调研问答全文
美亚柏科 (300188) 2014-05-21
一、 公司参观
参观公司的超级计算中心（云计算中心）、舆情实验室、产品体验区等。
二、 座谈交流
1、 电子数据取证产品跨行业拓展情况如何?
回复：从去年情况来看，进展得比较顺利。
2、 与网监相比 ，刑侦的市场容量怎样？
回复：两者的侧重点不同，我们也没有这方面的数据。但是从人数来讲，刑警与网警比例是6:1，从这方面来看，需求还是很大的。此外新一届国家领导上任后，对信息安全越来越重视，习近平主席亲自担任国家信息安全委员会主席，由此也可以说明，未来的市场需求将会越来越旺盛。
3、 对于客户需求，公司是如何挖掘的？
回复：一方面是客户主导需求，另一方面是我们来引导客户的需求。我们的模式是培训带动销售，培训获得客户的需求，培训让客户了解我们的产品和服务，培训获得人脉，建立感情。
4、 公司是电子数据取证产品和服务唯一的供应商么？
回复：公司是国内唯一一家能够提供全系列解决方案的供应商。
5、 公司产品和服务的销售模式？
回复：有单卖产品的，有单卖服务的，有产品+服务的，也有建实验室的。
6、 国内竞争对手情况？
回复：国内电子数据取证领域具有一定规模和影响力的企业除我们公司以外主要还有北京瑞源文德、上海盘石等企业；瑞源文德主要代理国外的产品，国外的产品适用性没有国内的产品强，同时国外的产品还存在汉化问题及本地服务响应慢等问题。总的来说，在电子数据取证领域，我们可以说是独占鳌头。
7、 我们是如何拉开与竞争对手的距离？
回复：一方面，公司主要靠技术沉淀和提升自主研发能力，另一方面通过产品+服务的销售模式，增加用户的粘性。上市公司品牌知名度，资金雄厚等方面也都是我们的竞争优势。
8、 公司与拓尔思的区别？
回复：两家都是上市公司，两者所处的市场细分领域不同，公司的搜索产品及服务采用专业搜索引擎，专注于特定领域数据的提取，尤其专注于搜索结果的深入分析和研判，主要针对政府部门和新闻办等，而拓尔思则主要针对其他客户。
9、 电子数据取证产品在网监中卖的最多是哪几款？
回复：主要有取证魔方、取证塔及移动智能终端取证方面的设备。
10、 手机取证设备和PC取证设备的售价大概是多少？
回复：手机取证设备售价为几千元至几万元不等，PC取证设备的售价则是几万元至几十万元不等。
11、 手机取证设备的销售模式？
回复：主要有两种方式，一种是直接销售设备，另一种按实验室打包进行销售。
12、 最近两三年的目标？
回复：每年保持稳定的增长。
13、 去年网络信息安全产品收入下滑较多的原因？
回复：去年公司提出小产品大服务的发展战略，网络信息安全产品方面，客户由采购产品转变为采购服务，从而使得网络信息安全产品收入下滑。
14、 网络信息安全产品和搜索云是不是重叠了？
回复：不重叠，他们都是基于我们的搜索技术。一个是产品，一个是延伸的服务。
15、 2013年度，电子数据鉴定及互联网知识产权保护等服务的收入约4600多万元，有细分的统计数据吗？
回复：业务部门应该有，在财务核算上没有细分。
16、 您认为，未来公司的发展是否会出现天花板问题？
回复：从几个角度来分析，一是有国家针对公检法的财政转移支付资金作支撑；二是国家已经把信息安全提升到战略高度；三是科技的进步，相应的取证技术需要跟上技术的发展；四是公司以前深耕于传统的网监领域，目前我们逐步往公安新行业，工商、税务等拓展。
17、 今年的市场需求怎样？
回复：目前来看，有所增加，今年的培训次数几乎翻番。
18、 刑事技术产品主要由哪些？
回复：包括刑侦传统的产品，痕检，高清摄像机，以及我们的取证设备等。这方面的技术，一部分是我们自己研发的，还有一部分是从国外引进的。
19、 今年的费用控制情况?
回复：人员增长方面今年控制得较好，但是固定资产折旧费、股权激励摊销费用等都是刚性的，销售费用与拓展情况相关，我认为保持良性的增长是合理的。
20、 我们是获得非公行业CNAS资质的唯一一家企业吗？。
回复：我们是获得该资质的第一家企业。
21、 新德汇投资并购效果怎样？
回复：新德汇和公司在产品和渠道上都有很强的互补关系，目前来看，此次合作是非常成功的。
22、 公司上半年业绩情况如何？
回复：公司的季节性很强，上半年没有太多收益，主要体现在下半年，尤其是第四季度。
23、 巨龙信息主要是在哪一领域？
回复：巨龙信息主要针对公安部的信通领域。
24、 毛利率上升的原因？
回复：主要是服务收入占比上升，同时新产品销售效果不错。
25、 去年费用增长明显的原因？
回复：一方面员工数量增多，管理费用增大，另一方面固定资产折旧费、股权激励摊销费用均影响当期损益，同时往新行业拓展需要产生新的费用。
26、 未来三年是不是人员都不会有较大扩张？
回复：目前人员增长有所控制，但是未来两三年情况主要由发展情况决定。
27、 王总，请说说您对公司未来的展望？
回复：传统产品是我们的基石，服务会越来越多，刑侦、检察院、海关、检察院等新行业可能会有较大的突破。
28、 工商领域目前有标杆项目吗？
回复：有的，如公司为湖南工商打造的网络商品交易监管系统，与泉州市工商局合作建立的中证司法鉴定中心工商管理工作站、网络商品监管新技术研发应用基地及工商行政执法电子取证实践培训基地等，我们也希望能形成范本进行推广
29、 今年在存货管理方面有没有应对措施？
回复：今年去库存也是公司的目标之一，之前在库存管控方面做的不是很理想。
30、 是不是一般用户都没有形成公证的习惯？
回复：公证云的推广可能还需要事件驱动，类似买保险。
31、 美亚中敏是做什么的？
回复：主要是做硬件生产的，如公司各种取证设备都是由他们来进行生产组装的。
32、 安全狗目前还是免费下载安装吗？
回复：目前还是免费。
33、 公司投资并购的方向？
回复：与我们主营业务相关的企业，上下游和横向，都是我们的投资并购的方向。当然对业绩有贡献的会优先考虑。
34、 南京烽火在哪方面与公司存在竞争？
回复：南京烽火是上市公司的一家子公司，在平台建设上与公司会有一定竞争。
35、 Guidance与我们公司的产品有哪些区别？
回复：Guidance只有一款产品，就是EnCase，而我们有一百多种产品；同时国内外环境不一样，他们主要以软件为主，我们产品是软硬件结合。此外国外产品的适用性、汉化、响应速度等方面还不太理想。
36、 近期，国家和行业有没有相关政策支持行业的发展？
回复：目前行业方面有一些政策，但是国家立法方面应该暂时没有。
37、 公司技术支持大概有多少人？
回复：100多人。
38、 区县级覆盖量有多少？
回复：大概有几百个。
39、 公司的大数据主要体现在哪些方面？
回复：公司舆情分析系统和大情报分析系统都是大数据。
40、 公司目前有保密资质吗？
回复：上市后保密资质就已经撤了。
41、 公司未来工作重点？
回复：研发方面的重点是移动互联网取证设备的研发；营销方面，稳扎稳打传统领域，往新行业拓展；同时由产品转向服务。
42、 客户目前的采购方式？
回复：主要招投标方式、竞争性谈判和单一来源采购。
43、 前十大客户变化大吗？客户采购的资金来源?
回复：前十大客户比较稳定。国家有专门的转移支付资金，同时各地有地方配套资金，根据自身的需求使用。
44、 订单的确认周期？
回复：若是采购产品，则收货后就可以确认，若是实验室建设则需要竣工验收后才能确认收入。
45、 实验室建设的周期多长？
回复：建设周期不是固定的，要看项目大小，数月到一年的都有。
46、 政府部门招投标主要在什么时候？
回复：一般是在下半年。
47、 年报中来自企业的收入主要包括哪些？
回复：其中有一部分是通过经销商取得的收入，另一方面直接销售给企业的产品或服务收入。
48、 公司新行业客户之前使用的产品来自哪里？
回复：一部分是国外的产品，另外一部分是国内其他厂商的产品。目前新行业处于诸侯割据的状态，新行业的需求在逐步唤起。
49、 目前在手的订单量有多少？
回复：目前没有多少，一般要在下半年，去年第四季度的订单占了全年的一半以上。
50、 在建工程目前为0吗？
回复：是的，都已经转为固定资产了。
51、 子公司收入利润规模都比较少，目前哪些子公司比较有亮点？
回复：我认为新德汇和巨龙。新德汇主要是在刑侦领域，情报分析系统是亮点，巨龙主要是在信通领域。
52、 股权激励2013年没达到目标，若2014年达到目标后，两期一起解锁吗？
回复：是的。
53、 投资并购主要是您在负责吗？
回复：公司有一个投资部，是我分管的。
54、 今年的费用压力是不是比往年要紧？
回复： 是的。
55、 培训和订单的关系
回复：培训带动销售，但不是所有的培训都能转化为销售，两者是正向的关系。
56、 今年新增的人员主要是哪些方面的？
回复：研发人员以及新行业拓展的营销人员。
57、 是否有进入军工市场的打算？
回复：不排除，目前公司已有军工保密资质。
58、 公司之前是否有非公安用户需求？
回复：之前有少量，目前相关需求在逐步凸显。
59、 公司建设服务平台作用是什么？服务转化效果如何?
回复：一方面提高了行业壁垒，另一方面提高了设备的处理能力。服务转化需要一个过程，目前投入已形成产出。
60、 2013年收入增速的原因？
回复：2013年是公司的转型期，业务增长、行业发展及用户需求增加使得收入增长。
61、 近几年竞争对手增加是否会对公司这种多产品战略形成压力？
回复：多产品是公司不断扩大的必经之路，公司目前的优势在于后端的平台建设，而这又主要基于前端已形成的产品和技术。
62、 股票减持计划？
回复：从个人方面，目前暂无大的需求。
63、 市值管理？
回复：我们目前所做的所有工作（如投资者关系管理、投资并购等），都在围绕这个目标，我认为市值管理不是市价管理。
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