调研问答全文
证通电子 (002197) 2014-05-07
本次投资者关系活动的主要内容如下：
1、 参观公司展厅，对公司的发展历史、专利及展厅中的产品做简要介绍。
2、 互动提问环节。
问题1：介绍公司2013年和今年一季度经营销售情况？
答：证通电子长期战略定位于金融电子产品的安全和支付领域，打造安全便捷的银行卡受理环境，提供相应的设备和解决方案。公司愿景是成为国内一流、国际知名的金融自助服务解决方案和金融支付信息安全产品提供商。
公司目前产品主要包括加密键盘、支付产品、自助服务终端、LED路灯四大类产品。①公司生产的加密键盘是支付工具的部件，EPP（金属加密键盘）主要销售给ATM生产商，POS键盘主要销售给POS机生产商。2013年加密键盘收入1亿多，同比增长近30%以上。②公司的支付产品是各类POS机，包括E-POS（电话POS）、M-POS（移动式IC卡POS又称脱机POS,线下的非接触式POS），金融POS、互联网支付终端等，2013年公司的传统支付产品--电话E-POS的销售量有所下滑但是金融POS、智能POS、金融IC卡POS、互联网支付终端等新型支付产品有小批量销售。去年这部分营收达1个多亿。③公司各类自助终端产品主要是以提供资金转移为基础的自助金融终端设备。公司的自助服务终端主要客户是银行、移动运营商、第三方支付企业、有自助运营需求的机构或服务部门，如电信、电力、税务、航空、银医、城市智能化建设（北京市市民一卡通）。2013年，公司面对国内传统银行自助服务终端市场销售量下滑的不利情况，公司加大了银医产品、发卡机、电力、彩票行业和国外新客户的销售，取得较大幅度增长，2013年营收达2.17亿，同比增长约25%。④LED方面，公司的产品主要是大功率路灯，也通过BT模式和EMC模式参与城市及农村的照明改造。去年这部分营收达2.3亿。总体来说去年营收7.9个亿，增长约35%，净利润同比增长约31%。今年一季度公司营收1.31亿元，同比增长约21%，利润略有增长。
公司产品主要解决资金流问题，从整个行业环境看，银行发卡量去年达40多亿张，交易电子化过程长，随着自助理念的推广，公司所处行业未来几年将有较好的发展。
问题2：从公司2013年年报中数据看到，加密键盘的销售量有所上升，但是生产量和库存量在下降，是公司加密键盘业务在萎缩吗？
答：公司生产的加密键盘一是作为商品对外进行销售，二是作为自助服务终端和POS机的部件自用，这一部分可能存在差额。另外公司产品在订单、组织生产、发货销售之间也有时间差，应该不存在加密键盘业务萎缩情况。未来几年，公司对加密键盘的营销定位是全球10大ATM制造商的加密键盘供应商，公司加密键盘的毛利率在60%-70%。公司加密键盘目前主要大客户是日立、OKI、富士通、御银、中钞沙堡。国内去年新开发了NCR和国内的ATM制造商新达通。NCR去年是试供货，今年会批量生产。
问题3：预判2014年公司加密键盘的销售情况吗？
答：根据2014年的销售计划和客户情况，预计今年加密键盘将有较大幅度的增长，但产品售价会有些下降，毛利会有些影响。其中ATM加密键盘主要以外销为主。
问题4：加密键盘方面，国家有哪些新要求？
答：加密键盘目前用的都是诸如3DES类的标准算法，也就是国际通用算法，即PCI认证。PBOC3.0之后，今年国家五部委也出文要求加密键盘、ATM、POS机加密算法在国际通用的PCI标准外，国内还要求采用国密算法。目前，国外的芯片只能完成国际通用算法。我们公司在几年前就推广使用国密算法，公司目前能做到兼容国密算法，本身我们公司也是国家密码键盘的小组成员。国密算法是需要在国密委注册的。这对公司来说是一个契机。
问题5：刚才在参观公司展厅时，我们看到了公司的芯片产品，请简要介绍下相关情况？
答：公司从去年开始自主开发加密芯片的应用，已经批量生产，主要应用在加密键盘和POS上。目前只用在公司自己的产品上，不对外销售，这使公司技术和毛利率保持较高的竞争优势。公司之前采购的是美国和台湾生产的芯片，以后会根据情况逐步换成公司自己的。公司去年非公开发行的募投项目之一就是支付卡行业安全芯片项目，总投资5,500多万元。
问题5：公司目前对这块业务的销售情况？
答：这要看各大银行对文件的执行力度，目前ATM国标算法还未成为银行采购招标的硬性要求，从文件到执行需要一个过程。
问题6：2014年公司对彩票自助终端的销售计划？
答：公司目前彩票终端主要是根据客户的要求定制生产。去年公司是受与民政局和福彩中心合作的一家上海公司委托定制彩票自助服务终端。根据上半年的情况和订单，预计此销售量会有比较大的业务增长，但最终销售情况还是取决于客户终端机布下去后的彩票销售情况。公司不会参与运营类业务，只根据客户要求定制生产。
问题7：公司POS类产品的情况？
答：公司的支付产品是各类POS机，包括E-POS（电话POS）、M-POS（移动式IC卡POS又称脱机POS,线下的非接触式POS），金融POS、互联网支付终端等。这类产品主要客户群包括传统银行客户，新兴的三方支付企业、中移动、中国电信和一些网络虚拟运营商。公司的传统POS产品是电话POS机（E-POS），原来是龙头，但2012年和2013年连续下滑。目前E-POS现有的400-500万台存量也已经进入了更新换代周期，几个主要银行的省级分行都在修改平台，今年有望进入大量更新换代的阶段。公司希望用未来两年的时间恢复直销pos市场规模。
M-POS（移动式IC卡POS或线下的非接触式POS），相当于电子现金、小额钱包（如香港的八达通）的受理终端。这块主要是IC卡应用推广给整个金融支付，也给公司带来的市场机遇。
智能POS主要实际上是把IC卡POS、EPOS、智能平板设备连接在一起，触摸屏，实现多种功能，公司智能POS机也有云端受理功能，走3G信号。公司该类智能POS产品目前应用在两领域：（1）银行领域，叫理财通。主要是银行用于客户理财管理，可支持所有银联卡。有惠农通，建行、辽宁的银行有采购。（2）连锁机构和商场领域，叫甩手掌柜。除了传统的POS功能外，还有经销存管理功能，公司云贝平台支持相关软件和信息推送管理。
互联网POS（互联网支付终端），主要使用个人家庭用户的互联网支付业务，支持磁条读卡器、接触式/非接触式IC读卡器的应用。具备目前金融POS所有的业务功能。目前主要是银行采购，提供给高端个人客户。
问题8：二维码支付受限，是否对公司有影响？
答：第一,公司作为国内金融电子支付产品的重要厂商之一，具有广泛的客户基础。第二，在二维码支付安全机制尚未建立的情况下，央行暂停主要意图可能在于保护客户信息和资金安全。在此背景下，公司目前主推的产品是在POS上加载二维码支付方式，保证线下支付的安全性，更加具有推广意义。公司研发的多种POS机可以通过NFC方式实现支付，另外公司生产的POS产品也能根据客户的要求增加支持二维码扫描功能，但是这两块目前都属于市场推广阶段，销售规模不大。
问题9：公司LED业务及合同能源管理（EMC）的情况？公司LED路灯的价格？
答：LED由于节能效果好收到各国的推广，国家政策也大力支持通过合同能源管理的模式替换原有照明产品。公司去年主要通过EMC模式解决农村地区的政府照明改造。由于是政府工程，回款情况还是有保障的，如果通过EMC模式开展的，都有政府财政的担保。但今年政府相关招投标项目有所放缓。公司14年计划以自销形式，做LED大功率路灯。公司LED路灯的价格按瓦计算，每瓦10元到20元。
问题10：去年公司LED的主要销售区域？
答：公司LED路灯主要销售区域在东北、四川、湖南和广东。
问题11：公司募投项目投产情况？
答：公司去年11月增发成功，募投项目基本是在明年投产。目前金融IC卡POS终端产能建设项目也有小批量投产。几个项目都有技术储备，现在只差产能扩充。
问题12：公司是否有生产扫描机？
答：公司目前加载在POS机上的扫描枪是使用的新大陆生产的扫描枪，因为相关产品的采购量较小，所以外采。
问题13：公司金融POS的销售情况，是否有中标国网项目?
答：公司现有销售主要是针对海外客户，包括新加坡、伊朗，还有国内的第三方支付企业。预计2014年会有几万台的销售。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与
沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露
等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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