4）国都互联的主要产品和服务
国都互联一直致力于搭建企业IT系统和移动互联网之间的桥梁，针对行业特点提供基础移动信息化产品的个性化解决方案。金融行业及互联网行业客户已有的IT系统相对完善，基于企业自身信息系统的使用已经形成习惯，对移动信息化服务有着信息平台管理规范、信息数据处理及时等安全管理要求。基于对此类客户业务的深入理解，国都互联结合自身金融大客户服务能力和经验，在该类客户原有信息平台的基础上嫁接、拓展国都互联的移动信息化服务平台，为该类客户提供业务号码统一、信息平台统一以及高可用、高可靠移动信息化服务。
部分集团和大型企业客户自身信息系统建设不太完善，对企业移动信息化有着内部应用信息化、生产管理智能化和营销模式的创新提高需求。国都互联针对该类客户对移动信息化产品内部应用、客户服务和无线营销的需求，通过深度开发，将国都互联移动信息化平台与企业内部OA、生产管理平台及产品应用平台等系统实现全面对接。国都互联提供的移动信息化平台充分利用短彩信、移动客户端以及移动物联网等无线应用，使企业在管理内部应用、提高生产效率、获取用户信息、维护客户关系、推广产品、实现品牌传播上实现质量的提升以及模式的创新。
针对不同行业客户的实际情况和需求，国都互联提供移动信息化业务整体解决方案。根据客户业务需求和移动信息化业务现状，国都互联目前整合提供系统建设、产品应用方案以及产品运营服务，具体包括：
（1）移动信息化解决方案咨询、设计
国都互联根据客户的系统现状和业务需求选择适合的移动信息化产品，搭建移动信息化平台，与客户的业务系统实现接口对接，也可以根据客户的业务需求或者运营商的系统变化进行模块化的定制开发，从而使客户业务系统直接具备移动信息化应用能力扩展。此外，国都互联业务平台的WEB、客户端等多种全兼容登录模式，可以使客户实现简便的短彩信等移动类业务的收发、统计查询、账户管理等应用内容。
同时，结合统一的移动信息化平台和业务整合方案，国都互联还创新地把短信、彩信、网信等运营商信息产品与微博、微信等社会化应用相结合，为客户提供一系列新型移动信息化产品。
（2）移动信息化产品运营
在短彩信等移动信息化产品方面，国都互联不仅为客户提供业务平台，还提供业务应用、业务运营、运维监控、客服支撑等全系列的运营支撑服务。
国都互联支持运营商的短彩信产品全部应用模式，并随时根据运营商业务发展提供例如长短信、携号转网等业务支撑；国都互联持续深化与大型企业客户的合作，不断挖掘用户需求，整合客户内部关于移动通信和移动互联网的应用，将合适良好的技术用于优化、挖掘新业务应用，为客户提供更加高效、多样的产品增值服务；国都互联为客户配备专属的运营支撑团队，及时协助客户处理系统突发问题，保障相关短彩信等移动类业务的高效、稳定运营；国都互联坚持为客户提供详细的业务运营周报、月报，方便客户能够及时了解其业务运营情况，以便对其业务进行评估和分析，并做出适当的调整；国都互联采用系统自动监控结合运维人员人工监控等方式，确保客户业务技术流程的各环节正常的同时，对业务内容进行全方位管理和控制。
（3）技术服务
国都互联拥有极强的移动信息化技术开发能力和丰富的客户服务经验，国都互联的移动信息化系统可以实现毫秒级的实时信息相应速度和日均8亿条以上的信息处理能力，能够完全满足客户的各类信息需求。同时，国都互联的技术团队向所有客户提供7×24专职技术专家实时电话或网络响应支持，以及针对突发事件或重大问题的现场维护和排障服务。
2、国都互联的核心竞争力？
国都互联凭借对移动信息化业务和行业客户的深刻理解以及多年的服务经验，在不断满足行业客户个性化需求的基础上，经过多年坚持不懈的努力积累，在行业认识、技术、服务、人才、客户等方面具备了核心竞争优势，主要体现在：
（1）技术优势
围绕行业大客户的高质量、个性化服务需求，国都互联持续对国都互联移动信息化平台软硬件系统进行技术研发和投入，不断对核心系统进行升级：
国都互联完全根据客户现状和需求提供定制化平台，在应对行业和客户需求变化方面具有灵活性优势。国都互联核心业务系统能够实现毫秒级的实时信息响应速度和峰值2万条/秒的消息处理能力，日均短信处理能力达到8亿条，技术指标处于行业领先水平，国都互联移动信息化平台性能优势明显；
国都互联为客户提供基于客户业务系统和安全需求的统一移动信息化平台，以及针对性的服务端口对接、实施，从各个角度满足行业大客户高可靠、高可用、高安全的移动信息化应用需求，具备平台级的系统化优势。
（2）人才与团队优势
① 核心团队稳定：国都互联的业务和技术团队结构稳定，核心人员服务期均超过3年以上；
② 人才自主培养：国都互联的业务和技术核心人才均为自身培养，通过不断的业务实践，国都互联的核心人员在行业、公司战略目标、业务服务体系等方面形成了比较扎实的专业积累；
③ 团队执行力强：国都互联的核心团队执行力出色，在保持国都互联客户优势、不断进行行业拓展中取得了突出的成果，在对客户的业务和技术服务中也获得客户的高度认可。
（3）客户资源优势
经过在企业移动信息化领域的多年积累，国都互联在业务发展过程中积累了一批以金融行业、互联网、消费品等行业大型集团客户为主的优质客户群体。目前，国都互联已拥有包括百度、新浪、网易、艺龙、58同城、趣拿软件（去哪儿）、携程、大众点评、优酷、乐视网、国美等互联网客户以及海尔、中铁快运、三星等众多优质集团客户。公司在为优质集团客户提供服务的过程中不断提高和改进自身的技术水平和服务质量，同时还根据客户的需求提供个性化的定制服务。
基于移动信息服务的特点、国都互联领先的行业地位、较强的技术能力和良好的服务质量和口碑，国都互联老客户的客户粘性较强、客户需求稳定增长。未来，国都互联将继续积极提升自身技术水平和服务质量，深度挖掘老客户在移动信息化领域的需求，预计未来承诺年度内，来自农业银行、建设银行等老客户的收入仍将呈现稳定增长的态势。
（4）运营和服务优势
① 服务内容优势：国都互联不仅为行业大客户实现统一的移动信息化平台，还从业务应用、业务运营、运维监控、客服支撑等各方面，为客户提供统一的移动信息化平台、业务整合方案以及专属服务团队；
② 运营经验优势：经过多年的运营和服务经验积累，国都互联的运营服务团队可以充分理解和满足客户对移动信息化业务的各类需求，为客户即时、高效地处理各类业务运维，实现高效、不间断的移动信息化应用服务；
③ 增值服务优势：基于对移动互联网和客户行业的充分了解，凭借丰富的客户服务经验，国都互联为客户提供的移动信息化解决方案，不仅能够优化、挖掘满足行业客户需求，还结合运营商信息产品、主流社会化应用及其他移动互联网应用，为客户提供一系列创新型移动信息化产品和增值服务。
（5）行业认识与经验优势
作为国内最早的移动信息化服务提供商之一，国都互联对移动信息化行业有着深刻的理解和认识：
国都互联始终坚持针对行业大客户进行直接服务的经营策略，在深入了解客户行业属性的基础上提供个性化定制服务，满足并优化行业大客户的移动信息化需求。国都互联始终围绕银行金融、互联网、消费品等移动信息化应用需求广泛的重点行业进行发展。在多年的业务实践中，国都互联积累了大量稳定、优质、位居行业领先地位的客户资源。
国都互联不仅积累了丰富的行业服务经验，形成了针对不同行业的完整解决方案，取得了较为广泛的市场品牌认知度，并且在移动信息化业务资源、行业专业性方面具有突出的比较优势，这些都构成了国都互联不可或缺的核心竞争力。综上所述，通过在移动信息化领域的多年积累，国都互联逐渐在行业认识与业务经验、技术积累、运维与服务、人才与团队、客户资源等方面形成了自身的核心竞争力。
3、微信、来往等OTT新业务的冲击？
电信行业研究机构Strategy Analytics发布《全球移动信息业务预测》报告指出，包括短信和彩信的运营商信息业务全球收益，在2012年到达峰值后，2013年首次出现下滑。到2017年，全球运营商信息业务收益将下降20%。
该报告数据显示，在2013年，全球运营商信息业务收益比2012年同期下降了近4%，略低于1,040亿美元。主要原因是由于运营商与OTT即时通讯业务交锋愈演愈烈，包括WhatsApp、Line Messenger以及腾讯的微信。
目前来看，微信、来往、易信等OTT应用已经对个人对个人的点对点短彩信业务造成了一定的影响，但是基于短彩信较高的信息传递效率、企业客户移动化当前需求以及最终用户习惯等因素，企业短彩信受到的冲击较小。根据工信部网站数据，2013年全国短信移动短信业务量8,916.7亿条，同比下降0.6%，但企业短信业务量达到4,603.3亿条，同比增长15.8%。2013年1-11月全国移动彩信业务量807.5亿条，同比增长27.7%。其中，点对点彩信量49.1亿条，同比增长9.5%，企业彩信业务量758.4亿条，同比增长22.5%。
4、企业移动信息化产业的市场容量及发展趋势？
（1） 企业移动信息化市场规模状况
随着企业级移动信息化环境在未来的逐步成熟和产业链的不断完善，市场规模也不断扩大，2012年国内企业级移动信息化的市场规模大约在75亿元。伴随这些有利条件的刺激，未来几年将保持在一个高速增长期，平均增幅在40%以上，预计2015年整体市场规模将会在250亿元左右。
2010年—2015年企业级移动应用市场规模及增长状况
数据来源：移动信息化研究中心 单位：亿元
（2）行业发展趋势
①普及化趋势
目前国内已经出现如金融、公共服务、电子商务、零售商贸、交通运输等移动信息应用较为成熟的行业和领域，在对这些领域不断深化服务的基础上，未来移动信息服务还将向更多的行业普及和扩张，全面提升其他行业的移动信息应用水平。业务的普及不仅将进一步带来行业规模的增长，也将不断催生业务创新的机遇。
②整体解决方案趋势
为了满足客户日益多样化、个性化和综合化的服务需求，移动信息应用整体解决方案将成为行业发展的趋势。移动信息服务提供商将在“一站式”服务理念的贯穿下，通过服务和平台的不断创新为客户提供更具价值的综合服务。
③融合化趋势
在行业发展的下一阶段，融合将是行业发展的关键因素与重要趋势。通信技术和信息技术的融合，产业链各参与者角色的融合，尤其是电信网络、互联网和广播电视网络的“三网融合”，将直接影响到行业的演进、服务形态的创新和业务模式的更替。
④3G产业链成熟，4G时代来临，2G、3G和4G网络无缝融合
《2011-2015年中国3G行业市场全景调研及投资价值评估研究报告》数据显示，3G 产业链已经成熟，网络、终端等条件已经基本完备。随着 3G 应用的发展和客户规模的增长，移动信息服务业已步入3G 时代。3G 的全面应用一方面将带来远超2G 时代的服务能力和更为丰富的产品形式，能够满足用户对包括声音、数据、图像和视频在内的多媒体信息服务的需求，全面提升移动信息服务的价值，从根本上优化和提升客户体验；另一方面，3G业务的不断丰富和普及也对移动信息服务平台的技术能力提出了更高的要求。
工业和信息化部于2013年12月4日正式向中国移动、中国电信、中国联通颁发三张TD－LTE制式的4G牌照，中国移动通信终于步入上网速度更快、业务应用更多、流量价格更低的新时代。第四代移动通信业务经营许可的发放有利于电信行业的持续发展，有利于“宽带中国”战略的实施，有利于促进信息消费和经济增长。
从工信部的部署看，未来我国的2G、3G和4G网络将长期共存、共同发展，这些网络与宽带网络一起，将形成一个无处不在、无缝融合的通信网络。
5、并购重组现在进展？
公司于2014年4月23日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（140364号）。董事会将根据中国证监会审批的进展情况，及时履行信息披露义务。
问题二：吴通通讯运营情况
1、公司未来的发展战略？
2、公司对宽翼通信管理模式？
3、公司投资设立风雷高科的目的？
回复：
1、公司未来的发展战略？
公司的长期发展战略是实现成为国内一流的通信连接及通信应用产品、服务及系统解决方案核心供应商的。为此，公司采取内生式成长与外延式发展并重的双重举措。公司内生式成长战略主要是通过提升公司现有人员素质，提高公司管理能力、管理效率、研发能力、技术水平、产品与服务质量，增强公司核心竞争力。公司外延式发展战略主要是并购具有独特业务优势、竞争力和持续盈利能力并能够和公司现有业务产生协同效应的相关公司，使公司在通信网络建设和通信网络应用方面找到新的结合点。
2、公司对宽翼通信的管理模式？
公司坚持贯彻执行子公司管理制度，同时建立健全宽翼通信的制度。通过管理体制的整合、人力资源的整合、研发体系的整合、销售体系的整合、财务管理体系的整合、管理信息平台的构建等多重措施发挥协同效应。经过半年多的磨合，吴通通讯对子公司宽翼通信的管理起到了良好效果。
3、公司投资设立风雷高科的目的？
公司主要还是希望能够进入特种连接器产品市场，丰富公司连接产品种类，增加新的利润增长点。同时，也希望加快产品升级，提高技术实力，增强核心竞争力。
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